未来十年全球财富管理和私人银行的趋势及制胜战略

2021年春季刊 精简版麦肯锡 中国金融业CEO季刊全球洞见 中国实践未来十年全球财富管理和 私人银行的趋势及制胜战略准备迎接加速变化的未来12021年春季刊麦肯锡中国金融业CEO季刊刊首语倪以理全球资深董事合伙人 麦肯锡中国区总裁曲向军全球资深董事合伙人 麦肯锡中国区金融机构业务负责人未来已来。截至2020年底，以个人金融资产计算，中国已成为全球第二大财富管理市场、第二大在岸私人银行市场。预计到2025年，中国财富管理市场年复合增长率将达10%左右，市场规模有望突破330万亿元人民币。如何在这孕育着巨大机会，同时也充满变革的市场中把握机遇？善弈者谋势，善治者谋全局。领先金融机构要立足中国、放眼全球，基于对共性趋势的深入洞察，打造差异化战略举措，从而在众多市场竞争者中脱颖而出、抢占先机。本期季刊团队仔细梳理并回顾了2017-2020年全球三大财富管理市场（北美、欧洲及亚洲）的发展趋势，并展望了未来10年的市场前景。帮助领先金融机构以史为鉴，布局未来。具体而言，麦肯锡认为，全球财富管理行业正涌现出五大鲜明的共性趋势和机遇：1. 客户需求更趋多元化和复杂化，高净值与超高净值客层将成为关键战场。同时，不同价值主张的多元细分客群，其财富管理需求尚未被充分满足，例如企业家、女性、养老、富二代客群等。2. 投顾服务将围绕“以客户为中心”进行更深层次的模式变革和分化。在资金转移加剧、客户流失率增长的当下，差异化、全渠道的客户覆盖模式和高质量客户体验将成为留客抓手。3. 数字化转型加速。线上化和端到端部署数字化应用的紧迫性更为突出，并带来行业整合机遇。4. 随着行业利润收窄，卓越运营及完备的风险管理能力和人才战略的重要性凸显。以优化流程、降本增效、人才赋能和风险管理为核心的精益运营将成为下一阶段战略重点。5. 并购与战略合作将变得更加频繁。规模效应凸显，实力强劲的机构将更有机会扩张或进入新市场，从而营造出有利于并购与合作的市场环境。结合对全球财富管理市场的深入分析，麦肯锡认为财富管理机构面临五大机遇：1. 深化客户分层，重点抓住“大鱼”和“巨鲸”1：高净值与超高净值客层作为“大鱼”和“巨鲸”潜力巨大，财富管理机构应为其提供差异化产品及服务组合，并通过内部充分协同满足客户高度定制化及跨生命阶段的财富规划需求，真正将资产规模转化为利润。2. 以客户为中心，针对差异化客群打造独特价值主张：女性、养老、企业家、机构等价值主张鲜明的财富管理细分客群存在大量未被充分满足的需求。打造以差异化客群为中心、以综合解决方案为导向的精细化经营模式刻不容缓。3. 打造开放式产品平台，升级全渠道投顾模式：构建开放式、精选型产品货架，并围绕不同客层及不同投资偏好的客户，整合智能投顾、混合投顾和线下专业投顾，形成全渠道差异化覆盖模式。4. 数字化转型：疫情催化下，投资者交易、咨询、信息获取习惯发生了根本性改变，财富管理机构一方面可通过布局数字化及远程渠道提升业务韧性、升级客户体验；另一方面可借助数字化力量赋能团队、改善中后台流程，实现卓越运营。5. 跨境和离岸财富管理：随着财产安全、隐私保护、投资多样性等需求增长，海外资产配置受到追捧；而跨境并购将为国内机构提供快速切入全球市场的可能性。国内机构需要主动打造海外专家团队服务与离岸资产配置能力；并且在符合业务战略的基础上，审慎动态评估并购机会、前瞻规划投后整合。本期季刊共收录32篇文章，聚焦三大主题：“继往开来，全球财富管理和私人银行核心趋势”、“创新求变，把握财富管理商业模式的五大破局机遇”和“赢在主场，新时代下中国财富管理市场趋势及制胜战略”。