电子行业周报：整体资本开支预期向好，国产设备有望获得大规模验证机会

行业研究 行业周报 电子 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 2023年4月18日 标配 整体资本开支预期向好，国产设备有望获得大规模验证机会 ——电子行业周报2023/4/10-2023/4/14 证券分析师 周啸宇 S0630519030001 zhouxiaoy@longone.com.cn 联系人 陈宜权 chenyq@longone.com.cn 相关研究 1. 电子行业周报：政策催化市场情绪升温，上游行业支撑板块企稳回升 2. 电子行业周报：新能源领域持续拉动需求，功率器件厂商业绩分化明显 3. 电子行业周报：海外不确定性加剧，国产替代有望加速提升 4. 电子行业周报：各大厂商持续加码扩产，国产车规级IGBT有望加速渗透 5. 电 子 行 业 周 报 ： 百 度 发 布 类ChatGPT产品文心一言， 关注AI芯片领域机遇 投资要点：  电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数回调0.76%，申万电子指数回调1.93%，行业整体跑输沪深300指数1.17个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第24位，PE(TTM) 38.18倍。子板块本周涨跌：半导体-1.08%、电子元器件-3.81%、光学光电子-2.07%、消费电子-2.18%、电子化学品-1.26%、其他电子-1.79%。  电子板块观点：整体资本开支预期向好，国产设备有望获得大规模验证机会。通过中国招标网和集微网的招标数据来看，2023年3月，上海积塔、华虹半导体、新昇半导体、芯未半导体、汇芯通信等企业合计招标 321 台设备，数量高于2月的135台，环比增长 137.78，整体表现出了较强的增长态势。国内设备厂商合计中标 82 台设备，占比约为 63.57%，同比增长+300%。其中，北方华创3月中标设备数量高于2月的13台，1-3月北方华创约中标72台设备，同比增加71%，国产需求明显提升。我们认为，随着北方华创的最新订单情况落实向好，预计今年半导体行业的整体资本开支预期强于去年，Q2将持续性扩张到产业链的所有设备厂家，国产设备有望获得大规模验证机会，设备及零部件国产替代将迎来加速期。  投资建议：1）半导体材料：我国半导体材料国产替代仍处初期，CMP材料、光掩膜和光刻胶等原材料仍具备较大替代空间，部分子板块景气度持续高企，长期配置价值凸显，关注安集科技、鼎龙股份等；2）功率半导体：随着新能源行业持续扩容，IGBT是新能源核心上游，将有望持续受益于海内外新能源的快速发展，关注斯达半导、士兰微等；3）面板行业：TV面板价格终止连续5季价格下跌趋势，行业库存逐步恢复至健康水平，TV面板价格有望在今年继续反弹，关注TCL科技、京东方A等；4）车规级MCU：受益汽车智能化和全球缺芯，关注兆易创新。  风险提示：（1）下游终端需求不及预期风险；（2)中美贸易摩擦风险；（3）国产替代不及预期风险。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/12 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 本周观点 ..................................................................................... 4 2. 行情回顾 ..................................................................................... 4 3. 行业数据跟踪 .............................................................................. 8 4. 行业动态 ..................................................................................... 9 4.1. 行业新闻 ..................................................................................................... 9 4.2. 公司要闻 ................................................................................................... 10 4.3. 上市公司公告 ............................................................................................ 10 5. 风险提示 ....................................................................................11 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/12 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 图表目录 图 1 申万一级行业指数周涨跌幅（%） ........................................................................................ 4 图 2 申万行业二级板块涨跌幅及估值（截至 2023/4/14） ............................................................ 5 图 3 电子指数组合图（截至 2023/4/14） ..................................................................................... 5 图 4 近一年费城半导体指数变化 ................................................................................................... 6 图 5 近一年台湾半导体指数变化 ................................................................................................... 6 图 6 申万三级细分板块周涨跌幅（%） ........................................................................................ 6 图 7 本周半导体板块涨跌幅前三个股 ............................................................................................ 7