通信行业研究周报：“文心一言”即将上线需求火热，汕尾34GW海风规划加速广东海风建设

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 通信 证券研究报告 2023 年 02 月 19 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 唐海清 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030002 tanghaiqing@tfzq.com 王奕红 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517090004 wangyihong@tfzq.com 康志毅 分析师 SAC 执业证书编号：S1110522120002 kangzhiyi@tfzq.com 林竑皓 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520040001 linhonghao@tfzq.com 余芳沁 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521080006 yufangqin@tfzq.com 陈汇丰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110522070001 chenhuifeng@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《通信-行业研究周报:全球云基础设施服务总支出持续增长，关注高景气赛道投资机会》 2023-02-12 2 《通信-行业研究周报:百度计划进军ChatGPT ， AIGC 板 块 持 续 升 温 》 2023-02-07 3 《通信-行业研究周报:通信行业运行整体向好，积极看好数字经济和高景 气方向》 2023-01-29 行业走势图 “文心一言“即将上线需求火热，汕尾 34GW 海风规划加速广东海风建设 本周行业重要趋势： “文心一言”即将上线，多家媒体宣布接入百度“文心一言” 日前百度方面宣布，“文心一言”将于 2023 年 3 月正式上线。根据百度方面此前公布相关信息显示，" 文心一言 " 又名 ERNIE Bot，目前正处于上线前的冲刺准备阶段。 多家媒体平台宣布接入百度“文心一言”，成为生态合作伙伴，除媒体外，爱奇艺、携程、集度汽车、宇信科技、汉得信息、金蝶软件、宝宝巴士、智联招聘等企业也宣布加入百度文心一言生态圈。 广东汕尾规划 34GW 海上风电！ 2 月 11 日，汕尾发布文章称，“十四五”期间，汕尾海洋经济发展力争实现以下目标——到 2025 年，海洋经济向质量效益型转变取得成效，海洋生产总值年均增速不低于 8%。目前，汕尾后湖、甲子一、甲子二海上风电场共140 万千瓦已实现全容量并网，标志着全国最大的平价海上风电场建成投运，成为粤东地区首个超百万千瓦级海上风电基地。“十四五”期间，汕尾规划布置了共计 3435 万千瓦的海上风电场址，将打造汕尾千万千瓦海上风电基地，再造一个“海上三峡”。 本周投资观点： 算力需求不断增长，通信基础设施重要性日益凸显。我们持续看好绩优低估值及全年有望高景气&高增长的其他细分赛道和个股，几大方向包括：数字经济、工业互联网、海风海缆、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、AIGC、云计算&光通信、低估值国企等。 一、数字经济&新基建&工业互联网： 1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份（计算机联合覆盖）、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等 2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）等 二、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）： 1、通信+海风：重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）； 2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克（机械联合覆盖）等； 3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密） 4、通信+AIGC：关注：彩讯股份、创维数字（数字经济+AIGC）； 三、云计算&数据中心： 1、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份（计算机联合覆盖），建议关注：英维克（机械联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、海兰信（UDC）、数据港等； 2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、源杰科技（电子联合覆盖）、中瓷电子（金属材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技； 3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&卫星通信：国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）； 风险提示：疫情影响、5G 产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 -26%-22%-18%-14%-10%-6%-2%2022-022022-062022-10通信沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 重点标的推荐 股票 股票 收盘价 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 2023-02-17 评级 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 000063.SZ 中兴通讯 27.97 买入 1.44 1.90 2.33 2.70 19.42 14.72 12.00 10.36 002446.SZ 盛路通信 9.87 增持 -0.23 0.27 0.39 0.50 -42.91 36.56 25.31 19.74 300308.SZ 中际旭创 33.35 买入 1.09 1.48 1.99 2.37 30.60 22.53 16.76 14.07 300628.SZ 亿联网络 67.80 买入 1.79 2.56 3.34 4.41 37.88 26.48 20.30 15.37 000810.SZ 创维数字 15.43 买入 0.37 0.71 0.92 1.15 41.70 21.73 16.77 13.42 600941.SH 中国移动 75.80 买入 5.43 5.99 6.57 7.11 13.96 12.65 11.54 10.66 300394.SZ 天孚通信 37.94 增持 0.78 1.02 1.26 1.54 48.64 37.20 30.11 24.64 600487.SH 亨通光电 14.22 买入 0.60 0.83 1.20 1.47 23.70 17.13 11.85 9.67 600522.SH 中天科技 15.16 买入 0.05 0.94 1.34 1.72 3