消费电子行业：苹果WWDC开幕，持续推荐苹果产业链标的

行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 消费电子 证券研究报告 2022 年 06 月 08 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 潘暕 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517070005 panjian@tfzq.com 俞文静 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521070003 yuwenjing@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《消费电子-行业专题研究:问答系列消费电子问答：创新驱动成长，关注苹果科技及产业链机遇》 2022-03-18 2 《消费电子-行业专题研究:β+α 兼具，持续看好软板赛道国内 FPC 产业链成长》 2021-08-02 3 《消费电子-行业深度研究:从 3M 等巨头看我国功能材料行业 1→N 平台化 国际化机遇》 2021-08-02 行业走势图 苹果 WWDC 开幕，持续推荐苹果产业链标的 事件：苹果于北京时间 2022 年 6 月 7 日召开 2022 年 WWDC 大会，发布 M系列第二代产品 M2 芯片及搭载 M2 芯片的新款 MacBook Air 和 MacBook Pro 13''，更新 iOS 16、watchOS 9、macOS Ventura、iPadOS 16。 点评：自研芯片相对独立的升级节奏赋予 mac 产品差异化竞争力+OS 持续创新优化用户体验（加强多终端协同（iphone、watch、mac、ipad、智能家居、车）以及多用户协作）驱动下，持续看好苹果在消费电子终端领域的产品竞争力。 M 系列第二代产品发布，持续追求功耗最小化&性能最大化。M2 拥有超过200 亿个晶体管，比 M1 多 25%，提供 100GB/s 的统一内存带宽，相比于M1 提升 50%，相比于 M1 芯片，相同功耗下性能提升 18%。 新款 MacBook Air：围绕 M2 重新设计，更轻、更薄、更快。苹果推出基于 M2 芯片的全新设计 MacBook Air，采用刘海屏设计屏幕尺寸更大+引入新配色+更轻薄+引入 magsafe 接口专门用于充电+摄像头升级至 1080P。全新 Air 起售价为$1199，教育优惠价为$1099，预计下个月上市。 多硬件终端操作系统持续升级：关注共享、互联、协作。iOS 16 关键升级为锁屏创新，可同时设计多种不同类型的锁屏且对应不同的专注模式。watch OS 9 健康功能再拓展，睡眠监测、房颤监测、药物监测等。macOS Ventura强化生产力属性，stage manager 为重要创新，能够实现多任务快速切换和专注当前任务，同时 mac 与 iphone 实现 face time 功能的互联以及 mac 与iphone 无线连接，iphone 的摄像头作为 mac 的视频输入；iPadOS 不断丰富 iPad 多功能属性；stage manager 在 iPad 上同样使用，Freeform 用于多人间头脑风暴。 投资建议：持续推荐苹果产业链，推荐立讯精密（零部件+组装）、闻泰科技（组装）、领益智造（结构件）、工业富联（组装）、大族激光（设备)、科瑞技术（设备）、鹏鼎控股（PCB）、歌尔股份（零部件+组装）、京东方 A（面板）、世华科技（功能性材料）、长信科技（模组）、舜宇光学科技（摄像头）、长电科技（SiP 模组）、顺络电子（被动元器件），建议关注蓝思科技（玻璃）、德赛电池（电池 PACK）、欣旺达（电池 PACK）、环旭电子（SiP 模组）、信维通信（天线+无线充电）、科森科技（结构件）、中石科技（材料） 风险提示：产品销量不及预期、产品创新不及预期、相关公司份额不及预期、消费电子产品价格不及预期 -40%-32%-24%-16%-8%0%8%2021-062021-102022-02消费电子沪深300股票报告网 行业报告 | 行业点评 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. M2 如约而至，持续追求功耗最小化&性能最大化 ................................................................ 3 2. 新款 MacBook Air：围绕 M2 重新设计，更轻、更薄、更快 ............................................. 4 3. 搭载 M2 的新款 MacBook Pro 同时发布，M2 为主要硬件升级........................................ 6 4. OS 持续创新，关注共享、互联、协作 ..................................................................................... 7 4.1. iOS 16 更新要点：锁屏创新 ....................................................................................................... 7 4.2. watchOS 9 更新要点：健康功能再拓展 .................................................................................. 8 4.3. macOS Ventura 更新要点：强化生产力属性，重视设备互联、协作 .......................... 9 4.4. iPadOS 16 更新要点：多功能性，具有强大的全新生产力和协作功能 ...................... 9 5.风险提示 ......................................................................................................................................... 10 图表目录 图 1：M2 产品概览 .......................................................................................................................................... 3 图 2：M2 芯片 CPU 架构 ............................................................................................................................... 3 图 3：M1 和 M2 CPU 性能对比 ..................................................................