通信设备及服务行业2022年第48周周报：运营商新型业务高增，上海发布远海补贴

请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_MainInfo] [Table_Title] 2022.11.26 运营商新型业务高增，上海发布远海补贴 ——2022 年第 48 周周报 王彦龙(分析师) 黎明聪(研究助理) 010-83939775 0755-23976500 wangyanlong@gtjas.com limingcong@gtjas.com 证书编号 S0880519100003 S0880121080014 本报告导读： 电信业务收入持续稳增，新型业务发展速度保持高位；上海奖励远海海风项目，政策推动趋势明确。 摘要： [Table_Summary]  电信业务收入持续稳增，新型业务发展速度保持高位。2022年前10月，国内电信业务收入累计完成 13215 亿元，同比增长 8%。其中，传统电信业务继续维持稳步增长，三家基础电信企业完成互联网宽带业务收入为 1995 亿元，同比增长 7.9%，移动数据流量业务收入5383 亿元，同比增长 0.7%。另外，三家基础电信企业积极发展 IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，前 10 个月共完成相关业务收入 2563 亿元，同比增长 33.1%，其中云计算和大数据收入同比增速分别达 127.8%和 59.3%，数据中心业务收入同比增长 12.7%，物联网业务收入同比增长 25.6%，新兴业务收入保持快速增长。  上海奖励远海海风项目，政策推动趋势明确。11 月 24 日，上海发改委发布《可再生能源和新能源发展专项资金扶持办法》，《办法》适用于 2022-2026 年新投产可再生能源项目，其中对海上风电项目，奖励场址中心离岸大于 50 公里的近海项目，以及国管海域本市消纳的深远海项目，奖励标准为 500 元/千瓦，单个项目年度奖励金额不超过 5000 万元。本次政策鼓励区域性较强，考虑我国深远海开发潜力非常大，我们预计传统的深远海资源丰富的大省如广东、江苏、广西、山东等有望在未来也将陆续推出深远海政策。海风项目走向深远海，需要采用柔性直流、大横截面积的海缆，海缆环节价值量提升将较为明显。  投资建议：1)云产业链推荐光模块头部厂商，天孚通信、仕佳光子、光库科技等；2）光纤光缆和海缆推荐亨通光电，受益标的长飞光纤、中天科技；3）控制器板块推荐和而泰、拓邦股份；4）数据中心及配套推荐奥飞数据、科华数据、宝信软件等，受益标的为英维克；5）运营商板块：推荐中国移动、中国电信、中国联通。  风险提示：疫情不利影响、“东数西算”和 5G 落地进程不及预期、云计算发展或不及预期、流量类业务及产业互联网应用发展不及预期。 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级： 增持 [Table_subIndustry] 细分行业评级 [Table_DocReport] 相关报告 《建立中国特色估值体系，央国企通信公司估值有望提升》2022.11.22 《5G专网迈出一步，绿色数据中心推荐工作开启》2022.11.20 《数字经济提速提质，海风或迎预期改善》2022.11.13 《内需投资指引确定性，外需分化静观变化》2022.11.07 《900M 频率重耕获批，北斗定位服务日均使用量破千亿次》2022.11.06 行业周报 股票研究 证券研究报告 [Table_industryInfo] 通信设备及服务 仅供内部参考，请勿外传 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 17 目 录 1. 一周投资观点 .............................................................................. 3 2. 一周行情回顾 .............................................................................. 4 2.1. 一周通信板块表现 ................................................................. 4 2.2. 一周通信个股表现 ................................................................. 4 3. 一周行业热点 .............................................................................. 5 3.1. 5G 全球视野 .......................................................................... 5 3.1.1. 5G 的商用进展——全球：泰国运营商大力发展 5G 专网，助力工业 4.0，上海：启动 5G 网络能级提升“满格上海”行动计划 全面推进 5G 网络深度覆盖，湖北 ：建成 5G 基站超 8 万个，标识注册量 87.52 亿个.................................................................... 5 3.1.2. 运营商——中国移动：战略布局“5G 全连接工厂”，分享行业标杆应用案例，中国电信：打造国内首个实时调度 5G 虚拟电厂，中国联通：自主研发的开放接入路由器获电信设备入网许可 6 3.1.3. 设备和器件厂商——中兴通讯：湖北移动联合中兴通讯推出 VoNR EMI 创新应用 共助 5G 网络语音高质量发展，华为海外推广 5.5G 网络，下行 10Gbps、上行 1Gbps ............................... 6 3.2. 光通信 ................................................................................... 7 3.3. 数据中心及云计算 ................................................................. 8 3.4. 物联网及应用 ........................................................................ 8 3.5. 科创板 ................................................................................... 9 4. 一周重点公告（1121-1127） ...................................................... 10 5. 下周公告提醒（1128-1204） ...............................................