通信行业研究周报：AI模型在手机终端运行部署，工信部推动加快布局6G、元宇宙等前沿领域

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 通信 证券研究报告 2023 年 03 月 05 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 唐海清 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030002 tanghaiqing@tfzq.com 王奕红 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517090004 wangyihong@tfzq.com 康志毅 分析师 SAC 执业证书编号：S1110522120002 kangzhiyi@tfzq.com 林竑皓 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520040001 linhonghao@tfzq.com 余芳沁 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521080006 yufangqin@tfzq.com 陈汇丰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110522070001 chenhuifeng@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《通信-行业点评:政策再强调数字中国 建 设 ， 重 视 数 字 经 济 大 方 向 ！》 2023-03-01 2 《通信-行业研究周报:电信大模型研发取得阶段性成果；科技部对人工智能给予大力支持》 2023-02-26 3 《通信-行业研究周报:“文心一言“即将上线需求火热，汕尾 34GW 海风规划加速广东海风建设》 2023-02- 19 行业走势图 AI 模型在手机终端运行部署，工信部推动加快布局 6G、元宇宙等前沿领域 本周行业重要趋势： 全球首个运行在 Android 手机上的 Stable Diffusion 终端侧演示 高通 AI Research 利用高通 AI 软件栈（Qualcomm AI Stack）执行全栈 AI 优化，首次在 Android 智能手机上部署 Stable Diffusion。 基于 Stable Diffusion 的应用正在不断增加，例如图像编辑、图像修复、风格转换和超分辨率等，将带来切实的影响。能够完全在终端上运行模型而无需连接互联网，将带来无限的可能性。 在智能手机上运行 Stable Diffusion 只是开始。让这一目标得以实现的所有全栈研究和优化都将融入高通 AI 软件栈。凭借高通的统一技术路线图，高通 AI Research 能够利用单一 AI 软件栈并进行扩展，以适用于不同的终端和不同的模型。 工信部：加快布局人形机器人、元宇宙等前沿领域，全面推进 6G 技术研发 工业和信息化部部长金壮龙表示，将前瞻布局未来产业，提出要研究制定未来产业发展行动计划，加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域，全面推进 6G 技术研发。鼓励地方先行先试，加快布局未来产业。 本周投资观点： AI 和数字经济快速发展，算力需求不断增长，通信基础设施重要性日益凸显；双碳战略深化，海风海缆迎来大发展，储能光伏加快推进，我们重点看好的几个方向：1）ChatGPT 带来 AI 发展拉动算力需求高增长，科技巨头纷纷布局，光模块、光芯片等相关公司迎来新机遇。2）海风未来 3-5 年高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。3）数字经济&工业互联网在政策推动下加快发展。 一、数字经济&新基建&工业互联网： 1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份（计算机联合覆盖）、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等 2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）等 二、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）： 1、通信+海风：重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）； 2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克（机械联合覆盖）等； 3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密） 4、通信+AIGC：关注：彩讯股份、创维数字（数字经济+AIGC）； 三、云计算&数据中心： 1、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份（计算机联合覆盖），建议关注：英维克（机械联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、海兰信（UDC）、数据港等； 2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子（金属材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技； 3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&卫星通信：国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）。 风险提示：疫情影响、5G 产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 -21%-16%-11%-6%-1%4%9%2022-032022-072022-11通信沪深300仅供内部参考，请勿外传 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 重点标的推荐 股票 股票 收盘价 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 2023-03-03 评级 2021A 2022A/E 2023E 2024E 2021A 2022A/E 2023E 2024E 000063.SZ 中兴通讯 31.98 买入 1.44 1.90 2.33 2.70 22.21 16.83 13.73 11.84 002446.SZ 盛路通信 10.14 增持 -0.23 0.27 0.39 0.50 -44.09 37.56 26.00 20.28 300308.SZ 中际旭创 35.43 买入 1.09 1.48 1.99 2.37 32.50 23.94 17.80 14.95 300628.SZ 亿联网络 69.16 买入 1.79 2.56 3.34 4.41 38.64 27.02 20.71 15.68 000810.SZ 创维数字 16.19 买入 0.37 0.71 0.92 1.15 43.76 22.80 17.60 14.08 600941.SH 中国移动 86.90 买入 5.43 5.99 6.57 7.11 16.00 14.51 13.23 12.22 300394.SZ 天孚通信 40.57 增持 0.78 1.02 1.26 1.54 52.01