内容涵盖全球财富管理和私人银行业趋势及洞见，各类国际领先财富管理机构的成功案例，以及多位领先金融机构CEO和全球行业专家的洞见分享。本刊是《麦肯锡中国银行业CEO季刊》正式更名为《麦肯锡中国金融业CEO季刊》后的首期，亦是“财富管理”系列主题的首期，后续我们还将在该主题下推出“数字化转型”、“卓越运营”等专刊。衷心期待本刊能助力财富管理行业的领军者，成功开启这一变革之旅，祝开卷愉快！1 “大鱼”指高净值人群，个人金融资产介于100万-2500万美元间；“巨鲸”指超高净值人群，个人金融资产大于2500万美元。2麦肯锡中国金融业CEO季刊 2021年春季刊总 　 　 编： 倪以理　曲向军编辑委员会： 周宁人　马 奔 潘 浩　林斯佳 汤凌霄　廖红英 鲁志娟　特别顾问： Nick Leung Joydeep Sengupta Jacob Dahl Vito Giudici Felix Wenger 我们谨此向全球财管咨询业务部门的众多同事表示诚挚感谢。他们是本书30余篇中英文文章作者或内容贡献者：Marten Hoekstra、管国霖、Jill Zucker、Bernhard Kotanko、Fumiaki Katsuki、Jonathan Godsall、胡子亮、盛海诺、黄婧、吉翔、方溪源、David Schif、Anu Sahai、Owen Jones、张蒙、陈以诺、王璞、程泉、黄晴乾、俞明洋、马骁、徐海超、张允宜、邹剑、韩璐、刘昕昕、张骏豪、于志洋、李璐欣、王逸敏、吴奕君、贺珏、Jan Winnefeld、Patrick Kennedy等。作者名详见每篇文章。麦肯锡 中国金融业CEO季刊麦肯锡公司2021年版权所有。关于麦肯锡中国区财富管理咨询业务麦肯锡中国区财富管理咨询业务协助各类型金融机构，包括银行、资管、券商、信托、保险、第三方财富机构等，设计财富管理战略，并推进战略举措实施落地等。麦肯锡为财富管理和私人银行机构提供九大领域的端到端解决方案，涵盖整体战略与商业模式设计、全球化战略设计、并购战略设计、成本与利润结构优化、业务规模扩张战略设计、数字化战略设计、客户体验提升、数字化平台建设以及协同机制设计等。3第一部分 继往开来，全球财富管理和私人银行核心趋势北美市场洞见：风起云涌 20 年，变革一触即发013 回顾金融危机后 10 年：美国财富管理行业之变与常全球金融海啸已过去 10 余年，美国财富管理行业发生哪些变化？哪些行业特点仍然存在？未来 10 年，美国财富管理行业能否更上一层楼？028 北美财富管理 2017：对于一流的顾问，这是北美财富管理之丰年2017 年，北美顾问们在深化客户关系、团队协作、增长收费服务方面表现良好。但在获得新客、“下一代”资产渗透和价格方面却困难重重。039 北美财富管理 2018：正确选择，收获成长投顾收入在 2018 年持续增长，我们通过数据研究了造成这一增长的原因、未来的挑战与威胁、以及可持续增长的驱动力。051 北美财富管理 2019：长牛市前对投顾决策的回顾及反思本文通过 PriceMetrix 的数据分析，探讨了北美投资顾问过去 10 年的决策与反思，帮助顾问深化客户关系、增强客户信 任、赢得长期红利。061 北美财富管理 2020：资金转移不息，利润未成定数北美财富管理行业的复苏之路仍旧充满未知，但通过六大增长方案，机构可在未来 6 ～ 12 个月中，改写行业故事。078 展望未