金融工程：估值与基金重仓股配置监控半月报

金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2022 年 01 月 14 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 何青青 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520080008 heqingqing@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：金融工程-市场情绪一览 2022-01-13》 2022-01-13 2 《金融工程：金融工程-海外文献推荐 第 207 期》 2022-01-13 3 《金融工程：金融工程-行业流动性跟踪周报：近期行业流动性变化情况》 2022-01-11 估值与基金重仓股配置监控半月报 2022-01-14 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证 500 指数 PE、PEG 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，沪深 300 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 13.42、28.61，相对其历史值，分位数水平分别为 63.42%、77.52%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.51、3.42，相对其历史值，分别处于 50.84%、92.11%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 0.73，相对其历史估值，位于 28.02%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 53.01%，相对其历史值的分位数水平为 30.43%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 10.96、17.36，相对其历史值，分位数水平分别为 63.93%、60.23%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.31、2.81，相对其历史值，分别处于 57.55%、95.64%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 0.60，相对其历史估值，位于 9.90%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.30%，相对其历史值的分位数水平为 34.78%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 19.45、26.85，相对其历史值，分位数水平分别为 2.68%、17.11%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.89、2.30，相对其历史值，分别处于 14.26%、37.42%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 0.56，相对其历史估值，位于 1.51%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 10.35%，相对其历史值的分位数水平为 34.78%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 58.30、49.11，相对其历史值，分位数水平分别为 64.60%、40.27%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 7.97、7.02，相对其历史值，分别处于 84.56%、83.22%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.85，相对其历史估值，位于 91.61%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.33%，相对其历史值的分位数水平为 95.65%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，有色金属、非银行金融、石油石化行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 27.97、14.31、11.28，相对自身历史值的分位数分别为 0.32%、4.06%、6.66%；农林牧渔、商贸零售、汽车行业 PE 估值处于历史高位，其 PE 分别为-700.61、124.97、42.61，相对自身历史值的分位数分别为 98.05%、98.05%、93.18%。 中信一级行业中，通信、非银行金融、银行行业 PB 估值处于历史较低位置，其 PB 分别为 1.58、1.40、0.56，相对自身历史值的分位数分别为 0.16%、0.81%、1.30%；食品饮料、电力设备及新能源、消费者服务行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为 8.37、4.73、5.66，相对自身历史值的分位数分别为 85.06%、83.28%、82.95%。 基金对基础化工、有色金属、电力设备及新能源行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 7.33%、4.46%、15.36%，相对自身历史值的分位数分别为 100.00%、100.00%、100.00%；对家电、房地产、非银行金融行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 1.41%、1.21%、0.90%，相对自身历史值的分位数分别为 2.08%、4.17%、4.17%。 风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 估值及基金重仓股配置计算方法 ............................................................................................... 3 1.1. 样本选取 ............................................................................................................................................ 3 1.2. 数据来源 ............................................................................................................................................ 3 1.3. 测算方法 ............................................................................................................................................ 3 2. 全市场估值及基金重仓股配置比例 ........................................................................................... 4 2.1. 市场 PE 估值水平 ............................................................................................................................ 4 2.2. 全市场 PEG 估值水平 ........................................................