通信设备行业：工业互联网定位新高度，驶入快速发展期

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/信息设备/通信设备 证券研究报告 行业跟踪报告 2021 年 01 月 29 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -3.64%5.91%15.47%25.02%34.57%44.13%2020/22020/52020/82020/11通信设备海通综指 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《一周谈：运营商超额完成去年用户目标、新兴业务驱动行业提速》2021.01.24 《一周谈：工业互联网三年规划出台、政策再加码》2021.01.18 《一周谈：工业互联网定位新高度》2021.01.11 [Table_AuthorInfo] 分析师:朱劲松 Tel:(010)50949926 Email:zjs10213@htsec.com 证书:S0850515060002 联系人:杨彤昕 Tel:010-56760095 Email:ytx12741@htsec.com 工业互联网定位新高度，驶入快速发展期 [Table_Summary] 投资要点：  工业互联网第一个三年计划已首战告捷。过去三年我国工业互联网基础设施建设稳步推进、应用创新生态持续壮大、经济社会贡献不断增强，平台服务工业企业数量、工业互联网标识注册量等均超三年计划目标。各核心细分市场高速发展，2017-2019 年，就市场规模而言，安全、网络、工业互联网平台与互联网软件、工业数字化装备、工业互联自动化产业的市场市场规模 CAGR 分别为42.3%、30.7%、29.2%、26.0%、17.8%，产业支撑能力提高，解决方案供给能力加强。  产业政策再定新高度，驶入快速成长期。2021 年 1 月 8 日新闻联播播出工业互联网专题内容，提到习近平总书记强调，5G 与工业互联网的融合将加速数字中国、智慧社会建设，加速中国新型工业化进程，为中国经济发展注入新动能。2021 年 1 月 13 日，工信部如期印发工业互联网的第二个工作计划——《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023）》，再次细化政策落地指引，提出 5 项发展目标，明确 11 项重点工作任务，细分 10 项工程专栏，围绕工业互联网平台、通信、工控安全、产线自动化等关键链条提出量化发展目标。 计划指出2021-2023 年是我国工业互联网的快速发展期，并明确到 2023 年将实现工业互联网新型基础设施建设量质并进，新模式、新业态大范围推广，产业综合实力显著提升。根据《工业互联网产业经济发展报告》统计显示，2020 年，我国工业互联网产业经济增加值规模约为 3.1 万亿元，占 GDP 比重为 2.9%（2018、2019 年分别为 1.5%、2.2%）。工业互联网融合带动的经济影响规模约为 2.5万亿元，对 GDP 增长的贡献将超过 11%（2018、2019 年分别为 6.7%、9.9%），将带动超过 255 万个新增就业岗位。  工业互联网是第四次工业革命基石，在未来将有进一步发展空间。作为新型工业领域的数字化神经中枢，工业互联网在工业领域发挥核心支撑作用，是第四次工业革命的基石，市场规模在未来将有进一步发展空间。根据中国电子报援引赛迪顾问数据，2019 年中国工业互联网市场规模总量达到 6109.1 亿元，同比增长 14.0%。中国工业互联网市场未来三年将以 14.4%的年复合增长率稳定增长。到 2022 年，中国工业互联网市场规模将达到 9146.5 亿元。  投资建议。产业政策对工业互联网定位前景体现新高度，围绕工业互联网平台、通信、工控安全、产线自动化等关键链条，A 股相关我们建议关注：平台/一体化解决方案商——中控技术、能科股份、华工科技、工业富联等；智能制造设备商——奥普特（机器视觉）等；工控网络设备商——三旺通信（工业交换机&联网无线模块）；工业互联网络安全方案商——迪普科技、深信服、中新赛克等。  风险提示。疫情及中美科技、贸易摩擦风险；工业互联网推进不及预期。 行业研究〃通信设备行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 目 录 1. 工业互联网定位新高度，驶入快速发展期 ................................................................. 5 2. 投资建议 .................................................................................................................... 8 2.1 工业互联网平台厂商/一体化系统方案商 .......................................................... 8 2.2 工业互联网络设备商 ...................................................................................... 13 2.3 智能制造关键设备提供商............................................................................... 14 2.4 工业互联网络安全方案商............................................................................... 14 3. 风险提示 .................................................................................................................. 16 pOtQqOyRrQqQtMsRpQmQnM7NcM8OsQqQtRrQjMnNnMlOsQyR6MnPpMvPnMnOvPnPmQ 行业研究〃通信设备行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 图目录 图 1 2016-2022 年中国工业互联网市场销售额及增速 ............................................... 5 图 2 中国工业互联网政策推进的时间轨迹 .................................................................. 6 图 3 2017-2020 年我国工业互联网核心产业增加值规模与增速 ................................. 6 图 4 2017-2020 年我国工业互