计算机行业隐私计算研究框架：隐私计算发展迅猛，长期空间大

姓名：李沐华（分析师）邮箱：limuhua@gtjas.com电话：010-83939797证书编号： S0880519080009姓名：朱丽江（研究助理）邮箱：010-83939785电话：zhulijiang@gtjas.com证书编号： S0880121010035仅供内部参考，请勿外传201隐私计算是在保障数据隐私安全的同时，实现数据分析计算的技术体系，其价值是打破数据孤岛，实现数据的可信流通和价值挖掘。隐私计算在政策和需求的双轮驱动下不断发展壮大，到2025年，中国隐私计算市场规模有望突破百亿级，市场空间巨大。020304应用场景：业务场景不断涌现，商业化实践日益丰富隐私计算助力数据价值释放，在金融、医疗、政务、智能汽车、营销、工业和电信等具备大量数据基础的领域大有可为，业务场景不断涌现。趋势展望：隐私计算成为重要战略技术发展方向，平台型公司将胜出隐私计算迈入快速成长期，成为未来重要战略技术发展方向。开源会促进隐私计算的快速迭代，为行业发展带来活力。具备工程落地能力、数据源价值高、行业客户积累深厚、可信程度高的公司更有机会发展成平台模式，从而占据行业领先地位。投资建议：隐私计算目前尚处于发展早期，对数据安全、密码安全技术能力要求高，且需要尽快寻找商用场景落地，建议重点关注技术能力突出、行业客户资源优质的公司，推荐标的安博通、格尔软件、山石网科，受益标的三未信安、信安世纪等。05风险提示：产品研发失败的风险、商业化不及预期的风险仅供内部参考，请勿外传3 /3/ CONTENTS市场概况：隐私计算产业正在发展壮大010203040506仅供内部参考，请勿外传4 /4市场概况：隐私计算产业正在发展壮大仅供内部参考，请勿外传5隐私计算是一套包含了密码学、数据科学、人工智能、安全硬件等多个交叉学科的技术体系，为数据的计算过程和计算结果提供隐私安全保护 隐私计算根据数据生命周期划分为4个阶段：数据存储、数据传输、数据计算过程、数据计算结果，各阶段涉及不同的技术。隐私计算的参与方主要有数据提供方、技术提供方（计算方、调度方）和结果使用方，为了对数据的使用进行监管或评估，也可能考虑引入第三方机构。隐私计算在处理和分析数据时要保持数据的加密状态、确保数据不会被泄露、无法被计算方以及其他非授权方获取。隐私计算是在保障数据隐私安全的同时，实现数据分析计算的技术体系01隐私计算产业正在发展壮大图1：隐私计算根据数据生命周期划分为4个阶段，各阶段涉及不同的技术资料来源：中国信通院图2：隐私计算的主要参与方有数据提供方、技术提供方和结果使用方资料来源：中国信通院仅供内部参考，请勿外传6隐私计算致力于实现“数据可用不可见，用途可控可计量”，使数据要素在安全流通和共享中创造出更大的价值 在数据流通过程中，经隐私计算加密后，使用方只能使用数据，而无法看到数据本身，即“数据可用不可见”，避免了数据泄露的问题；同时，隐私计算还可以控制数据的用途以及用量，做到数据“用途可控可计量”。隐私计算助力打破数据孤岛，实现数据的可信流通和价值挖掘01隐私计算产业正在发展壮大图3：隐私计算保障合规实现数据流通价值资料来源：云从科技官网图4：数据隐私风险是数据流通和共享中的关键痛点资料来源：泰伯智库仅供内部参考，请勿外传7政府高度重视数据安全流通的发展应用，陆续出台了多项法律法规和政策 数据已成为新型生产要素，数字经济正在成为驱动我国经济可持续高质量增长的新引擎。而数据与其他生产要素本质的区别在于，数据隐私是数据流动过程中产生价值的根本出发点。因此数据的安全流通是数字经济发展的关键问题，国家陆续出台了多项法律法规和政策，其中以《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》三法为主，共同推动了隐私计算行业的快速发展。个人隐私和数据安全保护日趋完善，隐私计算获得强制度支撑01隐私计算产业正在发展壮大表1：近年来，隐私计算行业的相关法律和政策陆续出台时间名称类型发布机构核心内容2016.11《网络安全法》法律第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十四次会议强调收集的用户信息严格保密，维护网络数据的完整性、保密性和可用性，实行网络安全等级保护制度2020.4《关于构建更加完善的要素市场化配置的体制机制的意见》政策中共中央、国务院将数据首次增列为新型生产要素2021.5《中国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》政策国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局试验多方安全计算、区块链、隐私计算、数据沙箱等技术模式，构建数据可信流通环境，提高数据流通效率2021.6《数据安全法》法律第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十九次会议强调数据安全与开发利用并重，确立数据分类分级管理制度，多种手段保证数据交易合法合规2021.7《网络安全产业高质量发展三年行动计划(2021-2023)》政策工业和信息化部推动隐私计算等数据安全技术的研究攻关和部署应用，促进数据要素安全有序流动2021.8《个人信息保护法》法律第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议强调个人信息在数据流通过程中的安全合规2022.1《“十四五”数字经济发展规划》政策国务院加快构建数据要素市场规则，促进数据要素市场流通资料来源：各政府官网，国泰君安证券研究仅供内部参考，请勿外传8数字经济下，数据安全流通的需求促进了隐私计算行业的蓬勃发展 目前，数字经济已经成为带动中国经济增长的核心动力之一。据国家网信办报告，我国数字经济规模由2017年的27.2万亿元增长至2021年的45.5万亿元，总量位于世界第二，年均复合增长率达13.6%，占国内生产总值比重从32.9%提升至39.8%。在数字经济快速发展下，保护数据流通后的隐私安全、深挖数据价值是关键，隐私计算因此受到了广泛关注。隐私计算在数据安全流通和数据价值挖掘的需求驱动下快速发展01隐私计算产业正在发展壮大图5：我国数字经济规模快速增长22.627.231.335.839.245.501020304050201620172018201920202021我国数字经济规模（万亿元）资料来源：中国信通院1.0模式：数据包时代2.0模式：明文数据API接口时代3.0模式：隐私计算时代通过数据交易平台对数据所有权进行交易将加工处理完的单方结果数据以API（应用程序接口）形式输出通过协议或算法使得数据计算服务在不泄露原始数据的前提下充分挖掘数据价值，实现数据所有权与使用权的分离资料来源：甲子光年智库图6：数据协同模式已演进至隐私计算时代仅供内部参考，请勿外传9艾瑞咨询从两类商业模式市场增长驱动因素出发，测算出到2025年我国隐私计算市场规模将达到百亿元 目前，隐私计算行业有两类商业模式：基础产品服务和数据运营。基础产品服务是指提供软件产品、技术服务和解决方案等服务，按项目计费；数据运营是指基于隐私计算平台开发数据增值产品、建立数据智能模型、服务不同客户场景产生的平台性运营收入。2025年中国隐私计算市场规模有望突破百亿级，市场空间巨大01隐私计算产业正在发展壮大资料来源：艾瑞咨询4.711.829.457.495.90.21.47.119.149.2050100150200202120222023E2024E2