花生日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：油脂油料研究中心 王一博 执业编号：F3083334(从业) Z0018596(投资咨询) 联系方式：010-68578151/ zhuyao1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年4月6日星期四 油料日报 Oilseeds Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 产区花生余量较常年明显偏少，后市销售时间窗口仍长，持货商低价仍有一定挺价心理，但部分水分偏高花生有一定季节性抛售需求。4 月份塞内加尔花生到港量季节性增加，对国内油料花生供给形成一定补充，短期关注进口花生到港数量及节奏、天气转暖后农户售卖意愿。需求端，清明节备货后五一备货前短期食品需求或再次转淡。榨利低迷的背景下压榨厂收购意愿仍将较为低迷。供需双弱的背景下花生期价单边驱动有限，或延续震荡走势，期价运行空间参考 9650-10800. 花生日报 Peanut Daily Report 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、行情综述 【行情复盘】 期货市场：花生 04 合约周四震荡收涨，收涨 54 点或 0.53%至 10260 元/吨。 现货市场：本周花生现货小幅震荡。截至 4 月 6 日，山东油料周均价 9800 元/吨，环比暂稳；河南油料周均价 10175 元/吨，环比暂稳；驻马店白沙通货米均价 11163 元/吨，环比偏弱0.68%；大杂通货米均价 11150 元/吨，环比暂稳，实际缺乏交易；阜新白沙通货米均价 11200元/吨，环比下滑 1.84%。苏丹精米周均价参考 10375 元/吨，环比偏弱 0.50%，实际价格偏乱。 【重要资讯】 根据卓创资讯监测数据，截止到本周四，国内部分规模型批发市场本周到货 7120 吨，较上周增加 3.64%，出货量 2250 吨，较上周减少 1.32%。本周批发市场到货增加、出货减少。到货量增加因市场进口持续到货，且部分客商逢低少量不多；出货减少因下游阶段性备货结束，消耗库存为主。 据 Mysteel 调研显示，截止到 3 月 31 日国内花生油样本企业厂家花生库存统计 61811 吨，与上周相比减少 2990 吨。 据 Mysteel 调研显示，截止到 3 月 31 日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计36700 吨，与上周相比增加 400 吨。 周四压榨厂到货情况：费县中粮到货 300 吨左右，多前期订单为主，进口米订单陆续到货。菏泽中粮到货 100 吨左右，多前期订单为主。金胜、兴泉到货 100 吨左右，成交价格 9200-9400元/吨左右。青岛益海到货 800 吨左右，以前期合同为主。 【套利策略】 观望 【交易策略】 产区花生余量较常年明显偏少，后市销售时间窗口仍长，持货商低价仍有一定挺价心理，但部分水分偏高花生有一定季节性抛售需求。4 月份塞内加尔花生到港量季节性增加，对国内油料花生供给形成一定补充，短期关注进口花生到港数量及节奏、天气转暖后农户售卖意愿。 请务必阅读最后重要事项 第3页 需求端，清明节备货后五一备货前短期食品需求或再次转淡。榨利低迷的背景下压榨厂收购意愿仍将较为低迷。供需双弱的背景下花生期价单边驱动有限，或延续震荡走势，期价运行空间参考 9650-10800. 二、期货市场情况 图1: 花生 10 合约价格走势 数据来源：文华财经 方正中期期货研究院 图2: 花生 10 月合约与 1 月合约价差 0100200300400500600700800花生期货10月-1月 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 图3: 油料米基差走势图 图4: 统货花生基差走势图 -3000.00-2500.00-2000.00-1500.00-1000.00-500.000.00500.00山东油料花生基差走势图 -2500-2000-1500-1000-500050010001500商丘大杂统货花生基差走势图 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 二、期货主力合约持仓情况 图5: 花生主力合约主力席位多单持仓量 图6: 花生主力合约主力席位空单持仓量 02,0004,0006,0008,00010,00012,000中泰期货 宝城期货 中信期货 国泰君安 中信建投多头持仓前五名 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000中信期货 国泰君安 中粮期货 中泰期货 东吴期货空头持仓前五名 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 图7: 花生主力合约多单持仓比例 图8: 花生主力合约空单持仓比例 中泰期货12%宝城期货9%中信期货8%国泰君安7%中信建投7%其他57% 中信期货12%国泰君安10%中粮期货8%中泰期货7%东吴期货7%其他56% 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 三、现货市场情况 图9: 驻马店白沙通货花生价格 图10: 南阳白沙通货花生价格 5000600070008000900010000110001200013000驻马店市场花生(白沙通货米)日度市场价201820192020202120222023 5000600070008000900010000110001200013000南阳市场花生(白沙通货米)日度市场价201820192020202120222023 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 图11: 黑山市白沙通货花生价格 图12: 商丘大杂通货花生价格 5000600070008000900010000110001200013000黑山市场花生(白沙通货米)日度市场价201820192020202120222023 50006000700080009000100001100012000商丘市场花生(大杂通货米)日度市场价201820192020202120222023 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 图13: 临沂油料花生价格 图14: 河南油料花生价格 500060007000800090001000011000临沂市场花生(油料级)日度市场价201820192020202120222023 500060007000800090001000011000河南市场花生(油料级)日度市场价201820192020202120222023 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第7页 图15: 山东花生粕价格 图16: 临沂花生油价格 200025003000350040004500500055006000山东市场花生粕(蛋白含量46%以上)日度市场价20182019202020212022