通信行业研究周报：山东渤中项目海缆招标落地，元宇宙发展势头迅猛快速增长可期

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 通信 证券研究报告 2022 年 09 月 11 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 唐海清 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517030002 tanghaiqing@tfzq.com 王奕红 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517090004 wangyihong@tfzq.com 姜佳汛 分析师 SAC 执业证书编号：S1110519050001 jiangjiaxun@tfzq.com 林竑皓 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520040001 linhonghao@tfzq.com 余芳沁 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521080006 yufangqin@tfzq.com 陈汇丰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110522070001 chenhuifeng@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《通信-行业点评:工信部印发 5G 全连接工厂指南，工业互联网加速发展》 2022-09-09 2 《通信-行业研究周报:2030 年波罗的海风电产能增 6 倍，持续推荐海缆&光纤光缆》 2022-09-03 3 《通信-行业研究周报:政策推动通信+光伏储能发展，Meta VR 新品即将发 布》 2022-08-27 行业走势图 山东渤中项目海缆招标落地，元宇宙发展势头迅猛快速增长可期 本周行业重要趋势： 国华渤中 B2 场址海上风电项目 220kV 海缆设备及敷设施工采购公开招标中标候选人公示 9 月 9 日，国华投资山东国华时代投资发展有限公司国华渤中 B2 场址海上风电项目 220kV 海缆设备及敷设施工采购公开招标项目中标候选人公示，中天科技海缆股份有限公司为第一中标候选人，投标报价为 2.91 亿元。第二候选人为青岛汉缆股份有限公司，投标报价为 2.98 亿元。 我国元宇宙产业产值目前已超 400 亿元 “Web3.0 发展趋势高峰论坛暨 2022 元宇宙、区块链、金融科技蓝皮书发布会”在京举办。大会发布了《中国金融科技发展报告（2022）》《中国区块链发展报告（2022）》《中国元宇宙发展报告（2022）》三部年度蓝皮书，根据蓝皮书，我国元宇宙上下游产业目前产值超过 400 亿元左右。主要体现在游戏娱乐、VR 和 AR 硬件等方面，未来五年，国内元宇宙市场至少突破 2000 亿元大关。 本周投资观点： 近期市场风格切换较快，短期建议结合半年报情况，重点关注绩优以及下半年高增个股，中长期围绕高景气赛道布局。例如，海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。 重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 一、5G 网络： 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G 应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙 VR，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、移远通信、广和通、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示：疫情影响、5G 产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 -24%-19%-14%-9%-4%1%6%2021-092022-012022-05通信沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 重点标的推荐 股票 股票 收盘价 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 2022-09-09 评级 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 600522.SH 中天科技 24.85 买入 0.05 1.15 1.41 1.67 497.00 21.61 17.62 14.88 000063.SZ 中兴通讯 24.76 买入 1.44 1.90 2.33 2.70 17.19 13.03 10.63 9.17 300308.SZ 中际旭创 29.33 买入 1.10 1.46 1.88 2.31 26.66 20.09 15.60 12.70 300628.SZ 亿联网络 71.26 买入 1.79 2.56 3.34 4.41 39.81 27.84 21.34 16.16 000810.SZ 创维数字 20.70 买入 0.37 0.83 1.08 1.37 55.95 24.94 19.17 15.11 600941.SH 中国移动 65.37 买入 5.43 5.89 6.60 7.71 12.04 11.10 9.90 8.48 300394.SZ 天孚通信 30.31 增持 0.78 1.05 1.38 1.81 38.86 28.87 21.96 16.75 600487.SH 亨通光电 19.18 买入 0.61 0.98 1.22 1.47 31.44 19.57 15.72 13.05 002929.SZ 润建股份 37.73 买入 1.54 2.19 3.06 4.31 24.50 17.23 12.33 8.75 002139.SZ 拓邦股份 12.79 买入 0.44 0.44 0.70 0.95 29.07 29.07 18.27 13.46 300638.SZ 广和通 22.16 买入 0.65 0.80 1.09 1.42 34.09 27.