投资策略专题：新能源、出口链、跨境电商、工业大麻、石油，拜登胜选如何影响这些行业？

策略报告 | 投资策略专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 天风联合研究 证券研究报告 2020 年 11 月 10 日 作者 宋雪涛 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517090003 songxuetao@tfzq.com 刘晨明 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516090006 liuchenming@tfzq.com 刘章明 分析师 SAC 执业证书编号：S1110516060001 liuzhangming@tfzq.com 孙潇雅 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520080009 sunxiaoya@tfzq.com 吴立 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517010002 wuli1@tfzq.com 相关报告 1 《投资策略：策略·专题-当我们讨论中美摩擦和美股暴跌的时候实质上在讨论什么？》 2020-09-06 2 《投资策略：策略·一周资金面及市场情绪监控（20200713-20200717）-成交额及换手率小幅回落，北上资金转为流出，但基金发行依然火爆》 2020-07-22 3 《投资策略：策略·一周资金面及市场情绪监控（20200706-20200710）-创业板换手率破 5%，北上资金波动加大》 2020-07-14 新能源、出口链、跨境电商、工业大麻、石油——拜登胜选如何影响这些行业？ 1.宏观：宋雪涛 （1）如果拜登入主白宫 （2）美总统连任失败是否会影响市场 2.策略：刘晨明 （1）未来 3-6 个月市场走势的核心矛盾是什么？ （2）拜登政策主张与长期对市场的影响 3. 新能源：孙潇雅——新能源行业影响：拜登上台后有望大力支持美国新能源变革 4.出口链条： （1）家电：蔡雯娟 （2）轻工：范张翔 5.中小市值：吴立——民主党有望赢得美国大选，对工业大麻产业有何影响? 6.跨境电商： （1）交运：姜明——跨境电商物流处于行业发展拐点，关注海运机会 （2）商贸：刘章明 7.石化：张樨樨 风险提示：宏观经济风险，国内外疫情风险，业绩不达预期风险、大选结果反转等。 策略报告 | 投资策略专题 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 宏观：宋雪涛团队 ........................................................................................................................ 5 1.1. 如果拜登入主白宫 .......................................................................................................................... 5 1.1.1. 拜登的历史和内政外交政策主张 .................................................................................. 5 1.1.1.1. 国内政策主张 .................................................................................................................... 5 1.1.1.2. 外交政策主张 .................................................................................................................... 6 1.1.2. 如果拜登入主白宫，对中美关系可能有哪些影响 .................................................. 7 1.1.2.1. 意识形态 ............................................................................................................................. 7 1.1.2.2. 经济贸易 ............................................................................................................................. 7 1.1.2.3. 技术领域 ............................................................................................................................. 7 1.2. 美总统连任失败是否会影响市场 .............................................................................................. 8 1.2.1. 总统连任失败是否会影响市场走势？ ......................................................................... 8 1.2.2. 新总统上任之初是否会收紧货币和财政政策？ .................................................... 10 1.2.3. 如果特朗普不能连任，行为将难以预测 .................................................................. 11 2. 策略：刘晨明团队 ...................................................................................................................... 11 2.1. 未来 3-6 个月市场走势的核心矛盾是什么？ ..................................................................... 11 2.2. 拜登政策主张与长期对市场的影响 ....................................................................................... 14 2.2.1. 拜登政策主张 ..................................................................................................................... 14 2