估值与基金重仓股配置监控半月报

金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2022 年 03 月 04 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 何青青 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520080008 heqingqing@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：金融工程-净利润断层 2月绝对收益 11.81%》 2022-03-03 2 《金融工程：金融工程-资产配置月报：现金流、折现率下行，下月建议配置成长和消费板块》 2022-03-01 3 《金融工程：金融工程-海外文献推 荐 第 213 期》 2022-03-01 估值与基金重仓股配置监控半月报 2022-03-04 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证 500 指数 PE、PEG 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，上证 50 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 13.11、27.08，相对其历史值，分位数水平分别为 56.31%、59.47%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.45、3.18，相对其历史值，分别处于 38.37%、84.88%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 0.71，相对其历史估值，位于 24.58%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 57.15%，相对其历史值的分位数水平为 53.19%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 10.64、16.96，相对其历史值，分位数水平分别为 54.65%、56.81%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.29、2.55，相对其历史值，分别处于 53.65%、92.69%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 0.57，相对其历史估值，位于 5.98%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 16.28%，相对其历史值的分位数水平为 27.66%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 20.81、26.52，相对其历史值，分位数水平分别为 6.81%、16.28%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.82、2.18，相对其历史值，分别处于 10.63%、29.90%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 0.58，相对其历史估值，位于 2.33%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 10.52%，相对其历史值的分位数水平为 36.17%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 50.52、44.69，相对其历史值，分位数水平分别为 43.02%、26.58%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 7.05、6.06，相对其历史值，分别处于 75.42%、65.45%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.59，相对其历史估值，位于 78.41%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 16.05%，相对其历史值的分位数水平为 85.11%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，非银行金融、有色金属、银行行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 12.93、27.78、5.45，相对自身历史值的分位数分别为0.00%、0.96%、9.97%；电力及公用事业、农林牧渔、商贸零售行业 PE 估值处于历史高位，其 PE 分别为 55.60、-45.55、-53.39，相对自身历史值的分位数分别为 99.84%、99.52%、99.52%。 中信一级行业中，非银行金融、通信、银行行业 PB 估值处于历史较低位置，其 PB 分别为 1.34、1.59、0.56，相对自身历史值的分位数分别为 0.00%、0.64%、2.25%；消费者服务、电力设备及新能源、食品饮料行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为 5.73、4.46、7.93，相对自身历史值的分位数分别为 82.80%、80.23%、79.26%。 基金对电子、国防军工、电力设备及新能源行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 14.32%、3.45%、14.65%，相对自身历史值的分位数分别为 100.00%、100.00%、97.96%；对非银行金融、商贸零售、家电行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 0.89%、0.15%、1.58%，相对自身历史值的分位数分别为 4.08%、4.08%、4.08%。 风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 估值及基金重仓股配置计算方法 ............................................................................................... 3 1.1. 样本选取 ............................................................................................................................................ 3 1.2. 数据来源 ............................................................................................................................................ 3 1.3. 测算方法 ............................................................................................................................................ 3 2. 全市场估值及基金重仓股配置比例 ........................................................................................... 4 2.1. 市场 PE 估值水平 ............................................................................................................................ 4 2.2. 全市场 PEG 估值水平 ..............................................