通信行业周报：海风招标持续推进，5G小基站集采开标

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 海风招标持续推进，5G 小基站集采开标 -中泰通信行业周报（0801-0807） 通信 证券研究报告/行业周报 2022 年 08 月 07 日 评级：增持（维持） 分析师：陈宁玉 执业证书编号：S0740517020004 电话：021-20315728 Email：chenny@r.qlzq.com.cn 分析师：王逢节 E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 执业证书编号：S0740522030002 Email：wangfj@r.qlzq.com.cn 研究助理：佘雨晴 Email：sheyq@r.qlzq.com.cn E Email：wangfj@r.qlzq.com.cn Email：sheyq@r.qlzq.com.cn 基本状况 上市公司数 127 行业总市值(百万元) 2710610 行业流通市值(百万元) 1285578 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 相关报告 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG 评级 2021 2022E 2023E 2024E 2021 2022E 2023E 2024E 拓邦股份 14.29 0.44 0.50 0.72 0.95 32.48 28.58 19.85 15.04 1.16 买入 移远通信 164.73 2.46 3.50 5.05 6.91 66.96 47.07 32.62 23.84 1.55 买入 瑞可达 138.68 1.23 1.84 2.81 4.05 112.75 75.37 49.35 34.24 2.20 买入 天孚通信 33.37 0.78 1.00 1.25 1.53 42.78 33.37 26.70 21.81 1.61 买入 亨通光电 15.63 0.61 0.96 1.23 1.51 25.62 16.28 12.71 10.35 0.61 买入 备注 以 2022 年 08 月 05 日收盘价计算 [Table_Summary] 投资要点  本周沪深 300 下跌 0.32%，创业板上涨 0.49% ，其中通信板块上涨 2.44%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的 127 支成分股本周内换手率为 2.05%；同期沪深 300 成份股换手率为 0.37%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：光库科技（36.84%）、科信技术（27.20%）、奥维通信（21.67%）、东土科技（14.30%）、闻泰科技（13.16%）；跌幅居前五的公司分别是：春兴精工（-17.65%）、路畅科技（-14.70%）、ST 新海（-12.54%）、万隆光电（-9.49%）、意华股份（-9.02%）。  新能源汽车销量稳定增长，看好汽车电动化、智能化机会。国内新能源车市场保持良好态势，根据乘联会数据，预计 7 月新能源乘用车厂家批发销量约 56 万辆，环比基本持平，同比增长约 120%。根据各整车厂官方数据，比亚迪持续领跑新能源车市场，单月新能源乘用车销量达 16.22 万辆，同比增长超过 224%，环比增长 21%，再创新高，广汽埃安/小康/极氪单月销量分别为 25033/13291/5022 辆，其中广汽埃安和小康同比增速分别为 138%/317%。主流造车新势力中，小鹏/理想/蔚来 7 月销量分别为 11524/10422/10052 辆，同比增速 43%/21%/27%，环比分别-25%/-20%/-22%，哪吒和零跑增长强劲，单月销量分别为 14037/12044 辆，同比大幅增长 134%/177%。近期新能源车相关政策利好不断，有关部门明确新能源汽车购置税延长免征期限，《工业领域碳达峰实施方案》提出到 2030 年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到约 40%。22H1 国内新能源车销量达到 260 万辆，同比增长 1.2 倍，7 月比亚迪海豹、小康问界 M7 上市，小鹏 G9、腾势 D9、阿维塔 11 等高端车型预计年内陆续推出，政策及新车型为下半年新能源车市场提供强劲增长动力，中汽协预测全年销量将突破 550 万辆，同比增速超过 56%。新能源车渗透率提升及高端车型放量将进一步带动汽车智能化发展，看好车载连接器/控制器、车载模组、激光雷达/高精度导航等板块。  海风项目招标持续，海缆长期景气度向上。近日江苏、广东两省海风建设继续推进。连云港 2GW 海上风电项目完成签约，由中电建投建，海上风电产业集群项目计划总投资230 亿元，全部投产后预计每年可产生清洁电量 58 亿千瓦时。中广核启动阳江帆石一海上风电场 1GW 风电机组设备（含塔筒）采购，招标分为 3 个标段，一标段/二标段/三标段装机容量分别为 300MW/400MW/300MW，交付开始日期分别为 2023 年 3 月 30 日/4 月 30 日/5 月 30 日，风机和塔筒最晚于 2023 年 7 月 30 日前全部完成交付。根据公告，中广核阳江帆石海上风电场项目分为帆石一和帆石二两期项目，规划装机容量均为 1GW，场址最近端距离陆岸约 60km，本期帆石一项目水深 40-48m，拟布置单机容量为 10MW 及以上海上风电机组，同时配套建设一座 500kV 海上升压站，所需海缆为 500kV 送出海缆（78km/2 回）及 66kV 阵列海缆（16 回），反映风机风场大型化、远海化、海缆高压化趋势，有利于具有技术和区位优势的头部海缆厂商。广东、江苏均属于‚十四五‛规划五大海风基地，2021-2025 年预计新增装机容量分别为 17GW、12GW，上半年明阳阳江青洲四 500MW、粤电阳江青洲一、二 1GW、龙源射阳 1GW 等海风项目陆续完成或开启海缆招标，基本归属于东方电缆、中天科技、亨通光电，龙头地位不断强化。近期海缆板块出现一定调整，我们认为行业长期快速发展趋势不变，建议积极布局。  中移动 5G 小基站集采开标，海外模组厂商加快整合。近日中移动 2022-2023 年扩展性皮站设备集采落地，集采金额近 13 亿元，京信、中信科移动、赛特斯、锐捷、新华三等 9 家设备商中标。根据此前公告，预计采购规模约 2 万站，是 5G 商用以来最大规模小站集采。我国 5G 网络已进入大规模部署和应用阶段，截至 2022 年 6 月底 5G 基站达到 170 万个，基本完成 5G 室外连续覆盖，室内及深度覆盖成为下一阶段建设重点，由于 5G 更高频段导致室外宏站信号难以覆盖室内，以及用户 80%流量在室内产生，小基站需求与 3G/4G 时代相比将进一步提升，其快速定制、灵活部署、高网络容量、低成本股票报告网 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 的优势能够更好满足 5G 垂直行业多样化、专业化、成本敏感需求，根据 Dell’Oro 预测，未来 5 年全球市场规模将达到 250 亿美元，中小设备商具备进入机会。物联网模组方面，近日 Telit 宣布收购 Thales