估值与基金重仓股配置监控半月报

金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2021 年 09 月 17 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 何青青 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520080008 heqingqing@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：金融工程-市场情绪一览 2021-09-16》 2021-09-16 2 《金融工程：金融工程-市场情绪一览 2021-09-15》 2021-09-15 3 《金融工程：基金研究-海外文献推 荐 第 194 期》 2021-09-15 估值与基金重仓股配置监控半月报 2021-09-17 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证 500 指数 PE、PEG 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指处于其历史较高位置，中证 500 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 13.10、27.36，相对其历史值，分位数水平分别为 57.17%、63.90%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.49、3.22，相对其历史值，分别处于 46.46%、87.05%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 0.77，相对其历史估值，位于 32.99%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 55.27%，相对其历史值的分位数水平为 40.00%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 10.75、18.94，相对其历史值，分位数水平分别为 59.76%、71.68%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.26、2.53，相对其历史值，分别处于 50.78%、94.47%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 0.69，相对其历史估值，位于 30.05%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.30%，相对其历史值的分位数水平为 33.33%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 21.85、25.15，相对其历史值，分位数水平分别为 7.08%、7.25%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 2.06、2.20，相对其历史值，分别处于 25.04%、30.57%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 0.62，相对其历史估值，位于 0.17%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 8.00%，相对其历史值的分位数水平为 6.67%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 55.62、49.89，相对其历史值，分位数水平分别为 57.69%、44.04%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 8.01、6.55，相对其历史值，分别处于 86.70%、77.20%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.71，相对其历史估值，位于 88.43%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.43%，相对其历史值的分位数水平为 97.78%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，非银行金融、石油石化、房地产行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 13.94、11.29、10.26，相对自身历史值的分位数分别为 1.50%、5.84%、6.18%；商贸零售、汽车、计算机行业 PE 估值处于历史高位，其 PE 分别为 68.55、38.79、152.65，相对自身历史值的分位数分别为 96.83%、91.99%、89.32%。 中信一级行业中，银行、房地产、非银行金融行业 PB 估值处于历史较低位置，其 PB 分别为 0.58、0.99、1.50，相对自身历史值的分位数分别为 0.50%、0.83%、1.00%；基础化工、消费者服务、食品饮料行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为 4.70、6.54、8.29，相对自身历史值的分位数分别为 94.32%、89.65%、86.31%。 基金对电力设备及新能源、有色金属、电子行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 13.40%、3.92%、13.72%，相对自身历史值的分位数分别为 100.00%、100.00%、100.00%；对房地产、非银行金融、商贸零售行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 0.83%、0.53%、0.15%，相对自身历史值的分位数分别为 2.13%、2.13%、2.13%。 风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 估值及基金重仓股配置计算方法 ............................................................................................... 3 1.1. 样本选取 ............................................................................................................................................ 3 1.2. 数据来源 ............................................................................................................................................ 3 1.3. 测算方法 ............................................................................................................................................ 3 2. 全市场估值及基金重仓股配置比例 ........................................................................................... 4 2.1. 市场 PE 估值水平 ............................................................................................................................ 4 2.2. 全市场 PEG 估值水平 ....................................................................