智能汽车主线10月报：9月新能源城市NOA渗透率41.9%，小鹏集团当选联合国欧洲经济委员会自动驾驶新设工作组秘书长

智能汽车主线10月报：9月新能源城市NOA渗透率41.9%，小鹏集团当选联合国欧洲经济委员会自动驾驶新设工作组秘书长证券分析师 ：黄细里执业证书编号：S0600520010001联系邮箱：huangxl@dwzq.com.cn2026年11月13日证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明部分本月核心结论2数据来源：东吴证券研究所◼本月变化：本月共整理边际变化 82 条，涉及 38 家主体：华域汽车、白犀牛、优必选科技、小鹏集团、滴滴出行、千里科技、阿里通义千问、轻舟智航、博雷顿、科博达、希迪智驾、伯镭科技、阶跃星辰、伯特利、理想汽车、银河通用、腾讯混元、保隆科技、DeepSeek、九识智能、MiniMax 稀宇科技、易控智驾、福耀玻璃、华阳集团、新石器无人车、中国汽研、Meta Platforms、小马智行、博泰车联网、佑驾创新、中科慧拓、文远知行、Momenta、月之暗面 Kimi、蔚来、德赛西威、主线科技、智元机器人。◼数据跟踪：2026年9月新能源乘用车城市NOA渗透率41.9%（环比+0.9pct），上险量45.1万辆；芯片格局英伟达36.0%居首，Thor-U为第一大芯片型号；算法自研50.1% vs 第三方49.9%。◼投资建议：我们继续看好智驾板块——智驾是物理AI应用落地最快且规模广阔的场景，产业链多数环节仍具中长期配置价值。◼1）具备物理AI基座模型&芯片自研能力厂商：小鹏/理想/地平线机器人/Momenta等；2）具备物理AI基座模型能力厂商：小马智行/文远知行/千里科技等；3）具备模型应用+场景深耕运营能力厂商：曹操出行/如祺出行/易控智驾/希迪智驾等；4）智驾产业链核心硬件环节：芯片（黑芝麻智能）+底盘（耐世特/伯特利）+检测（中国汽研）+车灯（星宇股份）+玻璃（福耀玻璃）等。◼风险提示：贸易战升级进一步超出预期，全球经济复苏力度低于预期，L3-L4智能化技术创新低于预期，全球新能源渗透率低于预期，地缘政治不确定性风险增大。注：「本月」指报告期 2026.10.01－10.31。一、本月产业边际变化本月边际变化总结4数据来源：上市公司公告、公司官方公众号，东吴证券研究所◼本月共整理边际变化 82 条，涉及 38 家主体：华域汽车、白犀牛、优必选科技、小鹏集团、滴滴出行、千里科技、阿里通义千问、轻舟智航、博雷顿、科博达、希迪智驾、伯镭科技、阶跃星辰、伯特利、理想汽车、银河通用、腾讯混元、保隆科技、DeepSeek、九识智能、MiniMax 稀宇科技、易控智驾、福耀玻璃、华阳集团、新石器无人车、中国汽研、Meta Platforms、小马智行、博泰车联网、佑驾创新、中科慧拓、文远知行、Momenta、月之暗面 Kimi、蔚来、德赛西威、主线科技、智元机器人。本月产业边际变化汇总（1/7）5数据来源：上市公司公告、公司官方公众号，东吴证券研究所◼本月（2026.10.01－10.31）共整理边际变化 82 条，涉及 38 家主体。◼事件类型以其他经营动态、对外合作、技术与论文为主。◼下表同一家公司的多条变化归并在一起；每条均可溯回上市公司公告、公司官方公众号。表：本月产业边际变化汇总（1/7）公司事件类型核心变化Meta Platforms公司财报发布10/22 Meta Platforms2026Q3：收入646.01亿美元(同比+26.1%)，净利98.60亿美元(同比+264.0%)伯特利股权与融资、其他经营动态10/27 伯特利因实施半年度权益分派，“伯25转债”自11月3日起至权益分派股权登记日期间停止转股。