计算机行业动态报告：“东数西算”拉开数字经济新基建大幕，行业迎历史性机遇

www.chinastock.com.cn 证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 [table_research] 行业研究报告 ● 计算机行业 2022 年 3 月 7 日 计算机行业动态报告：“东数西算”拉开数字经济新基建大幕，行业迎历史性机遇 计算机行业 推荐 （维持评级） 核心观点： 2 月，“东数西算”工程正式全面启动。国家发改委等四部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等 8 地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了 10 个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动： 1、“东数西算”工程将推动算力基础设施建设，提升国家整体算力水平，带动数字经济新基建产业链投资，首先利好上游配套设施提供商及服务器厂商。作为数字经济的核心生产力，算力已成为国民经济发展的重要基础设施。目前，我国数据中心规模已达 500 万标准机架，算力达 130EFLOPS（每秒一万三千亿亿次浮点运算），未来全社会对算力需求预计每年仍将以 20%以上的速度快速增长。通知要求集群内数据中心的平均上架率至少要达到 65%以上，且未来算力枢纽数量还将进一步增加，将直接拉动上游配套设施及服务器的增量需求。 2、“东数西算”利好新能源消纳，间接利好能源 IT 板块。数据中心是能耗大户，据测算，2021 年全国数据中心能源消耗占全社会用电量的 2.6%左右，预计到 2025 年达到 4%，“东数西算”加大数据中心在西部布局，将大幅提升绿色能源使用比例，就近消纳西部绿色能源，缓解我国新能源资源与用电负荷的时空矛盾，推动新能源产业发展。 3、“东数西算”利好“泛安全”，基础软硬件国产化率有望提升，数据安全持续加码。我们预计作为国家战略的“东数西算”工程将带动“信创”生态加速迭代，同时在数据传输中将催生数据流转、存储、计算的安全需求进一步提升，利好“泛安全”类厂商。 投资建议 两会在即，数字经济相关政策催化预期升温，我们建议抓住数字经济投资主线，近期建议重点把握以下几条主线，1、云计算赛道上下游龙头公司；2、能源 IT 中长线布局；3、“泛安全”包括信创、网安及工业软件类优质龙头公司。 重点 推荐 中科 曙光 （6023019.SH ）、金山办 公（688111.SH ）、东方通（300379.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、朗新科技(300682.SZ)、瑞纳智能（ 301129 ）、 国 网 信 通 （ 600131.SH ）、 税 友 股 份 (603171.SH ）、 恒 生 电 子（600570.SH）、用友网络（600588.SH）、致远互联（688369.SH）、中科创达（ 300496.SZ ）、 柏 楚 电 子 （ 688188.SH ）， 此 外 建 议 关 注 嘉 和 美 康（688246.SH）、德赛西威（002920.SZ）、拓尔思（300229.SZ）、小米集团-W(01810.HK) 、 中 控 技 术 （ 688777.SH ）、 中 望 软 件 (688083.SH) 、 深 信 服（300454.SZ）、安恒信息（688023.SH）、威胜信息（688110.SH）、中孚信息（300659.SZ）、虹软科技（688088.SH）。 风险提示 行业竞争加剧的风险；中美摩擦的风险；受疫情影响供应链风险 分析师 吴砚靖 ：（8610）66568589 ：wuyanjing@chinastock.com.cn 分析师证书编码：S0130519070001 邹文倩 ：（8610）86359293 ：zouwenqian@chinastock.com.cn 分析师证书编码：S0130519060003 李璐昕 ：（021）20252650 ：liluxin_yj@chinastock.com.cn 分析师证书编码：S0130521040001 研究助理 王子路 ：（8610）80927632 ：wangzilu_yj@chinastock.com.cn 行业数据 2022/3/7 [table_report] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 行业研究报告/计算机行业动态报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 月核心组合表现 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 证券代码 证券简称 2 月涨跌幅(%) 2022 年初至今涨跌幅(%) 相对指数涨跌幅(%) 603019.SH 中科曙光 12.55 23.90 28.05 300379.SZ 东方通 0.87 -5.45 -1.31 300682.SZ 朗新科技 -1.43 -12.23 -8.09 000977.SZ 浪潮信息 -2.46 -8.07 -3.92 600131.SH 国网信通 -2.80 -12.54 -8.39 行业研究报告/计算机行业动态报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 目 录 一、市场行情回顾 .................................................................. 1 （一）2021 年计算机行业年报情况总结 ............................................ 1 （二）21Q3 计算机行业基金持仓低位回升 .......................... 错误!未定义书签。 （三）计算机行业估值水平 ...................................................... 1 （四）行业指数涨跌幅 .......................................................... 2 （五）软件业务情况 ............................................................ 4 （六）政策端 .................................................................. 5 （七）行业整体财务指标分析 .................................................... 7 二、本月热点内容 .................................................................. 9 （一）海外元宇宙巨头 .......................................................... 9 （二）人工智能 ............................................................... 11 1. 行业要闻 ...............................................