沪铝期货期权日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：有色与新能源金属研究中心 胡彬 执业编号：F0289497(从业) Z0011019(投资咨询) 联系方式：010-68576697/ hubin1@foundersc.com 成文时间：2023年4月13日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】4 月 13 日，沪铝主力合约 AL2305 高开高走，全天震荡偏强，报收于 18490 元/吨，环比下跌 0.41%。长江有色 A00 铝锭现货价格环比上涨60 元/吨，南通 A00 铝锭现货价格环比上涨 50 元/吨，A00 铝锭现货平均升贴水-10 元/吨。 【重要资讯】上游方面，云南省发改委印发《云南省推动铝产业加快提升能效水平促进绿色低碳转型发展的实施方案（试行）（征求意见稿）》，此次公开征求意见时间为 2023 年 4 月 11 日至 2023 年 5 月 10 日，为期 30 天。下游铝棒方面，周三铝基价小幅回升，市场加工费持稳运行，佛山地区昨日整体成交继续处于疲软态势，下游接货情绪低迷，持货商在手货源较多者，纷纷下调出货，或汽运直接送到，积极出货，但整体成交量不佳。库存方面，2023 年 4 月 13 日，SMM 统计国内电解铝锭社会库存 96.6 万吨，较上周四库存下降 7.2 万吨，较本周一库存量下降 4 万吨。较 2022 年 4 月份历史同期库存下降 9.7 万吨。4 月份月度库存累计下降 12.1 万吨。 【交易策略】从盘面上看，资金呈小幅流入态势，主力空头减仓较多。国内供给端持续偏紧。广西、四川以及贵州地区有少量电解铝复产产能，甘肃、贵州和内蒙有少量新投产能。云南地区延续此前的限产，加上去年已有的第一轮限产，两轮总计约在 190 万吨左右。由于西南地区持续干旱，复产形势不容乐观。需求方面，下游加工企业开工情况缓慢但持续上升。库存方面，国内社会库存继续去化，伦铝库存有所上升。目前下游加工企业逐步复工，供给端存在偏紧预期，库存持续去化，盘面目前受美指影响有所反弹，建议偏多思路对待，中长期依然维持宽幅震荡走势。需关注西南地区其他省份情况以及美指走势，主力合约上方压力位 20000，下方支撑位 17000。 沪铝期货期权日报 Aluminum Daily Report t 请务必阅读最后重要事项 第2页 1、基本面及操作策略 4 月 13 日，沪铝主力合约 AL2305 高开高走，全天震荡偏强，报收于 18490 元/吨，环比下跌 0.41%。长江有色 A00 铝锭现货价格环比上涨 60 元/吨，南通 A00 铝锭现货价格环比上涨 50 元/吨，A00 铝锭现货平均升贴水-10 元/吨。上游方面，云南省发改委印发《云南省推动铝产业加快提升能效水平促进绿色低碳转型发展的实施方案（试行）（征求意见稿）》，此次公开征求意见时间为 2023 年 4 月 11 日至 2023 年 5 月10 日，为期 30 天。下游铝棒方面，周三铝基价小幅回升，市场加工费持稳运行，佛山地区昨日整体成交继续处于疲软态势，下游接货情绪低迷，持货商在手货源较多者，纷纷下调出货，或汽运直接送到，积极出货，但整体成交量不佳。库存方面，2023 年 4 月 13 日，SMM 统计国内电解铝锭社会库存 96.6 万吨，较上周四库存下降 7.2 万吨，较本周一库存量下降 4 万吨。较 2022 年 4 月份历史同期库存下降 9.7 万吨。4月份月度库存累计下降 12.1 万吨。从盘面上看，资金呈小幅流入态势，主力空头减仓较多。国内供给端持续偏紧。广西、四川以及贵州地区有少量电解铝复产产能，甘肃、贵州和内蒙有少量新投产能。云南地区延续此前的限产，加上去年已有的第一轮限产，两轮总计约在 190 万吨左右。由于西南地区持续干旱，复产形势不容乐观。需求方面，下游加工企业开工情况缓慢但持续上升。库存方面，国内社会库存继续去化，伦铝库存有所上升。目前下游加工企业逐步复工，供给端存在偏紧预期，库存持续去化，盘面目前受美指影响有所反弹，建议偏多思路对待，中长期依然维持宽幅震荡走势。需关注西南地区其他省份情况以及美指走势，主力合约上方压力位 20000，下方支撑位 17000。 请务必阅读最后重要事项 第3页 2、今日现货市场情况 18500涨跌6018500涨跌6018910涨跌50-10130.00120.00125130.00120.00125库存电解铝现货氧化铝现货报价铝锭升贴水贸易升水（美元）上海电解铝:保税库(仓单)上海电解铝:CIF(提单)上期所铝期货库存LME铝期货库存530775279604最高溢价最高溢价最低溢价最低溢价平均溢价平均溢价长江有色A00铝平均价南储宁波A00铝锭平均价南海灵通佛山A00铝锭（含票）平均价-302970A00铝锭升贴水:最小值一级氧化铝：河南一级氧化铝：贵阳一级氧化铝：山西29402850A00铝锭升贴水:最大值10平均值LME铝升贴水(0-3)美元-39.05 今日长江有色 A00 铝平均价 18,500.00 元/吨。氧化铝三地均价在 2920.0 元/吨。A00 铝锭的升贴水最大值 10.00 元/吨，最小值-30.00 元/吨，平均值-10 元/吨。上海保税区电解铝仓单最高溢价130.00 美元/吨，最低溢价 120.00 美元/吨，平均溢价 110.00 美元/吨。上海电解铝 CIF 提单最高溢价 130.00 美元/吨，最低溢价 120.00 美元/吨，平均溢价 125.00 美元/吨。 3、今日期货市场情况 开盘价18440最高价18545最低价18415收盘价18490成交量109949涨跌75涨跌幅0.41%成交量109949持仓量175526持仓量变化-6123价差期货报价连四-连三连五-连四-60-50-30现货-近月（基差）10连二-连一-35连三-连二 2023-04-13，沪铝主力 2301 合约开盘于 18440 元/吨，最高价 18545 元/吨，最低价 18415 元/吨，报收于 18490 元/吨。成交量 109949 手，持仓量 175526 手。 请务必阅读最后重要事项 第4页 4、持仓情况分析 020004000600080001000012000中信期货 国泰君安 华泰期货 金瑞期货 中融汇信多头持仓前五名02000400060008000100001200014000160001800020000中信期货 东证期货 中粮期货 国泰君安 方正中期空头持仓前五名 10%8%8%7%7%60%中信期货国泰君安华泰期货金瑞期货中融汇信其他主力合约多单持仓比例 17%11%7%7%5%53%中信期货东证期货中粮期货国泰君安方正中期其他主力合约空单持仓比例 请务必阅读最后重要事项 第5页 5、铝价升贴水及基差走势 10,000.0012,000.0014,000.0016,000.0018,000.0020,000.0022,000.0024,000.0026,000.00长江有色金属市场A00铝现货均价走势-500-4