计算机行业：CAD行业核心玩家产品力对比分析

1证券研究报告作者：海外行业报告 | 行业专题研究请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明计算机2020年10月05日分析师 缪欣君 SAC执业证书编号：S1110517080003分析师 沈海兵 SAC执业证书编号：S1110517030001CAD行业核心玩家产品力对比分析摘要2请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明核心结论一：CAD软件国产化率接近11%，国产2D CAD产品已可基本实现替代⚫根据我们测算，目前CAD软件国产化率为11%，未来成长空间广阔。在2D CAD层面，从产品核心指标（性能、速度、体验）上看，国产软件中的中望软件与第一梯队的欧特克、达索基本处于同一水平，中望软件在2D CAD层面可实现对国外产品的替代。核心结论二：国产3D CAD在非高端领域“基本可用”，但在高端领域仍需较长时间追赶⚫中端层面，国产3D CAD的代表中望3D CAD与达索旗下的中端产品Solid works性能接近，适用于基础建模，可以基本实现Solid Works功能。高端层面，由于3D建模和渲染能力不足，无法云端储存与读取大文件，国产代表中望软件目前尚不能应用于高端的航空航天、精密制造行业，与达索高端产品CATIA等相比仍有较大差距。核心结论三：国产厂商对比，中望软件在2D CAD层面较有优势，3D CAD产品各厂商各有优劣⚫2D层面，中望CAD支持多核处理器，具有CAD拓展功能（APLs）,支持2D、3D自由转换，已经推出了手机端CAD，功能已经较为全面。3D层面，仅中望CAD支持CAD+CAM一体化，但中望3D CAD在云端储存和读取方面仍有改善空间。风险提示：受疫情影响，下游制造业客户IT预算受限；工业软件市场竞争激烈；研发进展不及预期。oPmPtNxOqRmMrOpMoRrNpOaQdN6MoMnNoMnNlOmNrRiNrRzQ8OmOsQMYoNsQvPmNmM目录1、国内外主流2D CAD产品对比…………………………………页432、国内外主流3D CAD产品对比…………………………………页123、国产CAD产品对比…………………………………页214、风险提示…………………………………24页国内外主流2D CAD产品对比145AUTO CADDraft Sight Premium 中望CAD开发商欧特克达索中望软件2D+3D支持支持支持定价模式订阅订阅一次性买断价格15000元/套/年3490元/套/年永久版价格6898元软件定位建筑、机械、工业设计建筑工程、零件建模建筑、机械、精密电子功能评价9/108/108/10入门难度高中中总结性能佳、功能全强大的2D CAD功能性价比最高表1：2D CAD产品对比资料来源： Autodesk官网，Draft Sight官网，中望软件官网，中望软件招股书，天风证券研究所1.1 产品性能角度：国产化率约11%，国产2D CAD产品已可实现替代⚫产品性能比较：从产品核心指标（性能、速度、体验）上看，国产软件中的中望软件与第一梯队的欧特克、达索处于同一水平，中望软件在2D CAD层面可以基本实现对国外产品的替代。⚫产品差异性：在三款市面上主流2D CAD软件对比上，中望CAD与AUTOCAD的定位偏向专业级工业、建筑及机械设计；而达索的Draft Sight则以较低的入门门槛，面向CAD软件爱好者的市场。6资料来源： Autodesk, 中望软件官网、中望软件招股书、天风证券研究所表2：中望2D CAD与AutoCAD 2D主要性能对比2D CADAutoCAD中望CAD动态图形快速面积、长度计量智能选取（分层）PDF图形导入CAD拓展功能（APIs）支持2D、3D自由转换指令数量150192云端同步x⚫中外主流2D CAD产品对标：中望2D CAD在性能与功能上能做到对标AutoCAD的程度，快捷指令的构成几乎相同。中望2D CAD配置了多核处理器，因此加速了开启文件的时间，并保障了软件运行途中的顺畅程度。⚫CAD国产化率约为11%。在中国研发设计类工业软件市场中，CAX行业（包含CAD/CAE/CAM）市场规模2019年将达到为57亿元；国产主要CAX公司（中望软件/浩辰软件/数码大方）2018、2019年营业收入约6亿元，推算出CAX国产化率约为11%，则CAD国产化率也为近11%。PLM, 27.05%CAD, 13.58%CAE, 9.57%CAM, 10.57%BIM, 14.41%EDA, 13.37%其他, 11.45%图1：中国研发设计类工业软件细分市场规模占比资料来源：赛迪顾问，天风证券研究所1.1 产品性能角度：国产化率约11%，国产2D CAD产品已可实现替代⚫部分国产产品已采用多核处理器：作为国产产品代表，中望CAD2020 采用了最新多核处理器，可以快速打开并存储图纸文件， 并保障更流畅的动态观察、平移和缩放操作。以ZWCAD新老版本就打开同一图纸时间为例：71.2 处理器：已有国产2D CAD产品采用多核处理器表3：中望CAD采用多核处理器后打开时间对比图纸大小中望CAD中望新版CAD4.5M4秒即时11M9秒1秒内资料来源： 中望软件官网、天风证券研究所图2：中望CAD在同等配置的电脑上可以打开更大的图纸，打开速度也更加快资料来源： 中望软件官网、天风证券研究所⚫文件高兼容性：国产产品中望CAD除了可以兼容最新版本的DWG文件，还可以支持DWT、DXF、DWF文件。⚫产品间高兼容性：中望CAD与AUTOCAD两者之间有互通的性质，中望CAD可以无缝复制粘贴AUTOCAD中的图纸文件。8ZWCAD 20201.3 兼容性：国产2D CAD产品兼容性已实现较高水平图3：中望 CAD可以无缝粘贴AUTOCAD的图纸文件资料来源： 中望软件官网、中望软件招股书、天风证券研究所⚫部分国产2D CAD产品已经推出手机端产品，但是功能较为单一化。中望CAD 2020推出了手机端，用户可以通过中望APP随时查阅图纸细节，但是无法做到从手机端编辑图纸。AUTOCAD手机端除了具备查阅功能，还支持及时编辑，与AUTODESK云端同步功能。9中望APP-仅查看AUTOCAD APP-可编辑支持手机端在线编辑图纸1.4 手机端：国产2D CAD产品已经推出手机端产品资料来源： 安卓网，中望软件官网，天风证券研究所图4：中望与Autodesk手机端产品101.5 2D CAD产品定价：预计国产主流2D CAD价格将逐步提升⚫国内主流厂商产品后续服务质量好于海外公司：以国产主流CAD厂商中望为例，在自身软件售出后，中望支持上门、在线、热线等多渠道的免费技术咨询；而国外龙头厂商欧特克仅支持上门收费售后。⚫预计国产主流产品价格将逐步提升：中望ZWCAD价格较低，但产品标准化且成熟，低价主要为抢占市场需要，2D的ZWCAD定价约为Autodesk产品1/2。预期近年逐步提价10~20%。表4：2D CAD产品价格、售后、升级费用对比资料来源： 中望软件官网、天风证券研究所项目ZWCADAutoCAD开发商中望软件欧特克授权期限支持终身授权无法永久授权，按年租赁收费价格永久版价格6898元15000元/套/年后续费用0元3