上市银行年报专题：2022年上市银行年报透露了哪些信息？

固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 2022 年上市银行年报透露了哪些信息？ 证券研究报告 2023 年 05 月 23 日 作者 孙彬彬 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516090003 sunbinbin@tfzq.com 隋修平 联系人 suixiuping@tfzq.com 姜艺璇 联系人 jiangyixuan@tfzq.com 近期报告 1 《固定收益：猪肉价格底部震荡, 螺纹钢价格、沥青指数小幅抬升-国内需求周度跟踪》 2023-05-22 2 《固定收益：基金持有转债份额首降，业绩回暖，分歧显现-2023 年 Q1 公募基金转债配置分析》 2023-05-22 3 《固定收益：“中特估”转债梳理与行 情 复 盘 - 可 转 债 市 场 周 报 （2023.5.21）》 2023-05-21 上市银行年报专题 摘要： 2022 年疫情形势复杂多变，经济面临下行压力，国有大行积极发挥引领作用，资产扩张速度大幅领先。在资产扩张提速的同时，2022 年不同类型上市银行净息差均有明显缩窄。 资产端来看，受宽货币背景下央行流动性投放较为积极、以及经济情况不确定性背景下居民储蓄倾向加强、叠加四季度理财回流等因素影响，2022年上市银行除贷款外的其它资产增速较 2021 年末均有明显提升。 2022 年下半年开始，商业银行信贷投放更为积极，充分发挥信用扩张的关键作用。其中，住房贷款占比较 2021 年末显著下滑，这与地产低迷、居民房企预期和信心显著走弱的现实背景相吻合。此外，在居民收入预期走弱、居民端资产负债表受损背景下，居民消费意愿亦受影响，2022 年末个人贷款中消费贷、信用卡透支、汽车贷占比均有下降。对公贷款方面，以国家重点政策导向为依托，先进制造业、战略新兴产业、基础设施、绿色金融、普惠小微等领域是 2022 年商业银行信贷投放的重点支持方向。 在资产质量方面，商业银行短期贷款逾期现象明显，农商行资产质量有所恶化。不同区域、行业不良贷款率的分化也进一步加剧。 证券投资方面，2022 年商业银行整体增持政府债券，持债久期进一步拉长。 负债端来看，在 2022 年经济形势不确定性背景下下，特别是叠加理财回表的影响，居民储蓄意愿明显增强。且存款定期化趋势进一步强化，各类银行存款成本均有所提升，带动计息负债成本走高。 风险提示：宏观环境不确定性，监管政策不确定性，金融风险超预期蔓延 固定收益 | 固定收益专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 国有行充分发挥引领作用，银行资产提速扩张 ...................................................................... 4 2. 银行资产：贷款占比略有下降，主要生息资产收益率下行 ................................................. 5 2.1. 贷款投向：信贷积极投放指向先进制造业，个人住房贷款明显下降 ......................... 6 2.2. 资产质量：短期贷款逾期现象明显，农商行资产质量有所恶化 ................................ 10 2.3. 证券投资：债券投资久期拉长 ................................................................................................. 13 3. 银行负债：存款带动计息负债成本提高 ................................................................................ 14 4. 小结 ............................................................................................................................................... 16 图表目录 图 1：银行资产增速保持扩张 ..................................................................................................................... 4 图 2：净息差变动 ............................................................................................................................................. 4 图 3：上市银行生息资产收益率变化（分主体） ................................................................................ 5 图 4：上市银行计息负债成本率变化（分主体） ................................................................................ 5 图 5：上市银行整体资产配置变化 ............................................................................................................ 5 图 6：上市银行各项资产规模同比增速 ................................................................................................... 5 图 7：上市银行生息资产收益率变化（分资产类别） ....................................................................... 5 图 8：贷款利率（央行口径） ..................................................................................................................... 5 图 9：上市银行贷款结构（分贷款类型） .............................................................................................. 6 图 10：上市银行个人贷款结构 .........................................................................