通信行业本周专题：加快算力基础设施建设，推动国内通信技术创新，建议关注算力及移动通信技术相关产业机会

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2023 年 04 月 23 日 通信 本周专题：加快算力基础设施建设，推动国内通信技术创新，建议关注算力及移动通信技术相关产业机会 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2022E 2023E 2022E 2023E 002881.SZ 美格智能 买入 0.76 1.22 40 25 601728.SH 中国电信 买入 0.30 0.34 23 21 600941.SH 中国移动 买入 5.87 6.41 16 15 300308.SZ 中际旭创 买入 1.21 1.50 25 20 300394.SZ 天孚通信 买入 1.02 1.29 63 50 688668.SH 鼎通科技 买入 1.70 2.02 38 32 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 注：中国移动、中国电信、天孚通信、鼎通科技2022 指标采用年报披露数据，其余个股均为长城证券预测 本 周策略观点： 夯实 5G 建设，加速 6G 通信技术创新，持续看好光模块、算力相关产业链投资机会。1）全面推进国资央企云体系及数字体系建设，完善数字化服务应用产业生态。4 月 21 日，国资委强调全面开启国资央企信息化工作新征程，以“1+N+M”云计算架构快速推进国资云建设，构建一片中央企业基础公有云、N 朵行业领域公有云和 M 朵企业特色私有云共生的混合云。同时，2）伴随年报季报披露密集期到来，持续关注以光模块、运营商为代表的个股投资机会。光模块作为算力设施建设核心环节产品，需求将持续旺盛，我们持续聚焦天孚通信、中际旭创、剑桥科技等行业个股投资机会。3）核心算力基础设施能力不断提高，推进 6G 等通信技术加速突破，持续看好算力产业链投资机会。截至 2023 年 3 月，中国累计建成 5G 基站超 264 万个；我国6G 通信技术目前已在 10GHz 的传输带宽上完成 100Gbps 无线实时传输，加速 5G 至 6G 的技术变革。随着通信行业技术创新，我们看好数字化过程中的算力产业及大数据发展机会，算力投资将迎来黄金期。 市场回顾：本周（2022 年 4 月 17 日-2022 年 4 月 21 日，下同）通信（申万）指数上涨 0.29%；沪深 300 指数下跌 1.45%，行业跑赢大盘 1.74pp。 重点推荐（已覆盖）：中国移动、中国电信、中兴通讯、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技。 建议关注的标的：运营商：中国联通；主设备商：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷；光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技；光器件：太辰光；算力基础设施：中科曙光；IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港；PCB：兴森科技；工业互联网：工业富联、三旺通信。 风险提示：算力建设投入不及预期风险、宏观经济风险、研发进度不及预期风险、下游需求不确定性风险。 强于大市（维持评级） 行业走势 作者 分析师 侯 宾 执业证书编号：S1070522080001 邮箱：houbin@cgws.com 相关研究 1、《工信部提出做优做强信息通信业，持续看好数字经济全产业链投资机会》2023-04-21 2、《光模块系列报告一：复盘光模块发展，持续看好光通信产业机会》2023-04-21 3、《字节旗下火山引擎升级大模型训练云平台，关注AI 算力基础设施投资机会》2023-04-20 -8%2%12%22%32%42%52%62%2022-042022-082022-122023-04通信沪深300行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 行业观点........................................................................................................................................................ 3 1.1 近一周行情表现 ...................................................................................................................................... 3 1.2.1 提高算力基础设施建设能力，推进移动通信技术不断突破 ............................................................. 4 1.2.3 加大通信技术创新力度，推动国资数字体系建设 ........................................................................... 4 2. 本周专题解析................................................................................................................................................. 5 2.1 提高算力基础设施建设能力，推进移动通信技术不断突破 ....................................................................... 5 2.1.1 从无到有，5G 通讯技术持续发展 .................................................................................................. 5 2.1.2 算力基础设施建设能力显著提升，持续布局 5G 基站建设 .............................................................. 6 2.1.3 持续夯实 5G 建设，大力推动 6G 发展，进入新的“黄金十年” ......................................................... 7 2.1.4 AI 发展驱动高端光模块需求旺盛.................................................................................................... 8 2.2 加大通信技术创新力度，推动国资数字体系建设 ..................................................................................... 9 2.2.1 打破限制，加大通信技术创新力度 ................................................................................................ 9 2.2.2 促进通