机械行业周报：3月新能源汽车产销同比均增长1.1倍，建议关注锂电设备

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/机械工业 证券研究报告 行业周报 2022 年 04 月 17 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《3 月新能源车零售渗透率 28.2%》2022.04.11 《关注导弹及航空发动机产业链》2022.04.11 《电池厂扩产持续；双良节能光伏组件项目、高测股份大硅片项目加速落地》2022.04.10 [Table_AuthorInfo] 分析师:佘炜超 Tel:(021)23219816 Email:swc11480@htsec.com 证书:S0850517010001 分析师:赵玥炜 Tel:(021)23219814 Email:zyw13208@htsec.com 证书:S0850520070002 分析师:赵靖博 Tel:(021)23154119 Email:zjb13572@htsec.com 证书:S0850521100001 联系人:刘绮雯 Tel:021-23154659 Email:lqw14384@htsec.com 3 月新能源汽车产销同比均增长 1.1 倍，建议关注锂电设备 [Table_Summary] 投资要点：  板块表现：从各行业横向比较来看，2022 年第 15 周（2022 年 4 月 11 日至 2022年 4 月 15 日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，在所有行业中排名第十七，周累计超额收益为-3.59%。2022 年至今机械设备行业年累计超额收益-12.30%。  锂电设备：宁德时代海外布局加速，3月中国新能源汽车产销同比均增长 1.1 倍。1）宁德时代海外布局加速：根据宁德时代官方微信公众号，4 月 14 日，广东邦普下属公司普勤时代与印度尼西亚 PT AnekaTambang (ANTAM)和 PT Industri Baterai Indonesia (IBI)签署三方协议，共同打造包括镍矿开采和冶炼、电池材料、电池制造和电池回收等在内的动力电池产业链项目。广东邦普是宁德时代控股子公司。2）3 月中国新能源汽车产销同比均增长 1.1 倍：根据中汽协会数据官方微信公众号，2022 年 3 月，中国新能源汽车产销分别完成 46.5 万辆和 48.4 万辆，同比均增长 1.1 倍；2022 年 1-3 月，中国新能源汽车产销分别完成 129.3 万辆和 125.7 万辆，同比均增长 1.4 倍。  半导体设备： SEMI 在《全球半导体设备市场统计报告》中提出，2021 年全球半导体制造设备销售额为 1026 亿美元，同比增长 44%亿美元，达到历史新高。中国第二次成为半导体设备的最大市场，销售额增长 58%，达到 296 亿美元，实现连续四年增长。  工程机械：根据庞源租赁公众号，4 月第三周庞源租赁指数周线 822，低于往年同期水平；其 5 周线、半年线、年线分别为 869、922、984。  本周推荐标的：先导智能、恒立液压、三一重工、快克股份、捷佳伟创、捷昌驱动、浙江鼎力。先导智能：公司订单有望持续提升。恒立液压：公司新产品和新市场进入收入和盈利能力快速提升期。三一重工：高毛利率的挖掘机和泵车强劲复苏，市场占有率快速提升。捷佳伟创：电池片设备龙头厂商，受益于PERC 高效产能扩张。快克股份：受益于 5G 带来的 3C 上行周期。捷昌驱动：受益全球消费电动化，打造网格型电驱动平台。  风险提示：固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义。 股票报告网 行业研究〃机械工业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 1. 机械行业二级市场表现 从各行业横向比较来看，2022 年第 15 周（2022 年 4 月 11 日至 2022 年 4 月 15 日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，在所有行业中排名第十七，周累计超额收益为-3.59%。2022 年至今机械设备行业年累计超额收益-12.30%。 图1 各行业相对沪综指周累计超额收益（%） 农林牧渔采掘化工黑色金属有色金属建筑装饰机械设备电子汽车计算机家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产银行商业贸易餐饮旅游文化传媒综合-6 -4 -2 0 2 4 6 8 资料来源：Wind、海通证券研究所 图2 各行业相对沪综指 2022 年累计超额收益（%） 农林牧渔采掘化工黑色金属有色金属建筑装饰机械设备电子汽车计算机家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产银行商业贸易餐饮旅游文化传媒综合-30 -20 -10 0 10 20 30 资料来源：Wind、海通证券研究所 从机械内部子板块来看，2022 年第 15 周（2022 年 4 月 11 日至 2022 年 4 月 15 日），船舶制造、重型机械、工程机械、机床工具、机械基础件子板块跑赢大盘。从 2022 年累计超额收益看，铁路设备、冶金采矿设备、重型机械、工程机械和机械基础件跑赢大盘。 图3 各子行业指数相对沪综指周累计超额收益（%） 机械设备通用机械专用设备机床工具机械基础件制冷空调设备工程机械重型机械冶金矿采设备仪器仪表国防军工船舶制造铁路设备纺织服装设备-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 资料来源：Wind、海通证券研究所 图4 各子行业指数相对沪综指 2022 年累计超额收益（%） 机械设备通用机械专用设备机床工具机械基础件制冷空调设备工程机械重型机械冶金矿采设备仪器仪表国防军工船舶制造铁路设备纺织服装设备-20 -15 -10 -5 0 5 10 15 资料来源：Wind、海通证券研究所 股票报告网 行业研究〃机械工业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 2. 细分子行业数据汇总 1）轨道交通设备 图5 累计动车组生产量（辆） 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月2010年2011年2012年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 资料来源：Wind、国家统计局、海通证券研究所 图6 单月动车组生产量（辆） 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2010年2011年2012年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年 资料来源：Wind、国家统计局、海通证券研究所 图7 单季度动车组生产量（辆） 0 200