光云科技:招股说明书

1-1-1 杭州光云科技股份有限公司 （杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦 15 层） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股意向书 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 杭州光云科技股份有限公司 招股意向书 1-1-2 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 杭州光云科技股份有限公司 招股意向书 1-1-3 本次发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A 股） 发行股数： 4,010 万股，不安排公司股东公开发售股份 股东公开发售股数 无 每股面值： 人民币 1.00 元 每股发行价格： 人民币【】元 预计发行日期： 2020 年 4 月 20 日 拟上市的证券交易所和板块： 上海证券交易所科创板 发行后总股本： 40,100 万股 保荐人、主承销商： 中国国际金融股份有限公司 招股意向书签署日： 2020 年 4 月 10 日 杭州光云科技股份有限公司 招股意向书 1-1-4 重大事项提示 公司特别提请投资者注意以下相关重大事项，并认真阅读“第四节 风险因素”的全文。 一、公司请投资者特别关注的风险因素 （一）经营业绩下滑的风险 2019 年 1-9 月公司主要财务数据与去年同期对比如下： 单位：万元 项目 2019 年 1-9 月 2018 年 1-9 月 变动率 营业收入 33,663.95 34,003.58 -1.00% 营业成本 12,026.43 13,851.70 -13.18% 销售费用 5,463.11 3,215.64 69.89% 管理费用 4,347.29 3,794.65 14.56% 财务费用 -120.37 -64.70 86.02% 研发费用 6,600.69 6,008.13 9.86% 投资收益 721.09 702.71 2.62% 营业利润 6,018.65 7,951.95 -24.31% 扣除股份支付影响后的营业利润 7,266.77 8,056.58 -9.80% 利润总额 6,291.13 7,984.46 -21.21% 净利润 6,221.35 7,090.67 -12.26% 扣除股份支付影响后归属于母公司股东的净利润 7,469.48 7,195.30 3.81% 注：上述 2018 年 1-9 月财务数据未经审计。 1、部分产品收入下滑的风险 2019 年 1-9 月，发行人营业收入较去年同期下滑 1.00%。营业收入按业务类型划分看，公司核心业务 SaaS 产品收入较去年同期增长 13.80%，其中超级店长收入同比下滑7.93%、旺店系列收入上升 9.87%、快递助手收入上升 39.55%、快麦 ERP 收入上升421.62%；同时，受到行业竞争加剧及主要 SaaS 产品用户数下滑的影响，相应的电商衍生业务收入出现一定程度的下滑，其中配套硬件收入同比下滑 27.68%、运营服务收入下滑 18.81%、CRM 短信收入下滑 23.18%。 杭州光云科技股份有限公司 招股意向书 1-1-5 （1）在电商 SaaS 产品由综合化向专业化发展、电商商家用户分层导致需求差异化凸显、电商平台间竞争加剧等背景下，发行人主要 SaaS 产品之一的超级店长用户数于2018 年及 2019 年 1-9 月，较同期分别下降 6.98%和 12.42%，对应收入较同期分别增长0.63%和下降 7.93%。 （2）受到电商平台流量推广方式日趋多样，直播、短视频等场景兴起的影响，以搜索栏结果为主要广告投放渠道的直通车产品流量出现了分流；同时商家的获客成本日益增长，直通车业务的边际效益呈现逐年下滑的态势，因此减少了直通车、钻展的投放，因此公司直通车产品对应的 SaaS 产品和运营服务业务整体呈现下滑态势。 2、主要产品用户数量下滑的风险 报告期内发行人主要产品付费用户数经折算后情况及其增速 单位：位 项目 2019 年 1-9 月 增长率 2018 年度 增长率 2017 年度 增长率 2016 年度 超级店长 481,540.72 -13.06% 553,859 -6.98% 595,433 6.25% 560,415 快递助手 497,690.01 12.79% 441,265 新增业务 - - - 超级快车 5,347.28 -56.42% 12,270 -13.89% 14,249 5.38% 13,521 旺店交易 231,637.46 0.76% 229,886 87.27% 122,756 109.61% 58,564 旺店商品 96,634.03 -1.23% 97,838 26.31% 77,457 120.02% 35,205 注 1：付费用户数量指会计期间内按照产品服务期限加权平均的有效用户数量；2016 年至 2018 年内，如某客户在 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 3 月 31 日期间为有效用户，则在计算用户数量时该客户将按照产品服务期限（3 个月）折算为 3/12=0.25 个用户；2019 年 1-9 月，如某客户在 2019 年 1月 1 日至 2019 年 3 月 31 日期间为有效用户，则在计算用户数量时该客户将按照产品服务期限（3个月）折算为 3/9=1/3 个用户。 如上表所示，由于垂直类目产品分流、平台流量推广方式日趋多样、竞争加剧等原因，近年来发行人超级店长、超级快车等部分电商