策略·一周资金面及市场情绪监控：基金发行市场小幅回暖，北上维持大规模净流入

策略报告 | 投资策略专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 策略·一周资金面及市场情绪监控（20211025-20211031） 证券研究报告 2021 年 11 月 02 日 作者 刘晨明 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516090006 liuchenming@tfzq.com 李如娟 分析师 SAC 执业证书编号：S1110518030001 lirujuan@tfzq.com 许向真 分析师 SAC 执业证书编号：S1110518070006 xuxiangzhen@tfzq.com 赵阳 分析师 SAC 执业证书编号：S1110519090002 zyang@tfzq.com 吴黎艳 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520090003 wuliyan@tfzq.com 相关报告 1 《投资策略：策略·周报-开辟新战场：5 问 5 答“专精特新”》 2021-08-08 2 《投资策略：策略·周报-重要信号：中证 500 股债收益差已接近极值》 2021-08-01 3 《投资策略：策略·一周资金面及市场情绪监控（20210222-20210228）-节后市场大幅调整下，北上、南下资金转为流 出 ， 但 基 金 发 行 仍 然 密 集 》 2021-03-02 基金发行市场小幅回暖，北上维持大规模净流入 本周流动性周报主要结论如下： 跨月叠加税期央行增加投放，利率走势分化：上周央行逆回购操作 10,000 亿元，逆回购到期 3,200 亿元，无 MLF/TMLF 投放，无 MLF/TMLF 到期；上上周央行逆回购操作 3,200 亿元，逆回购到期 600 亿元，无 MLF/TMLF 投放，无MLF/TMLF 到期。上周 SHIBOR(3 个月)收于 2.449%，较前一周上升 1.50BP；银行间同业拆借上周(1 天/7 天)收于 2.20%/2.63%，较前一周分别变动 47/38BP；银行间质押式回购利率（1 天/7 天）上周收于 2.27%/2.42%，较前一周分别变动57/39BP；AAA+同业存单到期收益率上周(1 个月/3 个月/6 个月)收于2.25%/2.57%/2.68%，较前一周分别变动-4/2/-1BP。上周国债到期收益率(3 年/5年/10 年)收于 2.36%/2.83%/2.97%，较上上周分别变动 0.80/0.25/-0.50BP。上周3A 企业债到期收益率(1 年/5 年/7 年)为 3.21%/3.49%/3.76%，较上上周分别变动-8.08/-8.15/-7.01BP 。 上 周 中 短 票 据 到 期 收 益 率 (1 年 /3 年 /5 年 ) 收 于2.85%/3.21%/3.49%，较上上周分别变动-1.44/-8.01/-8.18BP。 上周共 14 家公司 IPO 上市，基金发行市场回暖：上周 A 股共 14 家公司 IPO上市，其中主板 2 家，创业板 6 家，科创板 6 家，募资规模达 266.8 亿元；上上周 A 股共 13 家公司 IPO 上市，募资规模达 108.07 亿元。以成立日计，上周共有 14 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计 204.66亿份；上上周发行份额为 10.30 亿份。 产业资本净减持 67.01 亿，北上维持大规模净流入：上周产业资本增持 10.38亿元，减持 77.39 亿元，净减持 67.01 亿元；上上周产业资本增持 3.58 亿元，减持 38.47 亿元，净减持 34.89 亿元。上周北上资金合计流入 106.07 亿，其中沪股通流入资金 87.79 亿，深股通流入资金 18.28 亿；南下资金合计流出 9.08亿，其中沪市港股通流出资金 12.79 亿，深市港股通流入资金 3.71 亿。上上周北上资金合计流入 233.03 亿，其中沪股通流入资金 100.96 亿，深股通流入资金 132.07 亿；南下资金合计流入 33.83 亿，其中沪市港股通流出资金 13.08 亿，深市港股通流入资金 46.91 亿。 市场活跃度方面：截至 10 月 29 日，融资融券余额为 18,467.01 亿，占 A 股流通市值 2.6%；截至 10 月 22 日，融资融券余额为 18,609.76 亿，占 A 股流通市值 2.6%。上周全 A 成交额 5.37 万亿，日均 10,737.68 亿，截至 10 月 29 日，融资买入额占比 7.6%；上上周全 A 成交额 4.96 万亿，日均 9,928.57 亿，截至 10月 22 日，融资买入额占比 7.7%。 其他我们重点关注的指标里：截至 10 月 29 日，10 月份股权融资规模 898.30亿元，其中首发 425.97 亿元，增发 448.77 亿元；9 月份股权融资规模 1,117.60亿元，其中首发 315.51 亿元，增发 584.74 亿元。10 月并购重组计划上市 2 家（其中通过 1 家，未通过 1 家），通过率 50%；9 月并购重组计划上市 6 家（其中通过 5 家，未通过 1 家），通过率 83.3%。 风险提示：货币政策收紧，宏观经济下行风险，海外不确定性升级；本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 策略报告 | 投资策略专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 一周概述 ......................................................................................................................................... 4 2. 一周重要数据一览 ........................................................................................................................ 6 3. 详细图表及说明 ............................................................................................................................ 7 3.1. 资金需求/资金流出 ........................................................................................................................ 7 3.1.1. 股权融资/并购重组 ............................................................................................................ 7 3.1.2. 限售解禁 ......................