新能源汽车行业数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：12W2需求回暖，订单及交付周度改善显著

数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 数据研究·专题 证券研究报告 2022 年 12 月 20 日 作者 杨诚笑 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517020002 yangchengxiao@tfzq.com 于特 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521050003 yute@tfzq.com 相关报告 1 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：12W1 疫情反复导致交付承压，订单需求维稳》 2022-12-15 2 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：11W4 需求有所回落，交付全力冲刺》 2022-12-03 3 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：11W3 疫情反复景气度有所回落，年底重心向交付转移》 2022-11-27 新能源汽车景气度跟踪：12W2 需求回暖，订单及交付周度改善显著 1. 2022 年 12 月新能源车订单跟踪 2022 年 12 月周订单跟踪： 12 月第 2 周（12.8-12.14）9 家车企新增订单9.0-10.0 万辆，新增订单较 11W2 环比+10%至+15%，4 家车企新增订单的环比增速高于整体水平，自主品牌增幅较大。 订单结构：12 月第 2 周（12.8-12.14）的新增订单中，A00 级新增订单 0.6-1.0 万辆，A0 级新增订单 1.3-1.6 万辆，A 级新增订单 4.3-4.8 万辆，B 级新增订单 1.3-2.0 万辆，C 级新增订单 0.8-1.3 万辆。A00-A 级车新增订单共计6.2-7.4 万辆。 2022 年 12 月订单预测：9 家车企 12 月新增订单有望达到 36.0-37.0 万辆之间，环比 11 月+11%至+16%。 2. 2022 年 12 月新能源车销量前瞻预测 2022 年 12 月周交付跟踪：12 月第 2 周（12.8-12.14）9 家车企交付合计8.0-9.0 万辆，交付较 11W2 环比 +4%至+9%，4 家车企交付环比增速高于整体水平，自主品牌环比增幅较大，新势力较上月同期微降。 交付结构：12 月第 2 周（12.8-12.14）的交付车型中，A00 级交付 0.5-0.9 万辆，A0 级交付 1.0-1.3 万辆，A 级交付 3.7-4.2 万辆，B 级交付 1.2-1.9 万辆，C 级交付 0.6-1.1 万辆。A00-A 级车交付共计 5.2-6.4 万辆。 2022 年 12 月销量预测：预计 9 家车企 12 月交付量有望达到 38-39 万辆，相比 11 月+15%至+20%。 3. 投资建议 12 月第 2 周，本周的订单及交付表现较 12W1 大幅改善，尤其新增订单的回升态势更为明显。在经历第一周的滑坡后，终端需求随消费逐步回暖而逐渐释放，生产端积极应对挑战及时调整，本周实现交付回升，全力完成本月交付目标。最后几周，新能源补贴政策的退坡、来年涨价以及部分车企推出的“保价措施”等优惠政策的刺激效果有望伴随主要城市疫情状况的改善而再次体现， 结合 12 月前 2 周实际情况，全月订单和交付量预计有双位数增长。 看好国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】，造车新势力【理想汽车】；建议关注【小鹏汽车】、【蔚来汽车】。 风险提示：调研样本有限不代表行业全貌；调查问卷获取订单及销量预测数据仅供参考；行业景气度不及预期；零部件供应不稳定；疫情形势不及预期影响生产销售；新产品推出不及预期。 仅供内部参考，请勿外传 数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 2022 年 12 月新能源汽车新增订单跟踪 ................................................................................... 3 1.1. 周度订单跟踪： 本周订单回落，自主品牌表现稳健 ......................................................... 3 1.2. 12 月订单预测：新增订单有望达到 36.0-37.0 万辆，环比 11 月+11%至+16% ........ 4 1.3. 周订单结构： A0-B 级车订单占比有所提升 ......................................................................... 6 2. 2022 年 12 月新能源车销量前瞻预测 ....................................................................................... 6 2.1. 周度交付量跟踪：交付加速， 自主品牌周度持续改善 .................................................... 6 2.2. 12 月交付预测：交付量有望达 38-39 万辆，环比 11 月增加 15%至 20% .................. 7 2.3. 周交付结构：A0 和 B 级车交付及占比均提升 ...................................................................... 9 3. 数据回顾及投资建议 ..................................................................................................................... 9 3.1. 12 月第 2 周订单、交付跟踪及前瞻 ......................................................................................... 9 3.2. 投资建议 ............................................................................................................................................. 9 4. 附录：市场数据、主流品牌年度销量目标及完成情况梳理 ................................................ 11 图表目录 图 1：2022 年 12 月第 2 周 9 家车企周订单及变动情况（单位：辆，%） ................................ 3 图 2：2022 年 12 月 9 家车企前 2 周订单及环比情况（单位：辆，%） ..................................... 4 图 3：2022 年 12 月 9 家车企月订单预测及环比情况（单位：