金融工程:估值与基金重仓股配置监控半月报
金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2021 年 10 月 08 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号:S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 何青青 分析师 SAC 执业证书编号:S1110520080008 heqingqing@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程:基金研究-FOF 组合推荐周报:上周日历 FOF 和双鑫 ETF 组合表现较好》 2021-10-05 2 《金融工程:金融工程-市场流动性跟踪周报:近期市场流动性变化情况》 2021-10-04 3 《金融工程:金融工程-市场情绪一 览 2021-09-28》 2021-09-28 估值与基金重仓股配置监控半月报 2021-10-08 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数(沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、创业板指数)相对于其自身历史估值来看,目前中证 500 指数 PE、PEG 估值较低;从基金重仓股配置比例来看,目前创业板指数处于其历史较高位置,中证 500 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 13.25、28.61,相对其历史值,分位数水平分别为 59.97%、78.18%;整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.51、3.29,相对其历史值,分别处于 50.86%、89.00%的分位数水平;来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 0.77,相对其历史估值,位于 33.33%的分位数水平;基金重仓股配置比例为 55.27%,相对其历史值的分位数水平为 40.00%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 11.05、18.83,相对其历史值,分位数水平分别为 66.32%、70.10%;整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.29、2.60,相对其历史值,分别处于 54.64%、95.36%的分位数水平;来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 0.69,相对其历史估值,位于 30.41%的分位数水平;基金重仓股配置比例为 18.30%,相对其历史值的分位数水平为 33.33%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 20.87、24.78,相对其历史值,分位数水平分别为 4.30%、6.53%;整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 1.98、2.10,相对其历史值,分别处于 18.21%、25.26%的分位数水平;来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 0.57,相对其历史估值,位于 0.00%的分位数水平;基金重仓股配置比例为 8.00%,相对其历史值的分位数水平为 6.67%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 56.73、49.37,相对其历史值,分位数水平分别为 61.68%、41.92%;整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 8.17、6.59,相对其历史值,分别处于 87.80%、77.66%的分位数水平;来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.72,相对其历史估值,位于 89.35%的分位数水平;基金重仓股配置比例为 18.43%,相对其历史值的分位数水平为 97.78%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中,非银行金融、轻工制造、石油石化行业 PE 估值处于历史较低位置,其 PE 分别为 13.93、24.06、11.31,相对自身历史值的分位数分别为 1.83%、5.81%、6.64%;商贸零售、汽车、计算机行业 PE 估值处于历史高位,其 PE 分别为 69.02、37.62、154.32,相对自身历史值的分位数分别为 96.84%、90.20%、89.53%。 中信一级行业中,银行、房地产、非银行金融行业 PB 估值处于历史较低位置,其 PB 分别为 0.58、1.02、1.50,相对自身历史值的分位数分别为 0.83%、1.33%、1.33%;食品饮料、消费者服务、基础化工行业 PB 估值处于历史高位,其 PB 分别为 9.09、6.82、4.21,相对自身历史值的分位数分别为 90.53%、89.87%、84.88%。 基金对电力设备及新能源、有色金属、电子行业的重仓股配置比例处于历史高位,其持股比例分别为 13.40%、3.92%、13.72%,相对自身历史值的分位数分别为 100.00%、100.00%、100.00%;对房地产、非银行金融、商贸零售行业的重仓股配置比例处于历史低位,其持股比例分别为 0.83%、0.53%、0.15%,相对自身历史值的分位数分别为 2.13%、2.13%、2.13%。 风险提示:本报告为市场情况监控,不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 估值及基金重仓股配置计算方法 ............................................................................................... 3 1.1. 样本选取 ............................................................................................................................................ 3 1.2. 数据来源 ............................................................................................................................................ 3 1.3. 测算方法 ............................................................................................................................................ 3 2. 全市场估值及基金重仓股配置比例 ........................................................................................... 4 2.1. 市场 PE 估值水平 ............................................................................................................................ 4 2.2. 全市场 PEG 估值水平 ..........................................
[天风证券]:金融工程:估值与基金重仓股配置监控半月报,点击即可下载。报告格式为PDF,大小1.54M,页数15页,欢迎下载。
