花生日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 作者：油脂油料研究中心 王一博 执业编号：F3083334(从业) Z0018596(投资咨询) 联系方式：010-68578151/ zhuyao1@foundersc.com 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年3月27日星期一 油料日报 Oilseeds Daily Report 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 宏观上美欧银行系统性风险仍存，但市场情绪略有回暖。供需方面，产区花生余量较常年明显偏少，后市销售时间窗口仍长，持货商低价仍有一定挺价心理，但部分水分偏高花生有一定季节性抛售需求。进口花生到港季节性增加，对国内花生供给将有所补充，短期关注进口花生到港数量及节奏、天气转暖后农户售卖意愿。需求端，清明节备货启动，批发市场到货及出货好转，带动产区花生价格止跌企稳。花生粕价格跟随豆粕现货价格震荡偏弱运行，压榨厂榨利持续亏损背景下采购意愿较为低迷，限制压榨厂对高价花生的接受意愿，近期部分压榨厂下调花生收购价格，对盘面价格产生一定压力。期价运行空间参考9650-10800. 花生日报 Peanut Daily Report 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、行情综述 【行情复盘】 期货市场：花生 04 合约周一震荡收跌，收跌 62 点或 0.61%至 10136 元/吨。 现货市场：上周末产区价格小幅偏强，询货客户略有增加，但高价采购仍谨慎。周一河南地区白沙花生整体上货较少，贸易商惜售优质货源，驻马店地区 8 个筛上精米参考 6.20-6.25元/斤，白沙通货米收购 5.60-5.75 元/斤。大杂、鲁花八市场上货不多，通货收购参考 5.45-5.70元/斤，商品米低价惜售。东北产区市场少量交易，贸易商上货量有限，部分消耗库存。价格偏强后，客户采购相对谨慎，8 个筛上白沙精米按质装车参考 6.00-6.10 元/斤。 【重要资讯】 根据卓创资讯监测数据，国内部分规模型批发市场上周到货 5410 吨，环比增加 5.25%，出货 1950 吨，环比增 1.56%。 据 Mysteel 调研显示，截止到 3 月 24 日国内花生油样本企业厂家花生库存统计 64801 吨，与上周相比减少 1650 吨。 据 Mysteel 调研显示，截止到 3 月 24 日国内花生油样本企业厂家花生油周度库存统计36400 吨，与上周相比增加 200 吨。 周一压榨厂到货情况：费县中粮到货 600 吨左右，国内花生到货量有限 200 吨左右，多前期订单为主，进口米订单陆续到货。菏泽中粮到货 400 吨左右，国内花生到货量有限 200 吨左右，多前期订单为主，进口米订单陆续到货。金胜、兴泉到货 100 吨左右，成交价格 9300-9500元/吨左右。青岛益海到货 800 吨左右，以前期合同为主。 【套利策略】 观望 【交易策略】 宏观上美欧银行系统性风险仍存，但市场情绪略有回暖。供需方面，产区花生余量较常年明显偏少，后市销售时间窗口仍长，持货商低价仍有一定挺价心理，但部分水分偏高花生有一定季节性抛售需求。进口花生到港季节性增加，对国内花生供给将有所补充，短期关注进口花 请务必阅读最后重要事项 第3页 生到港数量及节奏、天气转暖后农户售卖意愿。需求端，清明节备货启动，批发市场到货及出货好转，带动产区花生价格止跌企稳。花生粕价格跟随豆粕现货价格震荡偏弱运行，压榨厂榨利持续亏损背景下采购意愿较为低迷，限制压榨厂对高价花生的接受意愿，近期部分压榨厂下调花生收购价格，对盘面价格产生一定压力。期价运行空间参考 9650-10800. 二、期货市场情况 图1: 花生 10 合约价格走势 数据来源：文华财经 方正中期期货研究院 图2: 花生 4 月合约与 10 月合约价差 -300-200-10001002003004005006007008002022-10-242022-11-242022-12-242023-01-242023-02-24花生期货4月-10月 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 图3: 油料米基差走势图 图4: 统货花生基差走势图 -3000.00-2500.00-2000.00-1500.00-1000.00-500.000.00500.00山东油料花生基差走势图 -2500-2000-1500-1000-500050010001500商丘大杂统货花生基差走势图 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 二、期货主力合约持仓情况 图5: 花生主力合约主力席位多单持仓量 图6: 花生主力合约主力席位空单持仓量 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,000中泰期货 中信期货 国泰君安 乾坤期货 中信建投多头持仓前五名 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,000中粮期货 国泰君安 中信期货 中信建投 中泰期货空头持仓前五名 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 图7: 花生主力合约多单持仓比例 图8: 花生主力合约空单持仓比例 中泰期货14%中信期货10%国泰君安9%乾坤期货6%中信建投6%其他55% 中粮期货11%国泰君安10%中信期货9%中信建投8%中泰期货6%其他56% 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 数据来源：郑商所 方正中期期货研究院 三、现货市场情况 图9: 驻马店白沙通货花生价格 图10: 南阳白沙通货花生价格 5000600070008000900010000110001200013000驻马店市场花生(白沙通货米)日度市场价201820192020202120222023 5000600070008000900010000110001200013000南阳市场花生(白沙通货米)日度市场价201820192020202120222023 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 图11: 黑山市白沙通货花生价格 图12: 商丘大杂通货花生价格 5000600070008000900010000110001200013000黑山市场花生(白沙通货米)日度市场价201820192020202120222023 50006000700080009000100001100012000商丘市场花生(大杂通货米)日度市场价201820192020202120222023 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 数据来源：卓创 方正中期期货研究院 图13: 临沂油料花生价格 图14: 河南油料花生价格 500060007000800090001000011000临沂市场花生(油料级)日度市场价201820192020202120222023 50006000700080009000100001100