电力设备行业周报：四川新型储能项目建设三年行动方案出台，210N光伏电池片价格上行

证券研究报告 | 行业周报 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备 四川新型储能项目建设三年行动方案出台，210N 光伏电池片价格上行 风电&电网：国家发展改革委召开“ 六张网”重大项目建设总体调度会议；发改委再次提出“十五五”海风实现并网规模 1 亿千瓦以上。2026 年 11 月 5 日，国家发展改革委党组成员、副主任岳修虎同志主持召开会议，总体调度“ 六张网”各领域规划建设进展情况，研究部署下一阶段重点工作。此前提出，新型电网在“ 十五五”期间要实现，①新型电网投资将超过 5 万亿元；②特高压直流通道投产 15 条等。重视“十五五”特高压直流建设，特高压板块建议关注：平高电气、许继电气、宝光股份、国电南瑞、中国西电、思源电气等。海南3GW 海上风电配套接入工程，持续看好“十五五”海上风电发展。10 月 31 日，海南东方CZ7、CZ9 海上风电接入系统工程施工现场有序开展，目标年底实现并网。截至 2026 年 9 月底，我国海上风电累计并网容量为 4984 万千瓦，11 月 3 日上午，国家发展改革委举行奋进“十五五”系列新闻发布会，提出规范有序开发深远海风电，一体推进海上风电基地、送出工程和登陆接网工程建设，到 2030 年我国海上风电累计并网装机规模预计将达到 1 亿千瓦以上。风电板块建议关注，单桩环节：大金重工、海力风电、天顺风能等。海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电等。主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能等。零部件：金雷股份、振江股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材等。 氢能：东方电气大标方碱性电解水制氢装备自贡下线。11 月 6 日，东方电气 2000Nm³/h 碱性电解水制氢装备在四川自贡下线交付，标志着国产大型绿氢装备产业化能力进一步提升。该装备由东方氢能自主研制，直流电耗低至 4.2kWh/Nm³H₂，支持 25%—125%宽负荷稳定运行，年能耗衰减低于 1.5%，兼具低能耗、高安全性和运行灵活性，可应用于大型风光基地制氢及化工绿氢替代等场景。目前，东方电气已建成 500MW 碱性电解槽生产线，并布局PEM 电解槽产线，具备大标方制氢装备批量交付能力。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能：四川新型储能项目建设三年行动方案出台，新增规模超 13GW/26GWh。11 月 4 日，四川省发改委印发《四川省新型储能项目建设三年行动方案（2026—2028 年）》，提出 2026—2028 年全省新增新型储能项目规模超 1300 万千瓦/2600 万千瓦时，重点布局电源侧、电网侧及多场景应用。其中，电网侧储能新增规模目标为 600 万千瓦，重点围绕成都、川南及川东北三大负荷中心电网布局独立储能项目，并推动风光配储、常规电源改造及商业综合体、民生保障场所储能建设。政策同时提出完善独立储能容量电价、辅助服务及电能量市场交易机制，探索建立合理的容量补偿机制，提升项目投资收益的可持续性。产业方面，支持宜宾、遂宁发展锂电储能，攀西依托钒钛资源发展全钒液流电池，并推动压缩空气、钠离子、重力储能等多元技术示范应用。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升。 新能源车：根据 SNE Research 数据，今年 1-9 月全球动力电池使用总量约 994.5GWh，同比增长 19.7%。其中 9 月单月装车 145.1GWh，创单月新高，同比增速 15.8%。此外，今年前三季度全球磷酸铁锂电池装车量占比从 52.5%升至 57.7%；单车带电量从 35.7kWh增至 39.7kWh，提升 11.2%。前三季度全球动力电池装车量 TOP10 中中国厂商占七席，合计份额 73.0%，同比提升 3.5pct。其中，宁德时代份额从 37.5%升至 39.1%；比亚迪稳居第二，但份额下滑了 1.7pct 至 15.2%；亿纬锂能凭借 60.4%的同比增速挤进六强；瑞浦兰钧以 118.7%的增速，成 TOP10 唯一三位数增长企业。分市场来看，前三季度中国市场电池装车量 567.8GWh，同比增长 16.2%；欧洲市场电池装车量同比增长 33.1%；亚洲（除中国外）市场电池装车量同比增长 74.1%；南美市场电池装车量同比增长 176.8%；北美市场电池装车量 5.9GWh，同比减少 24.3%。建议关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、海亮股份、恩捷股份、尚太科技、龙蟠科技、天赐材料、万顺新材。 光伏：多晶硅价格维持稳定，210N 电池片价格上行。本周多晶硅价格指数为 41.43 元/千克，N 型多晶硅复投料报价 40-43 元/千克，颗粒硅报价 40-41 元/千克，市场报价相对稳定，市场变动有限。硅片价格再度进入下行，其中 N 型 183 硅片价格 0.949-0.952 元/片，210R硅片价格 1.008-1.022 元/片，210mm 硅片价格 1.126-1.131 元/片。电池片价格走势分化：210N 上行，183 降价预期兑现、价格下移，210R 海外订单有所走弱、价格区间下调。本周组件市场的变化集中在两端，个别规格补跌与库存加速去化并存。光伏玻璃涨幅明显放大，且本轮上行由报价端率先启动。核心关注：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注爱旭股份、隆基绿能、晶科能源、天合光能、通威股份等。2）海外市场机会，核心关注拉普拉斯、东方日升、钧达股份等。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 杨润思 执业证书编号：S0680520030005 邮箱：yangrunsi@gszq.com 分析师 林卓欣 执业证书编号：S0680522120002 邮箱：linzhuoxin@gszq.com 分析师 杨凡仪 执业证书编号：S0680522070008 邮箱：yangfanyi@gszq.com 分析师 魏燕英 执业证书编号：S0680525090001 邮箱：weiyanying@gszq.com 相关研究 1、《电力设备：截至 9 月底新型储能装机规模达 4.35亿千瓦时，多晶硅减产持续推进》 2026-11-01 2、《电力设备：国家发改委发布电力现货市场基本规则征求意见稿，亿纬锂能发布全固态电池及钠电解决方案》 2026-10-25 3、《电力设备：“ 十五五”风电年均装机预期达 132GW，前三季度我国电动汽车出口同增 72.3%》 2026-10-18 -40%-28%-16%-4%8%20%2025-112026-032026-072026-11电力设备沪深3002026 11 08年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、行情回顾 ...............................................