10/15 伯特利蜻蜓湖研发中心启用，办公面积6000余平方米、汇聚近千名底盘研发人员；集团研发中心已增至9个。10/26 伯特利凭借电子机械制动EMB入选2026盖世汽车金辑奖“中国汽车新供应链百强”；伯特利EMB已搭载于理想L9 Livis量产交付，另有三家车企量产项目正在开发中。保隆科技股权与融资、对外合作10/25 保隆科技发布“保隆转债”2026年付息公告：票面利率0.30%（含税），每张面值100元可转债兑息0.30元（含税），兑息日为2026年11月2日。10/17 保隆科技披露，其投资的音波迭代基金参投树为智能；后者已向保隆提供产品研发AI基础模型与适配训练，并为工厂部分上料工位提供具身智能训练支持。10/22 保隆科技限制性股票回购注销实施完成，因本次限制性股票回购注销数量占公司总股本比例较小，经计算并四舍五入，本次回购注销完成后，“保隆转债”转股价格未发生变化。千里科技产销与出货10/11 千里科技发布2026年9月产销快报：9月汽车整车产量5,703辆、同比下降52.70%，销量6,252辆、同比下降50.25%；1-9月累计产量64,122辆、同比增长11.22%，累计销量66,903辆、同比下降7.83%。华域汽车资产重组与收购10/08 华域汽车子公司上海汇众拟摘牌收购联创电子10.9569%股权，挂牌底价3.20亿元；若成功，其持股将升至16.25%，成交价未定。华阳集团资产重组与收购10/20 华阳集团收到《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》，对四川九洲投资控股集团有限公司收购公司股权案不实施进一步审查；九洲集团拟通过协议转让受让公司28.30%股份，交易完成后公司控股股东将变更为九洲集团。博雷顿股权与融资、对外合作等10/14 博雷顿公告根据一般授权配售最多18,316,200股新H股，配售价每股12.06港元，净额约1.99亿港元。10/21 博雷顿完成配售，合共18,316,200股新H股按每股12.06港元配售予不少于六名承配人，约占扩大后已发行H股的4.65%。10/28 博雷顿发布自愿公告，签订战略合作意向书10/28 博雷顿智电（上海）科技对非洲刚果金项目1GWh储能电池设备组织邀请招标，首批采购100MWh，含20套5.015MWh液冷磷酸铁锂储能电池集装箱，服务非洲矿山光储微网供电。投标保证金50万元，报名截止2026年11月5日17:00。本月产业边际变化汇总（2/7）6数据来源：上市公司公告、公司官方公众号，东吴证券研究所表：本月产业边际变化汇总（2/7）公司事件类型核心变化小马智行海外拓展10/23 小马智行与出行及配送平台inDrive、英伟达签署合作备忘录，推动自动驾驶出行产品落地，哈萨克斯坦为首个试点市场，这是小马智行首次将业务拓展至中亚。小马智行负责第七代Robotaxi车辆及自动驾驶技术，在与哈萨克斯坦政府达成协议后率先推动首都阿斯塔纳的Robotaxi服务试点。小鹏集团牌照与资质、其他经营动态10/26 小鹏集团获批广州市智能网联汽车应用示范运营资格，可在广州全域开展L4级Robotaxi示范运营；示范运营初期，小鹏悠游将通过邀请码逐步开放体验。10/08 小鹏集团 Robotaxi 业务正式启用中文名称“小鹏悠游”,英文名为“XPENG YOYO”。 同日,小鹏集团官网上线 Robotaxi 页面,小鹏 YOYO 自动驾驶打车小程序同步上线,后续将通过发放邀请码的方式面向公众开放体验。10/21 小鹏集团连续四年维持MSCI ESG“AAA”行业最高评级；标普全球2026年企业