估值与基金重仓股配置监控半月报

金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2022 年 05 月 27 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 何青青 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520080008 heqingqing@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：金融工程-海外文献推荐 第 225 期》 2022-05-25 2 《金融工程：金融工程-行业流动性跟踪周报：近期行业流动性变化情况》 2022-05-23 3 《金融工程：金融工程-新能源电池 回收或将迎来高峰》 2022-05-23 估值与基金重仓股配置监控半月报 2022-05-27 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证 500 指数 PE、PEG 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，中证 500 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 11.99、23.75，相对其历史值，分位数水平分别为 41.21%、43.97%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.27、2.67，相对其历史值，分别处于 4.56%、68.08%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 0.80，相对其历史估值，位于 41.37%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 56.72%，相对其历史值的分位数水平为 47.92%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 9.74、16.15，相对其历史值，分位数水平分别为 37.62%、59.12%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 1.13、2.01，相对其历史值，分别处于 14.66%、71.99%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 0.97，相对其历史估值，位于 58.96%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.39%，相对其历史值的分位数水平为 39.58%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 19.86、23.13，相对其历史值，分位数水平分别为 4.72%、4.72%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 1.57、1.83，相对其历史值，分别处于 1.14%、12.54%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 0.69，相对其历史估值，位于 10.26%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 10.52%，相对其历史值的分位数水平为 35.42%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 46.50、37.47，相对其历史值，分位数水平分别为 33.55%、13.36%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 5.60、4.38，相对其历史值，分别处于 52.93%、34.85%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.05，相对其历史估值，位于 26.06%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 14.37%，相对其历史值的分位数水平为 70.83%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，有色金属、通信、基础化工行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 19.25、17.87、20.04，相对自身历史值的分位数分别为0.47%、1.42%、1.74%；电力及公用事业、商贸零售、房地产行业 PE 估值处于历史高位，其 PE 分别为 62.83、-37.04、73.86，相对自身历史值的分位数分别为 99.84%、99.53%、99.37%。 中信一级行业中，非银行金融、银行、通信行业 PB 估值处于历史较低位置，其 PB 分别为 1.12、0.51、1.32，相对自身历史值的分位数分别为 0.16%、0.16%、0.47%；消费者服务、电力设备及新能源、煤炭行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为 5.23、3.84、1.71，相对自身历史值的分位数分别为76.50%、73.34%、71.14%。 基金对国防军工、有色金属、基础化工行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 3.33%、4.37%、6.45%，相对自身历史值的分位数分别为 98.00%、98.00%、96.00%；对非银行金融、家电、综合行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 0.73%、1.53%、0.00%，相对自身历史值的分位数分别为 4.00%、4.00%、6.00%。 风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 估值及基金重仓股配置计算方法 ............................................................................................... 3 1.1. 样本选取 ............................................................................................................................................ 3 1.2. 数据来源 ............................................................................................................................................ 3 1.3. 测算方法 ............................................................................................................................................ 3 2. 全市场估值及基金重仓股配置比例 ........................................................................................... 4 2.1. 市场 PE 估值水平 ............................................................................................................................ 4 2.2. 全市场 PEG 估值水平 ...........................................................................