通信行业研究周报：山东海风项目稳步推进，聚焦关注高景气赛道机会

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 通信 证券研究报告 2022 年 10 月 08 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 唐海清 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030002 tanghaiqing@tfzq.com 王奕红 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517090004 wangyihong@tfzq.com 林竑皓 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520040001 linhonghao@tfzq.com 余芳沁 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521080006 yufangqin@tfzq.com 陈汇丰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110522070001 chenhuifeng@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《通信-行业研究周报:山东海风项目持续推进，深圳打造智能网联交通测试基地推动产业发展》 2022-09-26 2 《通信-行业研究周报:山东渤中项目海缆招标落地，元宇宙发展势头迅猛快速增长可期》 2022-09-11 3 《通信-行业点评:工信部印发 5G 全连接工厂指南，工业互联网加速发 展》 2022-09-09 行业走势图 山东海风项目稳步推进，聚焦关注高景气赛道机会 本周行业重要趋势： 山东海阳一处海上风电项目预计 10 月实现首批风机并网发电 9 月 30 日消息，由国家电投集团投资建设的山东半岛南 V 场址 500 兆瓦海上风电项目开始了海上风机的吊装工作。其中，被视为风电项目“心脏”的海上升压站也在加紧施工中，预计 10 月初下水交付。据了解，作为省重点项目的国家电投山东半岛南 V 场址 500 兆瓦海上风电项目，总投资约 60 亿元，计划安装 72 台单机容量 7.0MW 风力发电机组，并配套建设一座 220kV海上升压站。项目预计 10 月份实现首批风机并网发电 ，2022 年底实现全容量并网。 Matter 1.0 智能家居标准正式版发布，苹果 iOS 16.1 将支持 10 月 5 日消息，连接性标准联盟及其成员包括苹果、谷歌、亚马逊、三星和其他智能家居制造商，宣布正式推出 Matter 1.0 智能家居配件标准。Matter 是物联网标准，旨在提高品牌之间智能设备的互操作性，因此 HomeKit 设备可以与谷歌、亚马逊和其他公司的其他智能家居设备一起使用。Matter 通过 Wi-Fi 和 Thread 工作，Wi-Fi 允许智能家居设备与云端通信，Thread 则在家庭中提供节能和可靠的网状网络。 本周投资观点： 近期市场情绪较弱，短期建议结合半年报情况，重点关注绩优低估值以及下半年高增个股，中长期围绕高景气赛道布局。例如，海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。 重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 一、5G 网络： 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G 应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙 VR，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、移远通信、广和通、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示：疫情影响、5G 产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 -23%-18%-13%-8%-3%2%7%2021-102022-022022-06通信沪深300仅供内部参考，请勿外传 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 重点标的推荐 股票 股票 收盘价 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 2022-09-30 评级 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 600522.SH 中天科技 22.47 买入 0.05 1.15 1.41 1.67 449.40 19.54 15.94 13.46 000063.SZ 中兴通讯 21.40 买入 1.44 1.90 2.33 2.70 14.86 11.26 9.18 7.93 300308.SZ 中际旭创 26.08 买入 1.10 1.46 1.88 2.31 23.71 17.86 13.87 11.29 300628.SZ 亿联网络 63.00 买入 1.79 2.56 3.34 4.41 35.20 24.61 18.86 14.29 000810.SZ 创维数字 15.98 买入 0.37 0.83 1.08 1.37 43.19 19.25 14.80 11.66 600941.SH 中国移动 68.33 买入 5.43 5.89 6.60 7.71 12.58 11.60 10.35 8.86 300394.SZ 天孚通信 26.54 增持 0.78 1.05 1.38 1.81 34.03 25.28 19.23 14.66 600487.SH 亨通光电 18.20 买入 0.61 0.98 1.22 1.47 29.84 18.57 14.92 12.38 002929.SZ 润建股份 32.49 买入 1.54 2.19 3.06 4.31 21.10 14.84 10.62 7.54 002139.SZ 拓邦股份 10.32 买入 0.44 0.44 0.70 0.95 23.45