估值与基金重仓股配置监控半月报

金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2021 年 08 月 20 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 韩谨阳 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520060002 hanjinyang@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：金融工程-市场情绪一览 2021-08-18》 2021-08-18 2 《金融工程：金融工程-海外文献推荐 第 191 期》 2021-08-18 3 《金融工程：金融工程-市场情绪一 览 2021-08-17》 2021-08-17 估值与基金重仓股配置监控半月报 2021-08-20 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证 500 指数 PE、PEG 估值较低，上证 50 指数 PB 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，中证 500 指数、上证 50 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 13.04、27.63，相对其历史值，分位数水平分别为 56.52%、66.96%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.47、3.17，相对其历史值，分别处于 41.57%、85.74%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 0.79，相对其历史估值，位于 35.65%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 55.15%，相对其历史值的分位数水平为 40.00%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 10.45、18.88，相对其历史值，分位数水平分别为 54.26%、71.48%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.21、2.39，相对其历史值，分别处于 43.65%、91.83%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 0.72，相对其历史估值，位于 31.30%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.28%，相对其历史值的分位数水平为 33.33%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 20.74、23.99，相对其历史值，分位数水平分别为 4.35%、4.70%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 1.93、2.07，相对其历史值，分别处于 16.52%、22.96%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 0.63，相对其历史估值，位于 0.17%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 8.05%，相对其历史值的分位数水平为 6.67%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 58.32、49.34，相对其历史值，分位数水平分别为 65.91%、41.74%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 8.40、7.30，相对其历史值，分别处于 89.39%、86.43%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.82，相对其历史估值，位于 93.22%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 18.52%，相对其历史值的分位数水平为 97.78%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，石油石化、非银行金融、房地产行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 9.33、13.42、9.35，相对自身历史值的分位数分别为 0.00%、0.34%、0.34%；商贸零售、汽车、消费者服务行业 PE 估值处于历史高位，其 PE 分别为 59.32、39.75、95.93，相对自身历史值的分位数分别为 95.29%、92.10%、89.41%。 中信一级行业中，房地产、银行、非银行金融行业 PB 估值处于历史较低位置，其 PB 分别为 0.97、0.58、1.49，相对自身历史值的分位数分别为 0.34%、0.50%、0.50%；电子、消费者服务、食品饮料行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为 5.52、6.09、8.22，相对自身历史值的分位数分别为 94.12%、87.73%、86.05%。 基金对电力设备及新能源、有色金属、电子行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 13.43%、3.97%、13.76%，相对自身历史值的分位数分别为 100.00%、100.00%、100.00%；对房地产、非银行金融、商贸零售行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 0.84%、0.54%、0.15%，相对自身历史值的分位数分别为 2.13%、2.13%、2.13%。 风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 估值及基金重仓股配置计算方法 ............................................................................................... 3 1.1. 样本选取 ............................................................................................................................................ 3 1.2. 数据来源 ............................................................................................................................................ 3 1.3. 测算方法 ............................................................................................................................................ 3 2. 全市场估值及基金重仓股配置比例 ........................................................................................... 4 2.1. 市场 PE 估值水平 ............................................................................................................................ 4 2.2. 全市场 PEG 估值水平 ............................................