估值与基金重仓股配置监控半月报

金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2021 年 10 月 22 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 何青青 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520080008 heqingqing@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：金融工程-市场情绪一览 2021-10-20》 2021-10-20 2 《金融工程：金融工程-海外文献推荐 第 197 期》 2021-10-20 3 《金融工程：金融工程-市场情绪一 览 2021-10-19》 2021-10-19 估值与基金重仓股配置监控半月报 2021-10-22 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证 500 指数 PE、PEG 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，中证 500 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 13.28、28.89，相对其历史值，分位数水平分别为 60.62%、80.14%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.51、3.13，相对其历史值，分别处于 51.71%、83.56%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 0.77，相对其历史估值，位于 33.73%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 55.27%，相对其历史值的分位数水平为 40.00%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 11.12、18.94，相对其历史值，分位数水平分别为 67.29%、71.92%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.30、2.53，相对其历史值，分别处于 56.34%、93.84%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 0.70，相对其历史估值，位于 30.82%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.30%，相对其历史值的分位数水平为 33.33%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 19.90、23.93，相对其历史值，分位数水平分别为 2.91%、4.45%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 1.95、2.09，相对其历史值，分别处于 17.29%、24.14%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 0.54，相对其历史估值，位于 0.00%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 8.00%，相对其历史值的分位数水平为 6.67%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 62.18、49.16，相对其历史值，分位数水平分别为 77.23%、40.92%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 8.17、6.43，相对其历史值，分别处于 87.50%、74.83%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.95，相对其历史估值，位于 95.38%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.43%，相对其历史值的分位数水平为 97.78%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，石油石化、非银行金融、轻工制造行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 10.45、13.81、23.87，相对自身历史值的分位数分别为 0.33%、1.82%、5.96%；农林牧渔、商贸零售、汽车行业 PE 估值处于历史高位，其 PE 分别为 1746.07、94.39、41.31，相对自身历史值的分位数分别为 99.83%、99.83%、94.37%。 中信一级行业中，房地产、非银行金融、银行行业 PB 估值处于历史较低位置，其 PB 分别为 1.01、1.49、0.59，相对自身历史值的分位数分别为 1.32%、1.49%、1.99%；食品饮料、消费者服务、电力设备及新能源行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为 9.16、6.77、4.94，相对自身历史值的分位数分别为 90.73%、89.40%、87.91%。 基金对电力设备及新能源、有色金属、电子行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 13.40%、3.92%、13.72%，相对自身历史值的分位数分别为 100.00%、100.00%、100.00%；对房地产、非银行金融、商贸零售行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 0.83%、0.53%、0.15%，相对自身历史值的分位数分别为 2.13%、2.13%、2.13%。 风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 估值及基金重仓股配置计算方法 ............................................................................................... 3 1.1. 样本选取 ............................................................................................................................................ 3 1.2. 数据来源 ............................................................................................................................................ 3 1.3. 测算方法 ............................................................................................................................................ 3 2. 全市场估值及基金重仓股配置比例 ........................................................................................... 4 2.1. 市场 PE 估值水平 ............................................................................................................................ 4 2.2. 全市场 PEG 估值水平 ............................................................