成长型基金经理侧写：李元博

金融工程 | 证券研究报告—基金专题报告 2021 年 5 月 27 日 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 宏观经济及策略 : 量化研究 [Table_Analyser] 证券分析师：郭军 (8610)66229081 jun.guo@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300519070001 联系人：郭策 (8610)66229239 ce.guo@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300120080023 联系人：李腾 (8610)66229367 teng.li@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300120090039 [Table_Title] 成长型基金经理侧写— 李元博 [Table_Summary] 李元博现任富国基金基金经理，代表产品有富国高新技术产业混合（100060.OF）、富国创新科技混合 A（002692.OF）。从业近 7 年，现管理 7 只基金，管理规模 295.8 亿元。能力圈集中在 TMT 板块且不断学习拓展。投资风格主要偏向成长。李元博从业以来，业绩排名均处于同类型基金经理头部位置，且风控能力强，是业绩优异且稳定性、持续性强的基金经理。 基金经理特点  业绩稳定优异，职业生涯多数时间跑赢市场：李元博五年来绝对收益为165.9%，在 386 名股票及偏股型基金经理中排名第 51，排名分位数为13.2%。从 2014 年以来，职业生涯有 5 年时间跑赢市场（沪深 300 指数），仅 2016 年和 2017 年未跑赢沪深 300 指数，亦说明其在多数时间均可获得稳定的超额收益。  能力圈集中且不断拓展：李元博有从实体产业到卖方再到买方研究的工作经历，投资视角更加丰富，能力圈主要集中在 TMT 板块，对 TMT 板块的持仓长期超过 60%且收益颇丰。近年来李元博通过构建全市场的投资体系，逐步拓展自己的能力圈，对消费、金融和医药板块均有所涉及。  选股能力出众，风控能力强：李元博持仓多以股票为主，关注公司业绩，自下而上选股。在市场行情稳定时其股票持仓比例保持在 90%上下，基本不进行择时操作而是通过重仓各行业龙头来控制组合的波动风险。其管理的基金常年跑赢指数，历年回撤均小于指数。  投资风格较为稳定，偏好成长型股票： 李元博在职业生涯大多数时间对于成长型风格存在明显正暴露度，对于大盘价值型风格存在明显负暴露度，且持续时间较长。新冠疫情期间其短暂地减少了对大盘价值股的负向暴露，且持续保持偏好成长的投资风格。 风险提示  基金经理的历史业绩与表现不代表未来业绩，报告中关于基金经理的分析仅供投资者参考。投资者还应当关注疫情反复导致宏观经济走弱，影响金融市场稳定；基金经理个人因素导致投资业绩不达预期；贸易摩擦升级、政策收紧等带来的市场大幅度波动风险。 2021 年 5 月 27 日 成长型基金经理侧写—李元博 2 目录 一、基金经理简介与管理基金产品概况 ................................................ 4 二、基金经理收益情况 ........................................................................ 5 1. 绝对收益 ............................................................................................................................... 5 2. 相对收益 ............................................................................................................................... 5 三、基金经理资产配置情况 ................................................................. 8 四、 基金经理持仓分析（基于前十大重仓股测算） ............................. 9 1. 板块配置比例 ........................................................................................................................ 9 2. 行业配置比例 ...................................................................................................................... 13 3. 前十大重仓股中的行业集中度 ............................................................................................. 14 4.前十大重仓股 ....................................................................................................................... 14 五、基金经理风格因子暴露情况 ........................................................ 16 六、风险提示 .................................................................................... 17 rMnRnPvNzRaQ8Q6MsQqQsQrQjMpPsPkPtRwOaQoPrOxNnPpMMYtOtM 2021 年 5 月 27 日 成长型基金经理侧写—李元博 3 图表目录 图表 1.基金经理基本情况 ........................................................................................................ 4 图表 2. 基金经理管理产品（含历史管理产品）年度绝对收益（%） .......................... 4 图表 3. 基金经理管理产品（含历史管理产品）年度相对收益（%） .......................... 4 图表 4.基金经理绝对收益情况 ............................................................................................