花生日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：油脂油料研究中心 王一博 执业编号：F3083334(从业) Z0018596(投资咨询) 联系方式：010-68578151/ zhuyao1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年4月11日星期二 油料日报 Oilseeds Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 短期来看，4 月份塞内花生到港季节性偏多，部分品质偏差花生天气转暖前有一定销售需求，但产区花生库存较常年明显偏低的背景下季节性抛售带来的价格压力相对有限，近期产地花生价格止跌企稳小幅反弹。需求端，散油榨利持续亏损，压榨厂对油料花生收购意愿偏差，部分压榨厂仍未入市收购。整体上呈现供需双弱的背景，期价震荡为主。 中长期来看，进口花生集中到港和季节性抛售过后，市场关注焦点将转向新作种植面积及天气，本作物年度种植收益改善，新作花生种植面积预增，但春花生种植面积或相对有限。结转库存明显偏低的背景下市场对于产区天气的容错率偏低，如有不利天气易产生天气炒作。 花生短期整体上仍呈现供需双弱的模式，期价延续震荡走势，运行空间参考 9650-11000. 花生日报 Peanut Daily Report 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、行情综述 【行情复盘】 期货市场：花生 10 合约周二震荡收跌，收跌 96 点或 0.92%至 10286 元/吨。 现货市场：国内花生价格平稳偏强运行，国内花生行情平稳偏强运行，近两日两广市场走货略有好转，东北产区走货加快，其他产区整体成交有限。目前东北 308 通货米报价 5.50-5.80元/斤。河南产区白沙通货米报价 5.60-5.80 元/斤。进口花生陆续到港，苏丹精米报价10200-10400 元/吨。油厂到货量稳定，国内米成交价格多以质论价，部分工厂到货量有限，多为进口米订单。 【重要资讯】 根据卓创资讯监测数据，国内部分规模型批发市场上周到货 7120 吨，环比增加 3.64%，出货量 2250 吨，环比减少 1.32%。本周批发市场到货增加、出货减少。到货量增加因市场进口持续到货，且部分客商逢低少量不多；出货减少因下游阶段性备货结束，消耗库存为主。 据 Mysteel 调研显示，截止到 4 月 7 日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计 37100吨，与上周相比增加 300 吨。 据 Mysteel 调研显示，截止到 4 月 7 日国内花生油样本企业厂家花生库存统计 60921 吨，与上周相比减少 890 吨。 周二压榨厂到货情况：费县中粮到货 800 吨左右，多前期订单为主，进口米订单陆续到货。菏泽中粮到货 100 吨左右，多前期订单为主。金胜、兴泉到货 100 吨左右，成交价格 9200-9400元/吨左右。青岛益海到货 1000 吨左右，以前期合同为主。 【套利策略】 10/01 正套 【交易策略】 短期来看，4 月份塞内花生到港季节性偏多，部分品质偏差花生天气转暖前有一定销售需求，但产区花生库存较常年明显偏低的背景下季节性抛售带来的价格压力相对有限，近期产地 请务必阅读最后重要事项 第3页 花生价格止跌企稳小幅反弹。需求端，散油榨利持续亏损，压榨厂对油料花生收购意愿偏差，部分压榨厂仍未入市收购。整体上呈现供需双弱的背景，期价震荡为主。 中长期来看，进口花生集中到港和季节性抛售过后，市场关注焦点将转向新作种植面积及天气，本作物年度种植收益改善，新作花生种植面积预增，但春花生种植面积或相对有限。结转库存明显偏低的背景下市场对于产区天气的容错率偏低，如有不利天气易产生天气炒作。 花生短期整体上仍呈现供需双弱的模式，期价延续震荡走势，运行空间参考 9650-11000. 二、期货市场情况 图1: 花生 10 合约价格走势 数据来源：文华财经 方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 图2: 花生 10 月合约与 1 月合约价差 0100200300400500600700800花生期货10月-1月 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 图3: 油料米基差走势图 图4: 统货花生基差走势图 -3000.00-2500.00-2000.00-1500.00-1000.00-500.000.00500.00山东油料花生基差走势图 -2500-2000-1500-1000-500050010001500商丘大杂统货花生基差走势图 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 二、期货主力合约持仓情况 图5: 花生主力合约主力席位多单持仓量 图6: 花生主力合约主力席位空单持仓量 02,0004,0006,0008,00010,00012,000中泰期货 宝城期货 中信期货 国泰君安 中信建投多头持仓前五名 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000中信期货 国泰君安 中粮期货 中泰期货 东吴期货空头持仓前五名 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 图7: 花生主力合约多单持仓比例 图8: 花生主力合约空单持仓比例 中泰期货12%宝城期货9%中信期货8%国泰君安7%中信建投7%其他57% 中信期货12%国泰君安10%中粮期货8%中泰期货7%东吴期货7%其他56% 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 三、现货市场情况 图9: 驻马店白沙通货花生价格 图10: 南阳白沙通货花生价格 5000600070008000900010000110001200013000驻马店市场花生(白沙通货米)日度市场价201820192020202120222023 5000600070008000900010000110001200013000南阳市场花生(白沙通货米)日度市场价201820192020202120222023 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 图11: 黑山市白沙通货花生价格 图12: 商丘大杂通货花生价格 5000600070008000900010000110001200013000黑山市场花通货米)日度市场价201820192020202120222023 50006000700080009000100001100012000商丘市场花生(大杂通货米)日度市场价201820192020202120222023 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第7页 图13: 临沂油料花生价格 图14: 河南油料花生价格 500060007000800090001000011000临沂市场花生(油料级)日度市场价201820192020202120222023 500060007000800090001000