中泰通信行业周报：比亚迪领跑新能源车月销量，关注新一轮光纤光缆招标

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 比亚迪领跑新能源车月销量，关注新一轮光纤光缆招标 -中泰通信行业周报（0926-1007） 通信 证券研究报告/行业周报 2022 年 10 月 07 日 评级：增持（维持） 分析师：陈宁玉 执业证书编号：S0740517020004 电话：021-20315728 Email：chenny@r.qlzq.com.cn 分析师：王逢节 E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 执业证书编号：S0740522030002 Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 研究助理：佘雨晴 Email：sheyq@r.qlzq.com.cn E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn Email：sheyq@r.qlzq.com.cn 基本状况 上市公司数 127 行业总市值(百万元) 2539391 行业流通市值(百万元) 1179099 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 相关报告 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2021 2022E 2023E 2024E 2021 2022E 2023E 2024E 拓邦股份 10.32 0.47 0.50 0.72 0.95 21.96 20.64 14.33 10.86 0.92 买入 移远通信 114.09 2.49 3.50 5.05 6.91 45.82 32.60 22.59 16.51 1.08 买入 瑞可达 130 1.23 2.60 3.84 5.45 105.69 50.00 33.85 23.85 1.38 买入 亨通光电 18.2 0.61 0.96 1.23 1.51 29.84 18.96 14.80 12.05 0.71 买入 美格智能 34.2 0.65 0.85 1.30 1.81 52.59 40.24 26.31 18.90 1.27 买入 备注 以 2022 年 09 月 30 日收盘价计算 [Table_Summary] 投资要点  本周沪深 300 下跌 1.33%，创业板下跌 0.65% ，其中通信板块下跌 3.75%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的 127 支成分股本周内换手率为 0.75%；同期沪深 300 成份股换手率为 0.27%，板块整体活跃程度强于大盘。  通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：深南股份（9.30%）、中通国脉（5.16%）、七一二（2.96%）、意华股份（2.59%）、长飞光纤（2.43%）；跌幅居前五的公司分别是：恒信东方（-22.72%）、合众思壮（-20.36%）、ST 新海（-17.05%）、北纬科技（-15.55%）、万马科技（-13.16%）。  新能源乘用车 9 月销量比亚迪一骑绝尘，新车型放量汽车智能化提升。9 月份，国内新能源乘用车销量保持向上趋势，根据各主机厂官网数据，比亚迪 9 月份新能源乘用车销量为 20.1 万辆，同比增长 187.01%，月度销量首次突破 20 万量，累计销量 117.5 万辆，同比增长 255.3%。广汽埃安 9 月汽车销量 3 万辆，同比增长 121%。哪吒汽车继续领跑造车新势力交付榜，哪吒月交付量为 1.8 万辆，同比增长 134%，环比增长 12.41%，累计交付 11.12 万辆，同比增 168%。理想汽车月交付新车 1.15 万辆，同比增长 63%，环比增长 152%。零跑汽车月交付新车 1.1 万辆，同比增长超 200%，环比减少 11.86%。蔚来月交付 1.09 万辆，同比增长 2%，环比增长 2%。问界月交付 1.01 万台，环比增长 1%。小鹏月交付 8468 台，同比减少 19%，环比减少 12%。极氪月交付 8276 台，环比增长 15%。随着车型多样化创新以及政策引导支持，新能源车渗透率稳步提升，其中新车型的放量有望推动汽车智能化发展，建议关注比亚迪产业链，车载连接器/控制器、车载模组、激光雷达/高精度导航等板块。  广东汕头海上风电规划 60GW，海缆有望维持高景气。汕头将推动 60GW 海上风电资源开发，依托广澳港打造集施工建设、运维和出口为一体的海上风电母港，建设国际风电创新港，同步推进氢能、储能、智慧电气装备等产业发展，打造 2000 亿元新能源产业集群。此前，根据广东省 2017 年至 2030 年的海上风电发展规划，汕头将拥有超过 35GW海上风电规划装机容量，约占全省深水区规划装机容量的一半，占整个粤东区域规划的60%以上，是广东未来发展海上风电清洁能源的重要支撑点，其中包括了洋东、勒门以及海门等近海浅水区以及多个具有发展潜力的近海深水风场，勒门一项目（245MW）于 2021 年底投产，是汕头首个全容量投产的海上风电项目，海缆部分由汉缆股份中标。勒门二项目（594MW）海缆由亨通光电中标，勒门一扩建项目（352MW）启动招标，洋东（300MW）和海门（1250MW）等项目处于前期项目准备阶段，此外汕头还有多个近海深海场址资源。粤东属于国内五大海风基地，建议关注在粤东拥有海缆产能规划和布局亨通光电（揭阳）、中天科技（汕尾）以及拥有项目经验汉缆股份等。  东数西算投资规模超 4000 亿元，建议关注运营商新一轮光纤光缆招标。上半年，国内 8个国家算力枢纽节点建设方案均进入深化实施阶段，根据工信部数据，起步区新开工数据中心项目达到 60 余个，新建数据中心规模超过 110 万标准机架，项目总投资超过 4000 亿元，算力集聚效应初步显现。西部地区数据中心占比稳步提高，全国算力结构逐步优化，同时拉动了上游需求。光纤光缆需求呈现快速复苏，根据国家统计局数据，8 月份国内光缆产量为 3340.8 万芯公里，同比增长 12.7%，光缆累计产量达 23228.7 万芯公里，同比增长 11.7%。随着光纤光缆供给端改善，在 5G、双千兆建设及东数西算等带动下，国内运营商光纤光缆集采结果量价齐升。全球范围内信息基建带动市场增长，海外光纤部署加快，东南亚、非洲、拉美等光纤渗透率较低区域需求旺盛，为国内厂商出海提供支撑。根据 CRU 预测，2022 年国内市场光纤光缆需求达到 2.61 亿芯公里，同比增长 6.5%，2021-2026 年 CAGR 为 2.9%，全球市场预计 2022 年同比增速超过 8%，2024 年需求总量突破 6 亿芯公里。当前已进入运营商 2023 年光缆招标窗口期，预计量价有望持续回暖。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报  投资建议：建议关注车载连接器：瑞可达、意华股份、兴瑞科技、鼎通科技、徕木股份等；线束：沪光股份、永鼎股份等；海缆及工程服务：中天科技、东方电缆、亨通光电等；网络设备商：紫光股份（新华三）、星网锐捷、中兴通讯；光器件：新易盛、天孚通信、中际旭创；军工通信与卫星应用：上海瀚讯、七一二、华测导航、中国卫通；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；数据中心：宝信软件、科华数据、光环新网等；IDC