传媒行业AIGC专题报告：ChatGPT概念发酵，建议关注泛AI产业链

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 投资评级：强于大市（维持） 报告日期：2023 年 2 月 19 日 分析师：侯宾 S1070522080001 ☎ 010-88366060  houbin@cgws.com 行业表现 数据来源：同花顺 iFind 相关报告 ChatGPT 概念发酵，建议关注泛 AI产业链 ——AIGC 专题报告 ◼ 旧金山人工智能研究公司OpenAI的智能聊天机器人系统ChatGPT在2022年 12 月一经推出后反响强烈。作为 AIGC 其中的重点细分领域，ChatGPT 的成功体现了 AIGC 产业的快速进展，对计算机、传媒互联网及通信行业均有所催化，建议关注相关领域投资机会。 ◼ 传媒：百度预计一季度上线“文心一言”直接对标 ChatGPT，文心一言作为集合多生态、多领域、多算法的智能 AI，模型复杂度高，成型周期长，有望在智能对话领域在国内市场展现价值。同时文心一言有望在文学、搜索、IT 服务等多领域赋能传统行业，目前百度已在传媒领域汇聚了多家生态合作伙伴，共同探索 AI 在各领域的潜力。 ◼ 计算机：ChatGPT 在 NLP 领域更加优秀的表现使得 ChatGPT 在文本、代码等领域的准确度、快速性均实现跨越式突破，能够在激发人类的创作灵感的同时，提高社会生产力。目前，在金融、代码编程、搜索引擎等方面，类 ChatGPT 产品均已实现初步应用，未来随着模型稳定性的进一步提升以及数据反馈的愈发完善，预计类 ChatGPT 产品将实现更多行业渗透，推动“劳动能力提升”的改革。 ◼ 通信：AIGC对数字基础设施需求较高，持续看好数字基础设施建设带动相关产业链需求稳步向上，光模块是其中一个重要方向，在算力升级下具备较大发展空间。持续 AI 发展带动大算力应用快速拓展，在算力的成倍甚至是指数级速度增长的背景下下，传统可插拔光模块的集成度、功耗等问题将更为凸显，而具备低能耗、小体积、低成本等性能优势的CPO 方案有望作为重要技术路径迎来加速发展。我们认为，随着 AI 的快速发展以及下游应用场景的拓展和落地，CPO 需求有望快速提升，业内率先布局并具有较强实力的厂商有望获得发展先机，享受行业增长的红利。 ◼ 相关标的： 1）通信：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷；光模块：天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、润建股份；云计算&大数据：优刻得等；PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；AI：海康威视、大华股份。 2）计算机：科大讯飞、云从科技、海天瑞声、拓尔思、汉王科技、万兴科技、浪潮信息、中科曙光、寒武纪、海光信息。 ◼ 3）传媒互联网：百度集团、天娱数科、中文在线、蓝色光标、创梦天地、天娱数科、腾讯控股、阿里巴巴、视觉中国等。 分析师 核心观点 证券研究报告 行业专题报告 行业报告 传媒行业 仅供内部参考，请勿外传 行业月报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 ◼ 风险提示：宏观经济下行；科技转化不及预期；AI 商业化进程不及预期；行业竞争加剧的风险。 仅供内部参考，请勿外传 行业月报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 传媒互联网：百度计划上线“文心一言”对标 Chat GPT .................................................... 5 2. 计算机：类 Chat GPT 产品发展研判 .................................................................................. 6 2.1 ChatGPT 有应用巨大潜力 ............................................................................................ 6 2.2 目前已实现应用 .......................................................................................................... 7 2.3 未来发展趋势及应用 .................................................................................................. 9 3. AI 高算力新解决方案：CPO .............................................................................................. 10 4. CPO 技术门槛较高，市场前景广阔 ................................................................................. 12 5. 相关标的 ............................................................................................................................. 15 5.1 通信 ............................................................................................................................ 15 5.2 计算机 ........................................................................................................................ 15 5.3 传媒 ............................................................................................................................ 15 6. 风险提示 ............................................................................................................................. 16 仅供内部参考，请勿外传 行业月报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录 图 1：文心模型全景图 ............................................