数据研究·专题：新能源汽车景气度跟踪：M6W1订单趋缓，汽车促销费活动加速汽车市场下沉，有望带来需求新增长

数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 数据研究·专题 证券研究报告 2023 年 06 月 13 日 作者 孙谦 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521050004 sunqiana@tfzq.com 于特 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521050003 yute@tfzq.com 相关报告 1 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：5 月订单回升超预期，交付持续提速》 2023-06-06 2 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：M5W3 订单重回上升通道，交付持续提速》 2023-05-25 3 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：M5W2“五一”部分透支需求，交付提速》 2023-05-22 新能源汽车景气度跟踪：M6W1 订单趋缓，汽车促销费活动加速汽车市场下沉，有望带来需求新增长 1. 2023 年 6 月新能源车订单跟踪 6 月周订单跟踪：6 月第 1 周（6.1-6.7）4 家车企新增订单 7.0-8.0 万辆，新增订单较 M5W4 -11%至-6%， 2 家车企新增订单的同比增速高于整体水平。 6 月订单预测：6 月（6.1-6.30）4 家车企新增订单 38-39 万辆，新增订单较5 月同期-1%至+4%。 2. 2023 年 6 月新能源车销量跟踪 6 月周交付跟踪：6 月第 1 周（6.1-6.7）4 家车企共计交付 6.0-7.0 万辆，新增交付较 M5W1 +44%至+49%， 2 家车企新增交付的同比增速高于整体水平。 6 月交付预测：6 月（6.1-6.30）4 家车企预计交付 35-36 万辆，环比 5 月+13%至+18%。 3. 投资建议 我们认为，6 月第 1 周订单较 5 月同期 M5W1 -30%至-25%，环比 M5W4 -11%至-6%。我们认为，M6W1 订单需求较 M5W1 发生较明显下滑，主要为“五一”假期效应+较多新车型上市带来的高基数所致。整体来看，M6W1 订单依旧保持在较高水平。近期出台 1）新能源汽车下乡 2）新能源汽车购置税减免延续 3）商务部统筹开展汽车促销费加速汽车市场下沉三项利好政策，有助于国内新能源消费潜力进一步释放，提升新能源汽车整体渗透率，支撑新能源汽车产销继续稳健增长。 交付方面，6 月第 1 周交付较 M5W1 同比+44%至 49%，较 M5W4 环比 -27%至-22%，交付节奏在 5 月冲高后有所降温。具体来看，得益于 3 月集中降价累计的在手订单+新车型订单增量+五一假期消费回暖带动订单增长，5 月各车企开启放量交付后续月份的交付量伴随订单累计或有进一步上升的空间。 推荐国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】，造车新势力【理想汽车】、【小鹏汽车】；建议关注【蔚来汽车】。 风险提示：调研样本有限不代表行业全貌；调查问卷获取订单及销量预测数据仅供参考；行业景气度不及预期；零部件供应不稳定；疫情形势不及预期影响生产销售；新产品推出不及预期。 数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 2023 年 6 月新能源汽车订单跟踪与预测 ................................................................................. 3 1.1. 周度订单跟踪：六月首周订单回落，仍在高位水平 .......................................................... 3 1.2. 6 月订单预测：新增订单有望达 38.0-39.0 万辆，环比 5 月-1%至+4% ....................... 3 2. 2023 年 6 月新能源车销量前瞻预测.......................................................................................... 5 2.1. 周度交付量跟踪：交付冲高回落，后续有望继续提升 ..................................................... 5 2.1. 6 月交付预测：交付量有望达 35-36 万辆，环比 5 月+13%至+18% ............................. 5 3. 数据回顾及投资建议 ..................................................................................................................... 7 3.1. 6 月第 1 周订单及交付跟踪 ......................................................................................................... 7 3.2. 投资建议 ............................................................................................................................................. 7 4. 附录：市场数据、主流品牌年度销量完成情况梳理 .............................................................. 8 图表目录 图 1：2023 年 6 月第 1 周 4 家车企周订单及变动情况（单位：辆，%） .................................. 3 图 2：2023 年 4 家车企 6 月订预测及环比情况（单位：辆，%） ................................................ 4 图 3：2023 年 4 家车企 6 月交付预测及环比情况（单位：辆，%） ............................................ 5 图 4：2023 年 6 月 4 家车企交付量预测及环比情况（单位：辆，%） ....................................... 6 表 1：2023 年 6 月 4 家车企 W1 周订单跟踪与月订单预测及 5 月订单回顾 ............................ 4 表 2：2023 年 6 月 4 家车企 W1 周交付跟踪与月交付预测及 5 月交付回顾 ............................ 6 表 3：部分主流车企最新累计销量梳理 ........................................................