金融工程：估值与基金重仓股配置监控半月报

金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2021 年 10 月 08 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 何青青 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520080008 heqingqing@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：基金研究-FOF 组合推荐周报：上周日历 FOF 和双鑫 ETF 组合表现较好》 2021-10-05 2 《金融工程：金融工程-市场流动性跟踪周报：近期市场流动性变化情况》 2021-10-04 3 《金融工程：金融工程-市场情绪一 览 2021-09-28》 2021-09-28 估值与基金重仓股配置监控半月报 2021-10-08 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证 500 指数 PE、PEG 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，中证 500 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 13.25、28.61，相对其历史值，分位数水平分别为 59.97%、78.18%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.51、3.29，相对其历史值，分别处于 50.86%、89.00%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 0.77，相对其历史估值，位于 33.33%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 55.27%，相对其历史值的分位数水平为 40.00%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 11.05、18.83，相对其历史值，分位数水平分别为 66.32%、70.10%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.29、2.60，相对其历史值，分别处于 54.64%、95.36%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 0.69，相对其历史估值，位于 30.41%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.30%，相对其历史值的分位数水平为 33.33%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 20.87、24.78，相对其历史值，分位数水平分别为 4.30%、6.53%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 1.98、2.10，相对其历史值，分别处于 18.21%、25.26%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 0.57，相对其历史估值，位于 0.00%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 8.00%，相对其历史值的分位数水平为 6.67%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 56.73、49.37，相对其历史值，分位数水平分别为 61.68%、41.92%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 8.17、6.59，相对其历史值，分别处于 87.80%、77.66%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.72，相对其历史估值，位于 89.35%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.43%，相对其历史值的分位数水平为 97.78%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，非银行金融、轻工制造、石油石化行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 13.93、24.06、11.31，相对自身历史值的分位数分别为 1.83%、5.81%、6.64%；商贸零售、汽车、计算机行业 PE 估值处于历史高位，其 PE 分别为 69.02、37.62、154.32，相对自身历史值的分位数分别为 96.84%、90.20%、89.53%。 中信一级行业中，银行、房地产、非银行金融行业 PB 估值处于历史较低位置，其 PB 分别为 0.58、1.02、1.50，相对自身历史值的分位数分别为 0.83%、1.33%、1.33%；食品饮料、消费者服务、基础化工行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为 9.09、6.82、4.21，相对自身历史值的分位数分别为 90.53%、89.87%、84.88%。 基金对电力设备及新能源、有色金属、电子行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 13.40%、3.92%、13.72%，相对自身历史值的分位数分别为 100.00%、100.00%、100.00%；对房地产、非银行金融、商贸零售行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 0.83%、0.53%、0.15%，相对自身历史值的分位数分别为 2.13%、2.13%、2.13%。 风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 估值及基金重仓股配置计算方法 ............................................................................................... 3 1.1. 样本选取 ............................................................................................................................................ 3 1.2. 数据来源 ............................................................................................................................................ 3 1.3. 测算方法 ............................................................................................................................................ 3 2. 全市场估值及基金重仓股配置比例 ........................................................................................... 4 2.1. 市场 PE 估值水平 ............................................................................................................................ 4 2.2. 全市场 PEG 估值水平 ..........................................