优刻得:招股说明书

优刻得科技股份有限公司 UCloud Technology Co., Ltd. （上海市杨浦区隆昌路 619 号 10#B 号楼 201 室） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） 北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 优刻得科技股份有限公司 招股意向书 1-1-1 本次发行概况 一、发行股票类型 人民币普通股（A 股） 二、发行股数 发行人本次拟公开发行股票 5,850 万股，不涉及股东公开发售股份，公开发行股份数量占本次发行后总股本的 13.85% 三、每股面值 人民币 1.00 元 四、每股发行价格 【】元/股 五、预计发行日期 2020 年 1 月 8 日 六、拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 七、发行后总股本 42,253.2164 万股 八、保荐人（主承销商） 中国国际金融股份有限公司 九、招股意向书签署日期 2019 年 12 月 30 日 优刻得科技股份有限公司 招股意向书 1-1-2 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人共同控股股东及实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的共同控股股东及实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 优刻得科技股份有限公司 招股意向书 1-1-3 重大事项提示 发行人提醒投资者特别关注本公司本次发行的以下事项和风险，并认真阅读招股意向书正文内容： 一、净利润持续下滑的相关风险及对持续经营的影响 （一）2019 年上半年发行人净利润大幅度下滑的风险 2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月，发行人分别实现净利润-21,086.20 万元、5,927.99 万元、7,714.80 万元和 778.44 万元。2019 年上半年，发行人营业收入同比增速较 2016-2018 年度有所放缓，同时，发行人 2018 年下半年加大资源投入以及主要产品价格下降，导致 2019 年上半年毛利率较 2018年下降 9.44 个百分点，2019 年上半年净利润同比 2018 年上半年大幅度下降84.31%。 报告期内主要财务指标如下： 主要财务指标 2019年1-6月 2018年度 2017年度 2016年度 营业收入（万元） 69,850.08 118,743.32 83,979.97 51,646.84 毛利率 30.04% 39.48% 36.47% 29.07% 净利润（万元） 778.44 7,714.80 5,927.99 -21,086.20 归属于母公司所有者的净利润（万元） 783.93 7,721.23 7,098.30 -20,173.32 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元） 142.85 7,972.61 4,808.27 -10,087.06 经营活动产生的现金流量净额（万元） 12,691.60 44,641.05 19,326.83 8,778.11 （二）2019 年全年及以后年度发行人业绩持续下滑甚至亏损的风险 中短期内，发行人的基本经营策略是优先考虑开拓业务、扩大收入并兼顾适当利润空间，因此中短期内发行人实现规模化盈利存在不确定性。此外，导致优刻得科技股份有限公司 招股意向书 1-1-4 2019 年上半年发行人净利润下滑的因素包括主要产品降价、固定资产成本上升、下游互联网行业增速放缓以及云计算市场竞争激烈等因素，上述因素在短期内可能进一步持续，发行人 2019 年全年及以后年度存在业绩持续下滑甚至亏损的风险。 1、主要产品持续降价导致毛利率下降的风险 由于头部云计算厂商为拓展市场份额进行竞争性降价，以及单位资源采购价格下降、规模效应摊薄平均成本等多重因素的影响，云计算产品降价已成为行业内常态化的趋势。报告期内发行人主要产品的价格不断下降，未来三年降价趋势将继续维持，使得发行人存在未来毛利率持续下降甚至亏损的风险。 2、固定资产不断增加导致成本上升的风险 2018 年下半年发行人对服务器资源进行较大批量的采购和部署，并配套采购数据中心资源，导致 2019 年上半年的经营设备折旧和数据中心费用占比大幅上升，使得净利润同比下降。未来三年，发行人采取的优化成本手段的效果可能不及预期，单位成本下降幅度可能不及单价下降幅度，甚至单位成本可能进一步上升，并且随着自建数据中心等募投项目的实施，短期内发行人的固定资产规模预计将进一步上升，新增折旧金额较大，对发行人未来的利润水平将产生不利影响。 3、下游互联网行业增速放缓导致收入增长放缓的风险 近年来，由于 C 端流量红利消退以及行业监管政策变化的影响，云计算下游互联网行业尤其是消费互联网的整体增速逐渐放缓，短期内可能继续维持这一趋势。若未来下游消费互联网增速持续下降，产业互联网（传统企业“互联网+”）拓展不及预期，可能导致发行人的收入增速短期内持续放缓，净利润继续下滑的风险。 4、云计算市场竞争进一步加剧导致发行人市场地位下降的风险 我国云计算市场中，阿里云、腾讯云、中国电信及 AWS 等头部企业已占据大部分市场份额，上述行业巨头背靠集团资源优势，在业务规模、品牌知名度、业务体系、资金实