通信行业周报：车载侧需求强劲，物联网赛道持续发力

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告|行业周报 2021 年 11 月 21 日 通信 车载侧需求强劲，物联网赛道持续发力 本周，10 月新能源车销量数据公布，10 月我国新能源车销量达到 38.3 万辆，再创历史新高。随着新能源车和智能网联汽车渗透率加速提升，车载通信模组的需求正在快速飙升。同时，车企对于 OTA，智能网联，多屏系统的需求日益凸显，传统的 3/4G 纯通信模组正在被 4/5G 智能模组加速替代，来自车载侧的模组需求有望迎来量价齐升。同时随着全球缺芯逐步缓解，我国物联网建设规划逐步落地，POS，笔电蜂窝模组，以及传统模组市场市场也有望重启增速，从而带动物联网赛道进入新一轮的发力期。 本周核心推荐： 1.受益海风建设的优质线缆公司：中天科技 600522、亨通光电 600487 2.高增长的物联网赛道内的优质公司：美格智能 002881、广和通 300638 继续跟踪：（1）绿色通信：英维克 002837。（2）光模块：新易盛 300502、中际旭创 300308、天孚通信 300394。（3）通信基建：华正新材 603186。（4）军工通信：七一二 603712。（5）工业互联网：能科股份 603859。（6）云视讯：亿联网络 300628。 新能源车销量再创新高，车载模组需求强劲。本周，中汽协发布了 10 月份我国新能源汽车销量情况，数据显示，10 月我国新能源汽车销量为 38.3 万辆，再创历史新高，同比增长 134.9%，环比增长 7.2%；1~10 月我国新能源汽车累计销售 254.2 万辆，同比增长 176.6%。随着车企对于 OTA，智能网联，多屏系统的需求日益凸显，传统的 3/4G 纯通信模组正在被 4/5G 智能模组加速替代，来自车载侧的模组需求有望迎来量价齐升。 中国移动服务器集采：超聚变中标 21 亿元；中兴 14 亿、新华三 11 亿、浪潮 9 亿、烽火 5 亿。本周，中国移动发布 2021 年至 2022 年 PC 服务器集中采购（第 1 批次）（标包 1、2、6、9、10、15）中标候选人公示。超聚变中标 21 亿元；中兴 14 亿、新华三 11 亿、浪潮 9 亿、烽火 5 亿。 T-Mobile 美国中频 5G 覆盖 2 亿人口。据 C114 讯， T-Mobile 美国提前完成了 5G 部署：五分之四的美国用户现在可以使用 5G，并且其 2.5GHz 频段的中频 5G 网络已覆盖了 2 亿美国人。此外，到 2023 年底，将有 3 亿人可以使用 T-Mobile 的这部分网络。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G 进度不达预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002 邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师 黄瀚 执业证书编号：S0680519050002 邮箱：huanghan@gszq.com 研究助理 邵帅 邮箱：shaoshuai@gszq.com 相关研究 1、《通信：从 5G 应用到元宇宙，运营商驶入发展快车道》2021-11-14 2、《区块链：外币兑换机亮相进博会，数字人民币国际化提速》2021-11-09 3、《通信：重视通信+新能源带来的估值重构机会》2021-11-07 重点标的 股票 股票 投资 EPS （元） P E 代码 名称 评级 2020A 2021E 2022E 2023E 2020A 2021E 2022E 2023E 600487.SH 亨通光电 买入 0.45 0.65 1.06 1.40 37.31 25.83 15.84 11.99 600522.SH 中天科技 买入 0.74 0.34 1.10 1.21 25.00 54.41 16.82 15.29 300638.SZ 广和通 买入 0.69 1.08 1.37 1.75 78.48 50.14 39.53 30.94 002881.SZ 美格智能 买入 0.15 0.67 1.11 1.61 328.07 73.45 44.33 30.57 资料来源：Wind，国盛证券研究所 -32%-16%0%16%32%2020-112021-032021-072021-11通信 沪深300 2021 年 11 月 21 日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 投资策略:车载侧需求强劲，物联网赛道持续发力 ............................................................................................... 3 2. 行情回顾：通信板块表现上涨，物联网表现最佳 ................................................................................................ 4 3. 周专题：车载侧需求强劲，物联网赛道持续发力 ............................................................................................... 5 4. 中国移动服务器集采：超聚变中标 21 亿元；中兴 14 亿、新华三 11 亿、浪潮 9 亿、烽火 5 亿 .............................. 5 5. 中国移动 2022 年单端光缆接头盒产品集采结果公示：中天、通鼎等五厂家中标 ................................................... 8 6. 中国信通院与华为 5G 行业应用/5GtoB 规模复制能力联合实验室在北京揭牌 ........................................................ 9 7. Alluxio 加码中国市场：电信业是重要拓展目标 ................................................................................................. 10 8. 美国 Dish 与思科合作 剑指企业 5G 市场 ......................................................................................................... 11 9. T-Mobile 美国中频 5G 覆盖 2 亿人口，提前完成今年目标 .................................................................................. 11 10. 三星电子在美国启动 6G 试验：频率达 133-148G 赫兹 ......................................................................