电子行业周报：BIS实体清单新增36家中国实体；OPPO举办未来科技大会

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请参阅最后一页的重要声明。 证券研究报告·行业动态 周报：BIS 实体清单新增 36 家中国实体；OPPO 举办未来科技大会 1、半导体：美国 BIS 实体清单新增长江存储等 36 家中国实体 12 月 15 日，美国 BIS（商务部工业与安全局）宣布将长江存储、上海微电子、寒武纪、中科院计算所等 36 家中国科技公司和研究机构列入实体清单，以限制这些企业获得美国的产品、软件和技术。美国政府宣称，这一举措能够进一步巩固 BIS 今年 10 月所出台的针对中国芯片产业的出口管制新政，严格限制中国获得人工智能、先进计算和其他强大的商业技术的能力。实体清单起着黑名单的作用，被列入的后果主要包括两方面：1）向清单中实体出口、再出口或（国内）转让 EAR（出口管理条例）管制物项需根据实体清单中的具体要求申请许可证（无论被列入清单中实体是交易中的买方、中间收货人、最终收货人或最终用户）。2）除非获得许可证，除了被列入实体清单的实体不能采购 EAR管制物项，其他实体也不得通过任何形式向被列入清单的实体提供 EAR 管制物项，或为被列管实体提供获取 EAR 管制物项的相关服务，否则也可能违反 EAR 的规定。该事件将对国内相关科技公司和研究机构产生一定影响，包括难以购买美国设备商设备、零部件及技术支持等，也反映出美国加强限制中国发展半导体产业的状态将长期维持，国产替代任重道远。 2、汽车电子：海外激光雷达市场加速洗牌，车规量产、订单成色重要性愈发突出 激光雷达厂商 Quanergy 于近日申请破产，启动业务出售程序。Quanergy 成立于 2012 年，是业内开发纯固态——OPA 激光雷达的厂商之一。Quanergy 曾与宝马达成合作，但合作最后因技术成熟度不足而终止。Quanergy 于今年 2 月采取 SPAC 上市，其在2022Q3 营收为 230 万美元，净亏损高达 1770 万美元。截止 3 季度末，Quanergy 股价距离上市初期已跌去 99%。近两月以来，海外激光雷达市场经历大洗牌。10 月，Ibeo 宣布破产，其部分资产由 MEMS 激光雷达厂商 Microvision 收购。11 月，激光雷达鼻祖Velodyne 和 Ouster 合并，以改善现金流。总体来看，上述海外激光雷达厂商普遍存在缺乏车规量产项目，盈利难以支撑研发投入的问题。相比之下，国内激光雷达厂商禾赛、速腾等供应的多款车型都已发布并在年内交付。快速量产一方面得益于国内厂商的突出技术实力和更快的需求响应速度，另一方面国内厂商的量产项目主要来自造车新势力，而新势力在产品导入等环节上相对传统车企更开放和激进。目前激光雷达市场仍留存众多参与者，多数厂商均宣布其产品在某些技术上取得了突破，并与下游客户开始接触甚至取得定点，但考虑到海外市场洗牌的前车之鉴，当下激光雷达厂商的工程能力、车规量产、订单实际成色重要性愈发突出。未来激光雷达市场或将持续整合出清，资源将进一步向头部企业集中，缺乏量产项目维持自身造血能力的企业将面临更为 维持 强于大市 刘双锋 liushuangfeng@csc.com.cn SAC 执证编号：S1440520070002 王天乐 wangtianle@csc.com.cn SAC 执证编号：S1440521110001 范彬泰 fanbintai@cssc.com.cn SAC 执政编号：S1440521120001 孙芳芳 sunfangfang@csc.com.cn SAC 执证编号：S1440520060001 乔磊 qiaolei@csc.com.cm SAC 执证编号：S1440522030002 章合坤 zhanghekun@csc.com.cn SAC 执证编号：S1440522050001 郭彦辉 guoyanhui@csc.com.cn SAC 执证编号：S1440520070009 研究助理 郑寅铭 发布日期： 2022 年 12 月 18 日 市场表现 相关研究报告 22.12.11 周报：特斯拉或将重拾雷达方案，台积电赴美建厂 -39%-29%-19%-9%1%11%2021/12/202022/1/202022/2/202022/3/202022/4/202022/5/202022/6/202022/7/202022/8/202022/9/202022/10/202022/11/20电子沪深300电子 仅供内部参考，请勿外传 1 电子 行业动态研究报告 请参阅最后一页的重要声明 艰难的处境。 3、消费电子：OPPO 举办 2022 未来科技大会，自研蓝牙音频 SoC、Find N2 系列折叠旗舰等新品亮相 本周，OPPO 举办未来科技大会，并在会上发布了旗舰蓝牙音频 SoC 马里亚纳®️MariSilicon Y、OPPO Find N2系列、OHealth H1 监测仪等新产品。 OPPO 2021 年曾发布自研影像专用 NPU 芯片 MariSilicon X，MariSilicon Y 为其第二颗自研芯片。MariSilicon Y主要应用于蓝牙音频领域，通过 12Mbps 蓝牙速率（普通蓝牙 4 倍，旗舰级蓝牙 1.5 倍），首次实现 192kHz/24bit无损音频的蓝牙无线传输，达到蓝牙音质巅峰；首次集成专用 NPU 单元，为计算音频提供高达 590GOPS 的 AI算力；率先应用先进的 N6RF 工艺制程。芯片是否自主关乎手机厂商未来的发展，目前苹果、华为、三星具备实力自研主芯片 SoC，小米、OPPO、vivo 则从影像处理芯片入手，寻求差异化突破。MariSilicon Y 进一步将OPPO 自研芯片版图扩展到蓝牙音频芯片，彰显 OPPO 对芯片投入的坚定信心。 OPPO 还发布了两款全新折叠屏旗舰新品：横向折叠 OPPO Find N2，售价 7999 元起；竖向折叠的 OPPO Find N2 Flip，售价 5999 元起。OPPO 通过新材料、新结构更好的控制整机的重量和体积，包括使用强度更高的航天级合金材料制作的全新超轻固精工拟推式铰链，碳纤维屏幕支撑骨架等，优化了折叠屏的使用体验。在手机整体大盘疲软的情况下，折叠屏这一细分市场仍保有低基数高增长的趋势，各大厂商也在持续推出性能优化的新品。同时可以注意到，折叠屏手机尤其是竖向折叠屏的价格也在快速下探，竖向折叠屏或将成为未来折叠屏市场放量的主力。 OHealth H1 监测仪为 OPPO 首个健康概念产品，可对人体体温、心电、心率、血氧、心肺音听诊测量和睡眠等六大方面进行监测。目前苹果、华为、OPPO 等大厂均积极探索在智能穿戴、智能家居等产品中加入健康监测功能，一方面，传感器、芯片等技术不断迭代优化，智能设备的健康监测准确性大幅提升；另一方面，疫情成为新常态，大众健康意识增强，智能健康监测市场需求不断上升。我们认为医疗级场景将极大开拓智能设备的市场空间，带来充足的产业链成长机遇，传感和