计算机行业周报：板块存在一定“高切低”现象，继续推荐电力IT、国产化等主线

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 计算机行业 行业研究 | 行业周报 ⚫ 上周板块下跌 3%，智能汽车和国产化主线回落较为明显，电力 IT 等板块则在持续高温和电力负荷紧张的背景下表现相对较好。下周是中报披露最密集的阶段，我们预计业绩超预期的个股不会太多，板块仍然是个股和结构性行情为主。我们注意到，市场近期对处于高位的股票基本面兑现要求较为苛刻，而对低位股的变化反应积极，我们认为这体现了市场存在一定的“高切低”现象。 ⚫ 电力信息化有望受到新型电力系统建设拉动：由于近期国内出现的干旱和极端高温天气，东部和中部地区出现了较为明显的用电紧张现象。我们认为，随着极端天气的多发、新能源发电占比的逐步提升、用电侧的变革持续推进，新型电力系统建设迫在眉睫，而新型电力系统的建设将带来配网智能化、微电网、虚拟电厂等系统建设需求，同时也会带来电力交易、用能服务等服务需求，看好电力 IT 企业。 ⚫ 产业数字化与工业软件有望加速：我们认为，产业数字化转型正成为众多行业降本增效的有力手段，为传统行业赋能的产业数字公司和产业互联网平台值得重视。此外，工业生产领域的智能化升级需求较为旺盛，工业软件企业今年以来在产品迭代升级、业务领域扩展及客户拓展方面都有较好进展，继续维持较好的景气度。 ⚫ 信创与国产化板块仍然值得重视与关注：上周相关领域出现回落，但我们认为，除EDA 行业外其他细分领域公司估值处于合理位置，而党政信创进入常态化推进阶段，而以金融、能源、电信为代表的行业信创今年有着明确的加速趋势，我们也注意到，海光信息、达梦数据库等行业信创标的今年以来业绩呈现高速增长，较好地验证了相关产业逻辑。 ⚫ 智能汽车属于长坡厚雪赛道：虽然近期汽车销售进入季节性淡季，但是从前期新车型发布和当前车型销售情况来看，智能化越来越成为新车型的核心功能迭代点。我们认为从电动化到智能化的转变才刚刚开始，短期的估值回调有利于长期投资者布局，看好拥有核心软件 IP 能力，并与主芯片厂紧密合作的厂商。 ⚫ 电力信息化领域：推荐远光软件(002063，买入)，建议关注朗新科技(300682，未评 级)、 云 涌 科 技(688060， 未 评 级)、 东 方 电 子(000682， 未 评 级)、 国 网 信 通(600131，未评级)。 ⚫ 产业数字化和工业软件领域：看好国联股份(603613，买入)、中控技术(688777，买入)、和达科技(688296，买入)，建议关注赛意信息(300687，未评级)、奥普特(688686，未评级)、容知日新(688768，未评级)、广联达(002410，未评级)。 ⚫ 国产化板块：推荐中科曙光(603019，买入)，建议关注金山办公(688111，增持)、海光信息(688041，未评级)、中国软件(600536，未评级)、广立微(301095，未评级)。 ⚫ 智能汽车主线：继续推荐中科创达(300496，买入)，建议关注光庭信息(301221，未评级)、东软集团(600718，未评级)。 风险提示 政策落地不及预期，汽车智能化进展不及预期，研发进展不及预期。 投资建议与投资标的 核心观点 国家/地区 中国 行业 计算机行业 报告发布日期 2022 年 08 月 21 日 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 陈超 021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 谢忱 xiechen@orientsec.com.cn 板块存在一定“高切低”现象，继续推荐电力 IT、国产化等主线 ——计算机行业周报 看好（维持） 计算机行业行业周报 —— 板块存在一定“高切低”现象，继续推荐电力IT、国产化等主线 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 2 目 录 一、本周行业观点 .......................................................................................... 4 二、本周行业专题——高温天气持续，多地电力负荷紧张 .............................. 4 2.1 高温天气持续，多地电力负荷屡创新高 ........................................................................ 4 2.2 虚拟电厂方兴未艾，有效推动电网平衡 ........................................................................ 6 计算机行业行业周报 —— 板块存在一定“高切低”现象，继续推荐电力IT、国产化等主线 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 图表目录 图 1：8 月 20 日全国高温落区预报图 ........................................................................................... 4 图 2：2021-2022 年 1-7 月全社会用电量对比 ............................................................................... 5 图 3：2021-2022 年 1-7 月城乡居民生活用电量对比 .................................................................... 5 图 4：虚拟电厂运作模式示意图 .................................................................................................... 7 表 1：部分省市有序用电政策 ....................................................................................................... 6 表 2：我国虚拟电厂相关政策 ....................................................................................................... 7 计算机行业行业周报 —— 板块存在一定“高切低”现象，