商品期权市场全景数据报告

、 商品期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 要点： 今日商品期权各标的大面积收红，午后有所回落，能源化工、黑色、油脂等涨幅居前。期权市场方面，商品期权成交量整体出现下降。目前玉米期权、白糖期权、铜期权、苯乙烯期权、黄金期权等认沽合约成交最为活跃,而橡胶期权、PVC 期权、棕榈油期权、LPG 期权、豆二期权等则在认购期权上交投更为积极。在持仓 PCR 方面,铁矿石期权、铜期权、白糖期权、玉米期权、铝期权等处于高位,橡胶期权、PVC 期权、甲醇期权、工业硅期权、棕榈油期权等期权品种则处于相对低位。在波动率方面,目前各个品种期权隐波走高，整体处于历史均值附近。 宏观市场方面，美国 5 月的通胀数据低于预期。5 月非农就业人数增加33.9 万人，远超市场预期。美联储即将召开货币政策会议，投资者大多预计6 月暂停加息，7 月份最后一次加息。关注美联储政策会议和未来政策立场。国内方面，央行公布数据显示，5 月社会融资规模增量 15600 亿元，预估为19000 亿元，前值为 12171 亿元。5 月新增人民币贷款 13600 亿，预估为15500 亿元，前值为 7188 亿元。5 月货币供应量 M2 同比增长 11.6%，预估为12.0%，前值为 12.4%。此外，逆回购利率以及常备借贷便利利率（SLF）调降，市场预期 MLF 和 LPR 利率下调大幅升温。5 月份 PMI 低于市场预期。财新PMI 则超市场预期。5 月进出口数据低于市场预期。5 月 CPI 同比上升 0.2%，PPI 同比下降 4.6%，略低于市场预期。当前市场走势风险偏好回升，商品市场整体波动加大，未来海外衰退预期仍较大，与海外关联度较高的品种，操作上建议还是以防御性策略为主。国内品种方面，预计未来大概率还是以底部震荡为主。等待进一步政策面消息及趋势反转确认，谨慎抄底追涨。此外，与海外关联度较高的品种，单边期货持仓的投资者仍建议利用期权保险策略做好风险管理。国内相关品种，单边持仓的投资者建议使用备兑策略降低成本或增厚利润。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：金融衍生品研究中心 牛秋乐 执业编号：F0268914 (从业) Z0002616 (投资咨询) 联系方式：010-68578820/niuqiule@foundersc.com 作者：金融衍生品研究中心 彭博 执业编号：F0305572 (从业) Z0011662 (投资咨询) 联系方式：010-68578617/pengbo1@foundersc.com 作者：金融衍生品研究中心 冯世佃 执业编号：F 3049858(从业) Z0015710(投资咨询) 联系方式：fengshidian@foundersc.com 成文时间：2023年6月14日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 市场数据汇总 ................................................................................................................................ 2 一、豆粕期权(M) ........................................................................................................................... 5 二、白糖期权(SR) .......................................................................................................................... 8 三、铜期权(CU) ........................................................................................................................... 11 四、玉米期权(C) .......................................................................................................................... 14 五、棉花期权(CF) ........................................................................................................................ 17 六、橡胶期权(RU) ....................................................................................................................... 20 七、铁矿石期权(I) ....................................................................................................................... 23 八、PTA 期权(TA) ......................................................................................................................... 26 九、甲醇期权(MA) ...................................................................................................................... 29 十、黄金期权(AU) ....................................................................................................................... 32 十一、菜籽粕期权(RM) ............................................................................................................... 35 十二、LPG 期权(PG) ..............................................................................................