铁矿石日报

1/ 5 黑色研发报告 大宗商品研究所 铁矿石日报 2023 年 04 月 10 日 铁矿石日报 第一部分市场信息 今日昨日涨跌今日昨日涨跌I2301729.0748.5-19.5I01-I05-151.5-139.0-12.5I2305880.5887.5-7.0I05-I09103.592.011.5I2209777.0795.5-18.5I09-I0148.047.01.0现货今日昨日涨跌折标准品01厂库基差05厂库基差09厂库基差PB粉886898-1293819746149纽曼粉913925-1296021968171麦克粉875889-1494420352155金布巴粉849861-12999258106210罗伊山粉869881-1295521463166超特粉755765-1099225199203BRBF(62.5%)910924-1494520452156BRBF(63%)915929-1495421361165FMG820825-596822775179卡粉984995-1194920856160杨迪粉845855-101040299147251卡拉拉精粉10211031-101023282131234河钢精粉975983-896522472176鞍钢精粉10891096-71122381230333乌克兰精粉10251035-101077336185288IOC6868880-1295221160163KUMBA969977-896722675178最优交割品PB粉93819746149备注：已扣除厂库12元/吨出库费收益现货品种价差今日昨日涨跌进口利润昨天前天增减卡粉-PB粉98971卡粉1266纽曼粉-金布巴64640纽曼粉413011卡粉-金布巴1351341PB粉28217PB-金布巴37370金布巴粉332410纽曼块-纽曼粉91856超特粉29263罗伊山块-罗伊山粉67634PB块715417麦克粉-超特粉120124-4BRBF1476PB粉-超特粉131133-2麦克粉352312PB块-PB粉1181144FMG25215指数昨天前天增减指数昨天前天增减65%远期数135.4135.7-0.3澳洲块矿溢价0.1120.0920.0262%远期价格指数120.3120.5-0.2印度球团溢价6.706.650.0558%远期价格指数109.8109.9-0.1乌克兰球团溢价18.3518.300.05今日环比今日环比-141-17405912-238-602897-1227900-69-32废钢价格：张家港(不含税)华东电炉利润钢厂利润：全国华东电炉铁水成本螺纹高炉利润：全国华东独立电炉成本(含税)螺纹电炉利润：全国华东铁水成本(不含税)研究员：丁祖超 期货从业证号：F03105917 投资咨询证号：Z0018259 : 021-65789252 dingzuchao_qh@chinastock.com.cn 2/ 5 黑色研发报告 大宗商品研究所 第二部分市场研判 【交易策略】 今日铁矿价格下跌 1.83%，当前 05 合约向现货价格收敛，09 合约交易国内粗钢压减政策贴水大幅拉大。年初至今市场持续交易宏观强预期逻辑，海外资金对国内经济较为乐观持续推升铁矿估值，但当前市场进入终端需求验证期，产业层面供需权重会得到更多交易。基本面来看，供应端主流矿发运较好，非主流矿发运同比持续修复，进口铁矿港口库存预计难以进入超季节性去库。同时虽当前铁水持续处于高位，但考虑钢材端今年上半年同比有望去库 1600 万吨，同时废钢消耗量在回升，且当前下游钢材去库显著放缓，体现出终端需求难以承接当前铁水高供应，铁矿供需基本面有望逐步转弱。整体来看，近期铁矿价格大幅回落市场情绪有所释放，当前 09 合约贴水现货达到 150，而现货价格调整需要时间去消化，近期情绪释放后盘面价格有望呈现宽幅震荡走势。 【重要资讯】 1、2023 国产铁矿石全产业链高峰论坛上，中国钢铁工业协会市场调研部原料处处长吴勇先生就“钢铁行业运行及发展展望”做精彩演讲。对于未来中国铁矿石，他指出要加强顶层设计、推动基石计划，同时希望国内各个冶金矿山企业能抓住政策机遇、提高认识，积极促进国产矿保产增产。 2、4 月 10 日铁矿石成交量：全国主港铁矿累计成交 77.4 万吨，环比下降 32%；本周平均每日成交 77.4 万吨，环比下降 30.2%；本月平均每日成交 104.2 万吨，环比上涨 8.2%。 远期现货：远期现货累计成交 34 万吨（2 笔），环比下降 76.1%(其中矿山成交量为 0 万吨)；本周平均每日成交 34 万吨，环比下降 68.3%；本月平均每日成交 92.7 万吨，环比上涨 31%。 3/ 5 黑色研发报告 大宗商品研究所 第三部分 相关附图 图1：最优交割品-01合约基差 图2：最优交割品-05合约基差 数据来源：银河期货、mysteel 资讯 图3：最优交割品-09合约基差 图4：卡粉进口利润 数据来源：银河期货、mysteel 资讯 图5：PB粉进口利润 图6：PB块进口利润 数据来源：银河期货、mysteel 资讯 -500501001502002503003504001/172/173/174/175/176/177/178/179/1710/1711/17 12/17BD-2401BD-2301BD-2201BD-2101BD-2001BD-1901-100-500501001502002503003504005/176/177/178/179/1710/1711/17 12/171/172/173/174/17BD-1805BD-1905BD-2005BD-2105BD-2205BD-2305-100-500501001502002503009/1710/1711/17 12/171/172/173/174/175/176/177/178/17BD-1809BD-1909BD-2009BD-2109BD-2209BD-2309-100-500501001502002503003504001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202320222021202020192018-100-500501001501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202320222021202020192018-100-500501001502002503003504001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202320222021202020192018 4/ 5 黑色研发报告 大宗商品研究所 图7：超特粉进口利润 图8：卡粉-PB粉价差 数据来源：银河期货、mysteel 资讯 图9：PB块-PB粉价差 图10：跨期套利5/9价差 数据来源：银河期