综合金融行业理财产品跟踪报告2026年第19期(10月26日-11月8日)：主动ETF集中落地，保险“开门红”储备提速

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 综合金融 2026 年 11 月 13 日 理财产品跟踪报告 2026 年第 19 期（10 月 26 日-11 月 8 日） 主动 ETF 集中落地，保险“开门红”储备提速  2026 年 10 月 26 日至 11 月 8 日双周内，资管产品新发市场呈现“基金放量、理财收敛、保险续增”的分化格局。公募基金新成立 84 只、合计发行 755.24亿份，较上期 37 只、84.82 亿份分别增长 127.0%和 790.4%，首批主动 ETF 与第三批摊余成本法债基集中落地构成核心增量；银行理财新发 1366 只、环比回落 8.8%，平均业绩比较基准 2.23%、下移 7 个基点，698 只披露募集规模的产品合计 1599.95 亿元、环比回落 7.0%；人身险新发 54 款，环比增长 25.6%，分红型 39 款、占比 72.22%。结构上，银行理财固收类占比升至 98.61%、权益类新发归零；基金端股票型与债券型分别贡献 47.76%、39.76%的发行份额；保险端养老年金与分红型年金继续充当“开门红”储备主力，传统型年金本期新增三款样本满期 IRR 落于 1.80%-1.90%、均值 1.87%，在 2.0%预定利率上限下继续锚定定价纪律。  银行理财产品：发行与募集温和收敛，业绩基准下移 7 个基点。本期新发 1366只、环比减少 8.8%，节后回补效应消退后发行回归常态；有基准数据的产品平均基准 2.23%，较上期 2.30%回落 7 个基点，Wind 显示中债国债 10 年期即期收益率由 10 月 30 日 1.6747%下行至 11 月 6 日 1.6093%、11 月 10 日收1.6191%，资产端收益预期继续收敛。10 月 30 日金融监管总局发布《资产管理信托管理办法》，禁止分离定价与资金池业务，强化委外链条净值约束。募集端 698 只披露规模产品合计 1599.95 亿元，平均单只 2.29 亿元、较上期 2.79亿元回落约 18%。头部产品以信银理财“安盈象固收稳利十四个月封闭式 303号”54.57 亿元居首，386 天至 441 天中长期封闭产品仍为规模主力，同时出现多只 20 亿元级机构专享短封闭产品。  基金产品：首批主动 ETF 与摊余债基双轮驱动，新发份额环比增长 790.4%。按 Wind 基金成立日口径，本期两周分别新成立 49 只 502.32 亿份、35 只 252.92亿份，合计 84 只 755.24 亿份；股票型 36 只 360.69 亿份（占 47.76%）、债券型 13 只 300.31 亿份（39.76%）、FOF 10 只 56.63 亿份、REITs 4 只 17.00 亿份。10 月 19 日注册的首批 18 只主动 ETF 于 10 月 23 日启动募集、11 月 4 日全部完成募集，合计募资约 360 亿元，本期可核实的 6 只产品均顶格 20.00 亿份成立；第三批摊余成本法债基中鹏安安瑞 63 个月封闭式债券以 80.01 亿份于 11 月 3 日成立；广发新城吾悦商业 REIT、国金嘉泽新能源 REIT 同期落地。  保险产品：新发 54 款再上台阶，分红占比 72.22%，三款新增传统年金满期IRR 落于 1.80%-1.90%。本期新上市 54 款人寿及年金产品，人寿、年金各 27款；分红型 39 款、传统型 10 款、万能型 5 款，万能型占比较上期 4.65%升至9.26%。中国保险行业协会 11 月 4 日披露三季度例会结论，普通型人身险预定利率研究值 1.90%、较二季度 1.94%回落 4 个基点，与 2.0%在售上限偏离 10个基点，未触发调整阈值。传统型年金 IRR 本期新增三款样本，中汇人寿“汇享盈养老年金保险”与招商局仁和人寿“招裕鸿年年金保险”满期 IRR 均为1.90%，汇丰人寿“汇赢恒利 B 款年金保险”经逐年现金流口径更正后满期 IRR为 1.80%（10 年、20 年、30 年分别为 1.05%、1.53%、1.67%），三款均值 1.87%，均落在 1.7%-2.0%历史区间，验证统一预定利率约束下险企仍以形态设计而非收益突破竞争。  风险提示：宏观经济、货币政策不符合预期变化；海外不确定性因素加大；数据更新不及时。 证券分析师：洪锦屏 邮箱：hongjinping@hcyjs.com 执业编号：S0360516110002 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 10 0.00 总市值(亿元) 853.19 0.07 流通市值(亿元) 828.78 0.09 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -5.4% -21.3% -27.6% 相对表现 0.5% -4.7% -14.0% 相关研究报告 《金融和理财市场 9 月报：季末储蓄回表再现镜像切换，债基扩容助推公募站上 40 万亿》 2026-11-04 《理财产品跟踪报告 2026 年第 18 期（10 月 12 日-10 月 25 日）：新发市场全面回补，REITs 创新供给提速》 2026-11-03 《理财产品跟踪报告 2026 年第 17 期（9 月 28 日-10 月 11 日）：国庆前后发行收敛，摊余成本法债基接续顶格》 2026-10-16 -31%-18%-5%8%25/1126/0126/0426/0626/0826/112025-11-10~2026-11-10综合金融沪深300华创证券研究所 理财产品跟踪报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目 录 一、银行理财产品 ............................................................................................................. 4 （一）银行理财市场新发总体情况：发行与募集温和收敛，业绩基准下移 7 个基点 ................................................................................................................................. 4 （二）新发市场趋势总结：含权供给几近清零，期限结构继续中长期化.................. 4 （三）代表性新发产品分析 ............................................................................................. 6 1、信银理财安盈象固收稳利十四个月封闭式 303 号 ............................................... 6 2、其他本期新发头部理财产品 .............