新能源汽车行业数据研究·专题：新能源汽车景气度跟踪，12W1疫情反复导致交付承压，订单需求维稳

数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 数据研究·专题 证券研究报告 2022 年 12 月 15 日 作者 杨诚笑 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517020002 yangchengxiao@tfzq.com 于特 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521050003 yute@tfzq.com 相关报告 1 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：11W4 需求有所回落，交付全力冲刺》 2022-12-03 2 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：11W3 疫情反复景气度有所回落，年底重心向交付转移》 2022-11-27 3 《其他：数据研究·专题-新能源汽车景气度跟踪：11W2 订单环比稳增，交付周度明显改善，自主品牌持续贡献，订单结构改善延续》 2022-11-21 新能源汽车景气度跟踪：12W1 疫情反复导致交付承压，订单需求维稳 1. 2022 年 12 月新能源车订单跟踪 2022 年 12 月周订单跟踪： 12 月第 1 周（12.1-12.7）9 家车企新增订单 6.0-7.0 万辆，新增订单较 11W1 环比-9%至-3%，3 家车企新增订单的环比增速低于整体水平，自主品牌和新势力新增订单降幅较小，合资品牌下滑较多。 订单结构：12 月第 1 周（12.1-12.7）的新增订单中，A00 级新增订单 0.5-0.9万辆，A0 级新增订单 0.8-1.1 万辆，A 级新增订单 3.1-3.6 万辆，B 级新增订单 0.9-1.6 万辆，C 级新增订单 0.5-1.0 万辆。A00-A 级车新增订单共计 4.4-5.6 万辆。 2022 年 12 月订单预测：9 家车企 12 月新增订单有望达到 36.0-37.0 万辆之间，环比 11 月+11%至+16%。 2. 2022 年 12 月新能源车销量前瞻预测 2022 年 12 月周交付跟踪：12 月第 1 周（12.1-12.7）9 家车企交付合计 6.0-7.0 万辆，交付较 11W1 环比 0%至+5%，7 家车企交付环比增速低于整体水平，新势力品牌环比增幅较大，自主品牌与上月同期持平。 交付结构：12 月第 1 周（12.1-12.7）的交付车型中，A00 级交付 0.4-0.8 万辆，A0 级交付 0.6-0.9 万辆，A 级交付 2.8-3.3 万辆，B 级交付 0.8-1.5 万辆，C 级交付 0.5-1.0 万辆。A00-A 级车交付共计 5.1-7.5 万辆。 2022 年 12 月销量预测：预计 9 家车企 12 月交付量有望达到 38-39 万辆，相比 11 月+15%至+20%。 3. 投资建议 12 月第 1 周，随着全国多地仍面临疫情反复的情况，本周疫情对交付量的影响大于对获取新增订单的影响，对最后一个月的交付冲刺带来一定挑战，或将冲抵部分年前购车的需求。新能源补贴政策的退坡、来年涨价以及部分车企推出的“保价措施”对订单获取有一定的刺激作用，但当前疫情对消费需求影响较大，或对促销费政策的实施效果有一定的削弱作用。12 月作为传统购车旺季，结合 12 月第一周实际情况，全月订单和交付量预计有双位数增长。 看好国内自主品牌【比亚迪】、【广汽集团】、【长安汽车】、【吉利汽车】、【长城汽车】，造车新势力【理想汽车】；建议关注【小鹏汽车】、【蔚来汽车】。 风险提示：调研样本有限不代表行业全貌；调查问卷获取订单及销量预测数据仅供参考；行业景气度不及预期；零部件供应不稳定；疫情形势不及预期影响生产销售；新产品推出不及预期。 仅供内部参考，请勿外传 数据研究报告 | 数据研究专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 2022 年 12 月新能源汽车新增订单跟踪 ................................................................................... 3 1.1. 周度订单跟踪： 本周订单回落，自主品牌表现稳健 ......................................................... 3 1.2. 12 月订单预测：新增订单有望达到 36.0-37.0 万辆，环比 11 月+11%至+16% ........ 4 1.3. 周订单结构： A00 级车订单及占比均有所提升 .................................................................. 6 2. 2022 年 12 月新能源车销量前瞻预测 ....................................................................................... 6 2.1. 周度交付量跟踪：交付加速， 自主品牌周度持续改善 .................................................... 6 2.2. 12 月交付预测：交付量有望达 38-39 万辆，环比 11 月增加 15%至 20% .................. 7 2.3. 周交付结构：A00-A 级车占比较上月同期持平，B 级车占比较上月同期提升明显 ........................................................................................................................................................................ 9 3. 数据回顾及投资建议 ..................................................................................................................... 9 3.1. 12 月第 1 周订单、交付跟踪及前瞻 ......................................................................................... 9 3.2. 投资建议 ............................................................................................................................................. 9 4. 附录：市场数据、主流品牌年度销量目标及完成情况梳理 ................................................ 11 图表目录 图 1：2022 年 12 月第 1 周 9 家车企周订单及变动情况（单位：辆，%） .................