估值与基金重仓股配置监控半月报

金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 金融工程 证券研究报告 2021 年 07 月 09 日 作者 吴先兴 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 wuxianxing@tfzq.com 韩谨阳 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520060002 hanjinyang@tfzq.com 相关报告 1 《金融工程：金融工程-市场情绪一览 2021-07-07》 2021-07-07 2 《金融工程：金融工程-海外文献推荐 第 185 期》 2021-07-07 3 《金融工程：金融工程-市场情绪一 览 2021-07-06》 2021-07-06 估值与基金重仓股配置监控半月报 2021-07-09 全市场估值及基金重仓股配置比例 从市场各主要指数（沪深 300 指数、上证 50 指数、中证 500 指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证 500 指数 PE 估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指数处于其历史较高位置，中证500 指数处于其历史较低位置。 沪深 300 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 13.89、29.13，相对其历史值，分位数水平分别为 70.70%、81.93%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.56、3.32，相对其历史值，分别处于 57.02%、89.65%的分位数水平；来自 Wind 数据库的沪深 300 指数预测 PEG 为 1.00，相对其历史估值，位于 55.09%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 57.49%，相对其历史值的分位数水平为 54.55%。 上证 50 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 11.46、20.42，相对其历史值，分位数水平分别为 69.65%、84.56%；整体法和中位数法计算的PB 估值分别为 1.32、2.48，相对其历史值，分别处于 57.02%、93.51%的分位数水平；来自 Wind 数据库的上证 50 指数预测 PEG 为 1.04，相对其历史估值，位于 57.72%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 20.21%，相对其历史值的分位数水平为 52.27%。 中证 500 指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 21.10、25.23，相对其历史值，分位数水平分别为 4.74%、6.84%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 1.92、2.04，相对其历史值，分别处于 15.96%、20.88%的分位数水平；来自 Wind 数据库的中证 500 指数预测 PEG 为 0.84，相对其历史估值，位于 21.75%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 8.48%，相对其历史值的分位数水平为 9.09%。 创业板指数整体法和中位数法计算的 PE 估值分别为 61.15、61.08，相对其历史值，分位数水平分别为 74.91%、67.89%；整体法和中位数法计算的 PB估值分别为 9.33、8.00，相对其历史值，分别处于 95.26%、92.46%的分位数水平；来自 Wind 数据库的创业板指数预测 PEG 为 1.78，相对其历史估值，位于 95.26%的分位数水平；基金重仓股配置比例为 13.82%，相对其历史值的分位数水平为 72.73%。 各行业估值及基金重仓股配置比例 中信一级行业中，石油石化、建筑、农林牧渔行业 PE 估值处于历史较低位置，其 PE 分别为 9.91、8.28、24.22，相对自身历史值的分位数分别为 0.00%、0.85%、2.37%；商贸零售、综合、汽车行业 PE 估值处于历史高位，其 PE分别为 72.87、-41.02、38.85，相对自身历史值的分位数分别为 98.14%、96.44%、91.86%。 中信一级行业中，房地产、银行、非银行金融行业 PB 估值处于历史较低位置，其 PB 分别为 1.04、0.61、1.51，相对自身历史值的分位数分别为 0.00%、0.00%、0.17%；电子、食品饮料、消费者服务行业 PB 估值处于历史高位，其 PB 分别为 5.58、9.92、7.16，相对自身历史值的分位数分别为 95.93%、93.90%、90.68%。 基金对消费者服务、电力设备及新能源、食品饮料行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为 3.09%、7.99%、18.73%，相对自身历史值的分位数分别为 100.00%、95.65%、95.65%；对房地产、通信、商贸零售行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为 1.56%、0.43%、0.18%，相对自身历史值的分位数分别为 2.17%、2.17%、2.17%。 风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。 金融工程 | 金工定期报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 估值及基金重仓股配置计算方法 ............................................................................................... 3 1.1. 样本选取 ............................................................................................................................................ 3 1.2. 数据来源 ............................................................................................................................................ 3 1.3. 测算方法 ............................................................................................................................................ 3 2. 全市场估值及基金重仓股配置比例 ........................................................................................... 4 2.1. 市场 PE 估值水平 ............................................................................................................................ 4 2.2. 全市场 PEG 估值水平 ..................................................................................