金融工程：估值与基金重仓股配置监控半月报

金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2021 年 11 月 05 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 何青青 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520080008 heqingqing@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：金融工程-市场情绪一览 2021-11-04》 2021-11-04 2 《金融工程：金融工程-海外文献推荐 第 199 期》 2021-11-04 3 《金融工程：金融工程-市场情绪一 览 2021-11-03》 2021-11-03 估值与基金重仓股配置监控半月报 2021-11-05 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证 500 指数 PE、PEG 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前沪深 300 指数处于其历史较高位置，创业板指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 12.98、27.78，相对其历史值，分位数水平分别为 54.27%、68.77%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.43、2.95，相对其历史值，分别处于 34.13%、77.99%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 0.75，相对其历史估值，位于 31.23%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 53.01%，相对其历史值的分位数水平为 30.43%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 10.81、17.90，相对其历史值，分位数水平分别为 60.58%、63.31%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.21、2.38，相对其历史值，分别处于 43.00%、90.10%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 0.67，相对其历史估值，位于 25.43%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.30%，相对其历史值的分位数水平为 34.78%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 19.91、25.87，相对其历史值，分位数水平分别为 3.07%、12.29%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.87、2.04，相对其历史值，分别处于 13.31%、20.48%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 0.53，相对其历史估值，位于 0.17%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 10.35%，相对其历史值的分位数水平为 34.78%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 63.85、53.03，相对其历史值，分位数水平分别为 82.76%、53.07%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 8.07、6.05，相对其历史值，分别处于 86.52%、67.06%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 2.10，相对其历史估值，位于 96.93%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.33%，相对其历史值的分位数水平为 95.65%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，石油石化、非银行金融、有色金属行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 11.03、14.10、29.85，相对自身历史值的分位数分别为 2.48%、2.64%、3.63%；农林牧渔、商贸零售、汽车行业 PE 估值处于历史高位，其 PE 分别为-676.42、137.21、46.54，相对自身历史值的分位数分别为 99.67%、99.67%、97.52%。 中信一级行业中，银行、非银行金融、房地产行业 PB 估值处于历史较低位置，其 PB 分别为 0.55、1.37、0.90，相对自身历史值的分位数分别为 0.00%、0.00%、0.00%；食品饮料、电力设备及新能源、消费者服务行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为 8.67、4.97、5.98，相对自身历史值的分位数分别为 88.78%、88.12%、85.64%。 基金对基础化工、有色金属、电力设备及新能源行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 7.33%、4.46%、15.36%，相对自身历史值的分位数分别为 100.00%、100.00%、100.00%；对家电、房地产、非银行金融行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 1.41%、1.21%、0.90%，相对自身历史值的分位数分别为 2.08%、4.17%、4.17%。 风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 估值及基金重仓股配置计算方法 ............................................................................................... 3 1.1. 样本选取 ............................................................................................................................................ 3 1.2. 数据来源 ............................................................................................................................................ 3 1.3. 测算方法 ............................................................................................................................................ 3 2. 全市场估值及基金重仓股配置比例 ........................................................................................... 4 2.1. 市场 PE 估值水平 ............................................................................................................................ 4 2.2. 全市场 PEG 估值水平 ..........................................................