计算机行业跟踪周报303期：计算机行业2023Q1持仓分析，持仓水平快速回升

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/信息服务 证券研究报告 行业周报 2023 年 04 月 23 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -5.79%6.14%18.08%30.01%41.95%53.88%2022/42022/72022/102023/1信息服务海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《武汉市政府办公厅印发数据要素市场化配臵改革三年行动计划，数据要素市场增添新动力》2023.04.17 《计算机行业跟踪周报 302 期：推荐关注AI 一线公司投资机会》2023.04.16 《科技周观点第 9 期：终端泛化，AI 无处不在》2023.04.16 [Table_AuthorInfo] 分析师:郑宏达 Tel:(021)23219392 Email:zhd10834@haitong.com 证书:S0850516050002 分析师:洪琳 Tel:(021)23154137 Email:hl11570@haitong.com 证书:S0850519050002 分析师:杨林 Tel:(021)23154174 Email:yl11036@haitong.com 证书:S0850517080008 联系人:杨昊翊 Email:yhy15080@haitong.com 计算机行业跟踪周报 303 期：计算机行业2023Q1 持仓分析，持仓水平快速回升 [Table_Summary] 投资要点：  计算机行业 2023Q1 机构持仓水平快速回升至 6.2%。我们根据 Wind 的机构研究，进行了机构（基金和基金管理公司）持仓分析。2020 年 Q2-2021 年 Q3，计算机行业机构持仓水平一直在下降，分别为 6.3%、4.3%、4.2%、2.8%、2.6%和 2.4%。2021 年，计算机行业机构持仓水平在 3%以下的历史低位，Q1-Q3 持仓水平环比缓慢下降，并于 2021Q3 达到 2.4%的低位，虽然2021Q4，计算机行业机构持仓出现略微反弹，持仓水平恢复至 2.5%。但是2022Q1，计算机行业机构持仓水平再次恢复下降趋势，持仓水平再次跌至2.3%的水平，2022Q2，计算机行业机构持仓水平继续下跌，刷新十年来历史最低 点 ， 达 到 2.0% 。 2022Q3 ， 计 算 机 行 业 机 构 持 仓 水 平 回 升 至 2.6% ；2022Q4，进一步回升至 3.4%；2023Q1，计算机行业机构持仓水平快速回升至6.2%，为 2021 年以来的最高水平，处于 2012Q4 以来 67.4%的历史分位水平。  从细分行业来看，机构重仓人工智能、云计算和网络安全公司。从持股机构数量来看，2023Q1 前十名分别是金山办公、科大讯飞、恒生电子、广联达、宝信软件、中科曙光、深信服、三六零、紫光股份和中科创达，其中金山办公持股机构数最多，为 590 家；第十名中科创达持股机构数为 108 家。从持股市值来看，2023Q1 前十名分别为金山办公、恒生电子、广联达、科大讯飞、纳思达、深信服、宝信软件、中科创达、三六零和紫光股份，其中金山办公是持股市值最高的公司，为 314 亿元；第十名紫光股份持股市值为 37 亿元。可以看出，目前机构较多地重仓人工智能、云计算和网络安全等公司。  从操作方向上看，机构快速加仓人工智能领域个股。对比 2022Q4 数据，从持股机构数量上来看，2022Q4 前十名分别是金山办公、恒生电子、广联达、深信服、华大九天、用友网络、中科创达、中国软件、广立微和宝信软件，金山办公的持股机构数量从 306家增加至 590家，维持第一位；科大讯飞的持股机构数量从 81 家增加至 323 家，位次升至第二位。前十名中，新进中科曙光、三六零和紫光股份。从持股市值上来看，2022Q4 前十名分别是金山办公、广联达、恒生电子、深信服、中科创达、宝信软件、用友网络、航天宏图、柏楚电子和中国软件，金山办公持股市值从 131亿元升至 314亿元，仍居于首位。前十名中，新进纳思达、三六零和紫光股份，移出用友网络、航天宏图、柏楚电子和中国软件。整体来看，机构持仓向正快速向人工智能领域调整。  市场对人工智能领域关注度有望持续提升。我们认为，从 2023Q1 机构的操作方向上来看，机构持仓正在快速向人工智能领域调整，这代表市场对于人工智能领域的关注度正在提升。近期，我国 AI 相关产品也不断发布，根据科大讯飞官微，讯飞星火认知大模型成果发布会定于 5 月 6 日 14:00 召开，讯飞星火认知大模型将正式发布。讯飞 AI 学习机、讯飞听见、讯飞智能办公本、讯飞智慧驾舱、讯飞开放平台，5 项应用成果也将同步发布。根据金山办公官微，金山办公即将推出 WPS AI (基于大语言模型下的生成式人工智能应用)，将最先应用于新一代在线内容协作编辑工具“轻文档”，以帮助用户处理工作、生活场景提高内容生产力。我们认为，在 AI 落地不断加速的背景下，市场对人工智能领域关注度也有望持续提升。  建议关注：大模型：商汤-W，云从科技-UW，三六零，科大讯飞；应用：石基信息，航天信息，金山办公，恒生电子，新开普，海康威视，大华股份，新国都；算力芯片：寒武纪-U，景嘉微，海光信息；服务器：中科曙光，神州数码，浪潮信息。  风险提示： AI 技术发展不及预期。 行业研究〃信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 图 1 2012Q4-2023Q1 计算机行业机构（基金和基金管理公司）持仓（%） 资料来源：Wind，海通证券研究所 表 1 2023Q1 机构重仓个股（左边按照持股机构家数排列，右边按照持股市值排列） 简称 持股机构数（家） 简称 持股市值（亿元） 金山办公 590 金山办公 314 科大讯飞 323 恒生电子 140 恒生电子 305 广联达 116 广联达 198 科大讯飞 113 宝信软件 147 纳思达 99 中科曙光 134 深信服 89 深信服 122 宝信软件 65 三六零 117 中科创达 55 紫光股份 114 三六零 40 中科创达 108 紫光股份 37 资料来源：Wind，海通证券研究所 行业研究〃信息服务行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 信息披露 分析师声明 [Table_Analysts] 郑宏达 计算机行业 洪琳 计算机行业 杨林 计算机行业 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息，本人不保证该等信息的准确性或完整性。分析逻辑基于作者的职业理解，清晰准确地反映了作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响，