计算机行业点评：系统梳理大模型产品迭代，三个前瞻深度判断

行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2023 年 03 月 23 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 缪欣君 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517080003 miaoxinjun@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《计算机-行业专题研究:数字经济与基本面共振，计算机行业整体向好》 2023-03-13 2 《计算机-行业专题研究:100 位 CIO展望 2023 年中国数字化转型趋势与 IT投资机遇》 2023-03-06 3 《计算机-行业专题研究:多场景深度应用，ChatGPT 助力 2B 软件打破平价》 2023-03-04 行业走势图 系统梳理大模型产品迭代，三个前瞻深度判断 新大语言模型不断涌现，技术快速更新，竞争仍在继续，我们预计 OpenAI将持续保持领先，最终行业有望维持集中趋势 2023 年 2 月 7 日，Google 开放下一代对话系统 Bard 的测试，该系统由LaMDA 提供支持，对话系统功能对标 ChatGPT；2 月 24 日 Meta 发布并开源了大模型 LLaMA，模型参数在 70 亿-650 亿之间，希望用更低的训练成本，在更快的速度下，用较小的大模型实现较高性能；3 月 15 日，Google首次向开发者开放了大模型 PaLM 的 API，当天 OpenAI 首次公布 GPT-4 以及相关论文，随后一天百度正式发布文心一言大语言模型。GPT-4 的论文中提到 GPT-4 具备了多模态能力，且在逻辑推理、各类专业测试上能力更强，安全性进一步提高，水平高于目前大多数 SOTA 模型。 大厂在大模型应用层展开激烈角逐，GPT-4 的首批应用已经触达教育与金融，应用生态不断丰富，我们认为大模型在应用端会逐步“平民化” Microsoft 和 Google 在应用软件上持续竞争角力，微软在 2 月份逐步宣布ChatGPT 将融入 Teams，Bing 和浏览器 Edge；3 月 16 日宣布 Office 全家桶将与 GPT-4 展开合作。Google 则在 2 月 7 日推出对话系统 Bard 后，在 3月 15 日宣布 Google 将在线上协作平台 Google Workspace 中引入了生成式AI 功能，此外 Notion、Shopify 和 Salesforce 也逐步在软件中加入大语言模型功能。GPT-4 的首批应用已经渗透到金融和教育场景，Duolingo 和 Khan学院使用 GPT-4 开展 AI 教学，Morgen Stanley 和 Stripe 使用大模型改善客户与员工工作体验。大模型在应用层的生态不断扩散，我们认为整个软件行业都会迎来变革。 海外大模型概念催化不断，通用型与行业垂直软件、工具软件有望持续受益 Nvidia GTC2023、微软 GDC2023、Adobe Summit2023 等会议不断召开，有望对大模型概念产生持续推动。对应到国内，结合过去大模型应用层的创新，我们认为不仅是办公软件，CRM 等管理软件，金融、教育、游戏、电商等行业垂直工具都存在大量利用大语言模型改进的机会；随着大模型的多模态技术逐渐成熟，我们预计更多工具级软件，包括工业软件中的设计软件，也有望借助多模态识别的大语言模型技术提高工作效率。 投资建议： 办公软件与工具软件领域建议关注金山办公、光云科技、万兴科技；AI+金融领域建议关注同花顺、顶点软件、恒生电子；AI+教育领域建议关注科大讯飞、视源股份（与电子组联合覆盖）；AI+工业软件建议关注广联达、中望软件。 风险提示：国内大模型进展不及预期、应用层产品进度不及预期、应用层商业模式推广不及预期 -26%-21%-16%-11%-6%-1%4%9%2022-032022-072022-11计算机沪深300 行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 表 1：2023 年以来海内外大模型层主要动态 参与方 事件 时间 主要事件描述 Google 对话系统 Bard 开放测试 2023 年 2 月 7日 Google 对全新对话系统 Bard 开放测试，Bard 是由 LaMDA 提供支持的全新实验性对话谷歌 AI 服务，对标 ChatGPT，与 Google 搜索结合 LaMDA 是一个约 1370 亿参数的语言大模型 Meta 发布 LLaMA 模型 2023 年 2 月25 日 Meta 发布 LLaMA 大模型，模型参数在 70 亿-650 亿之间，训练的成本更低，训练速度更快，希望在较小的模型上实现较高的性能 项目开源后，有开发者尝试在 Macbook 上运行 70 亿和 130 亿参数版本的大模型 Google 开放 PaLM 模型的API 2023 年 3 月15 日 Google 向开发人员首次开放了 PaLM 的 API，以及一款帮助开发者快速构建 AI 程序的工具 MakerSuite OpenAI 公布 GPT-4 与论文 2023 年 3 月15 日 发布了 GPT4 以及相关的论文，GPT4 的改变包括多模态（接受图像输入），同时在逻辑推理、各类专业测试等高复杂度任务的能力不断提高，获得准确结果的概率不断增强 GPT-4 也在安全性上进一步提高，聘请了 50 位专家做对抗性测试，减少模型生成有害建议的风险，在 RLHF 期间增加了一个额外的安全信号 Anthropic 公布了大模型Claude 的 API 2023 年 3 月15 日 Anthropic 是 OpenAI 内部出走的人创建的大模型公司，Anthropic 首次公开了其大模型 Claude，号称与 ChatGPT 性能相当 百度 发布了文心一言大模型 2023 年 3 月16 日 正式发布大语言模型“文心一言”，模型针对中文做了优化处理，在中文任务上效果更佳 资料来源：华尔街见闻公众号、CSDN 公众号、量子位公众号、OpenAI 官网、Anthropic 官网等，天风证券研究所 表 2：2023 年以来大模型应用层主要动态 参与方 事件 时间 主要事件描述 Microsoft 推出 ChatGPT 支持的 Teams 2023 年 2月 1 日 发布了 Teams Premium，预期定价为 10 美金/月，高级版加入了 ChatGPT 支持的新功能，包括会议智能回顾：自动生成会议纪要、自动理清会议结构、自动整理会议亮点、40 种语言实时翻译并生成字幕 Google 对话系统 Bard 开放测试 2023 年 2月 7 日 Google 对全新对话系统 Bard 开放测试，Bard 是由 LaMDA 提供支持的全新实验性对话谷歌 AI 服务，对标 ChatGPT，与 Google 搜索结合 LaMDA 是一个约 1370 亿参数的语言大模型 Microsoft 推出 ChatGPT 支持的 Bing 和 Edge 2023 年 2月 8 日 新版 BING 带有扩展聊天框，可以在