通信行业周报：“东数西算”加速建设，关注产业链投资机会

通信| 证券研究报告 — 行业周报 2022 年 4 月 11 日 [Table_IndustryRank] 强于大市 通信行业相对沪深 300 指数表现 资料来源：万得，中银证券 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 [Table_Industry] 通信 [Table_Analyser] 证券分析师：庄宇 (8610)66229000 yu.zhuang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300520060004 证券分析师：吕然 (8610)66229185 ran.lv@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300521050001 联系人：王海明 (8621)20328692 haiming.wang@bocichina.com 一般证券业务证书证书编号：S1300121050009 [Table_Title] 通信业周报（0411-0417） “东数西算”加速建设，关注产业链投资机会 摘要：日前，“东数西算”加快建设，重庆集群两大数据中心已然开工，加速项目进程。“东数西算”大型项目于 2022 年 2 月 18 日正式启动，协调东西部算力资源，共规划设立 8 个枢纽 10 个国家数据中心。国家战略和建设进度加快利好“东数西算”产业链，重点标的亟待价值发现。 本周观点：  题材面：日前，“东数西算”加快建设，重庆集群两大数据中心开工，加速项目进程。 2022 年 2 月 18 日，国家启动“东数西算”大型项目协调东西部算力资源，共规划设立 8 个枢纽 10 个国家数据中心。“东数西算”开展具有重大战略意义，数据和算力成为了重要生产要素；东西部算力资源分配不均，项目协调调度算力，实现高效发展。国家战略和建设进度加快利好“东数西算”产业链，重点标的亟待价值发现。建设时期上游基础设施建设最先受益，利好上游厂商；东部土地资源获取能力和西部上架率要求决定了 IDC 运营龙头企业强者恒强；低 PUE 要求使得液冷龙头厂商受益。  “金股”组合关注：运营商(中国移动、中国电信)、光模块(新易盛、天孚通信)、IDC(科华数据、数据港、创意信息、英维克)、以太网交换机(三旺通信)、连接器(瑞可达)。 行情回顾：  上周运营商上涨 0.09 %，其余子板快受市场影响均小幅回调。目前投资风格依旧以防御为主，推荐高股息率和高价值的股票，建议持续关注公司年报和一季报披露，其中以运营商为主的通信板块业防御性较强，建议持续关注。从全周（0406-0408）来看，“金股”组合周收益有所提升，按照流通市值加权平均值数计算组合周涨跌幅为 0.25%，跑赢通信板块（-0.8%）、创业板指成份（-3.66%）、上证综合指数成份（-0.67%）、沪深 300（-0.52%）。 风险提示：  中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G 建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响。 股票报告网 2022 年 4 月 11 日 通信业周报（0411-0417） 2 目录 1.上周行情：板块短暂回调，待价值重估时机 ...................................... 4 1.1 板块行情回顾 ....................................................................................................................... 4 1.2 子板块以及个股行情回顾 ..................................................................................................... 4 1.3 行业资金流向 ....................................................................................................................... 6 1.4 通信行业标的 2021 年年报和 2022 年一季报披露时间 ......................................................... 10 2. “东数西算”加速建设，关注产业链投资机会 ................................ 12 2.1 “东数西算”加快建设，重庆集群两大数据中心开工 .......................................................... 12 2.2 国家启动“东数西算”大型项目，助力数字经济高速发展 ................................................ 12 2.3 “东数西算”产业链重点标的亟待价值发现 ...................................................................... 14 2.4 建议关注标的 ..................................................................................................................... 16 3.行业动态 .......................................................................................... 17 3.1 运营商 ................................................................................................................................ 17 3.2 5G ....................................................................................................................................... 18 3.3 光通信 ................................................................................................................................ 19 3.4 物联网 ................................................................................................................................ 19 3.5IDC ...